CAML sobe após acordo de US$ 119 milhões para comprar desenvolvedora de cobre

Investing.com — As ações da Central Asia Metals Plc (LON:CAML) subiram mais de 3% na quarta-feira após a empresa anunciar um acordo definitivo para comprar a australiana New World Resources Limited em uma transação avaliada em A$ 185 milhões (US$ 119 milhões).

A transação, vista positivamente por analistas e investidores, deve aumentar o perfil de produção de cobre e as perspectivas de crescimento da CAML a longo prazo.

Os analistas da RBC Capital Markets descreveram a aquisição como estrategicamente convincente, destacando a avaliação atrativa.

O preço de US$ 120 milhões representa apenas 0,24x do valor presente líquido (VPL) do projeto de cobre Antler, principal ativo da New World, com base em um estudo de pré-viabilidade de 2024 que estima um VPL de US$ 498 milhões. Isso se compara favoravelmente à atual avaliação P/NAV de 0,90x da CAML aos preços atuais.

A CAML pretende mais que dobrar sua produção equivalente de cobre através da aquisição. O RBC prevê a produção anual atual em 25 ktpa, com o projeto Antler devendo elevar a produção para 55 ktpa quando estiver operacional.

Isso aborda o que os analistas descreveram como uma falta de catalisadores de crescimento de curto prazo no portfólio existente da CAML.

Localizado na América do Norte, o projeto Antler contém 543 kt de cobre medido e indicado e deve produzir 30 ktpa de equivalente de cobre durante uma vida útil de 12 anos da mina.

Isso inclui uma produção anual de 16,4 kt de cobre, 34,5 kt de zinco, 3,6 kt de chumbo, 533 koz de prata e 6 koz de ouro.

Com custos C1 previstos em apenas US$ 0,12/lb e AISC de US$ 0,51/lb, espera-se que o projeto se classifique no quartil mais baixo da curva global de custos de cobre.

Os US$ 298 milhões em capital de desenvolvimento esperado serão financiados separadamente da aquisição.

A CAML planeja financiar o negócio usando seus US$ 68 milhões em caixa existente e uma nova linha de crédito de US$ 120 milhões com taxa de juros de SOFR de 3 meses + 4,15%.

O conselho da New World recomendou unanimemente a aquisição, com uma votação dos acionistas programada para o 3º tri de 2025.

Embora a transação marque um grande passo à frente para a CAML, os analistas da RBC alertam que marcos importantes ainda permanecem.

Estes incluem licenciamento, financiamento do capex e conclusão de um Estudo de Viabilidade Definitivo (DFS), que a CAML liderará após a aquisição.

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