Evercore eleva HPE para Outperform devido a perfil de risco-retorno atrativo

Investing.com — A Evercore elevou sua classificação para as ações da Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) de In Line para Outperform, citando o que considera um cenário favorável de risco-retorno com potencial para valorização significativa.

A corretora também aumentou seu preço-alvo para US$ 22 de US$ 17, observando que a ação oferece proteção contra queda em torno de US$ 15, enquanto múltiplos cenários poderiam elevá-la acima de US$ 25.

Os analistas delinearam quatro caminhos possíveis para a HPE. O primeiro assume que o acordo com a Juniper seja concluído conforme o esperado. Neste caso, a HPE poderia realizar US$ 300 milhões em sinergias de custos no primeiro ano, levando a um crescimento de dois dígitos no LPA. A Evercore projeta um LPA de US$ 2,25–US$ 2,30 e vê a ação alcançando US$ 24.

No segundo cenário, o acordo com a Juniper fracassa, mas a HPE inicia melhorias significativas de custos e margens em todos os seus segmentos—o que a Evercore chama de "HPE 2.0". Se a HPE atingir margens operacionais de 20% em Hybrid Cloud e 30% em Intelligent Edge, o LPA poderia subir para US$ 2,58.

"Além disso, a HPE também poderia usar parte de seu caixa disponível para implementar um grande programa de recompra de ações, o que acreditamos que os investidores desejam da empresa caso a transação com a Juniper não se concretize", disseram os analistas da Evercore em uma nota.

"Um programa adicional de recompra de US$ 1 bilhão apenas no ano fiscal de 2026 poderia reduzir o número total de ações da HPE em 4% ou gerar um aumento adicional de 11 centavos no LPA, segundo nossa estimativa", acrescentaram.

Mesmo sem isso, a Evercore acredita que a ação poderia ser negociada entre US$ 26 e US$ 31.

O terceiro cenário é menos construtivo. Se o acordo com a Juniper falhar e a HPE mantiver o status quo—"HPE 1.0"—a Evercore espera que as margens permaneçam estáveis e a ação continue na faixa de US$ 15–US$ 16, sustentada por níveis de avaliação mínimos.

No quarto e último cenário, a Evercore aplicou uma análise de soma das partes (SOTP). Usando múltiplos baseados em pares nos segmentos da HPE, a avaliação resultou em uma faixa de preço por ação de US$ 25–US$ 30.

No geral, a corretora vê o atual perfil de risco-retorno das ações da HPE como "favorável, com múltiplos caminhos para valorização se os investidores tiverem a duração necessária".

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