RBC eleva Westshore Terminals após retomada do projeto Grassy Mountain

Investing.com — O RBC (TSX:RY) Capital Markets elevou a classificação da Westshore Terminals Investment Corp (TSX:WTE) de Sector Perform para Outperform após uma decisão surpreendente de reiniciar o processo de aprovação do Projeto de Carvão Grassy Mountain, em Alberta. A empresa aumentou seu preço-alvo para C$ 30, acima dos C$ 23 anteriores, citando potencial de valorização ainda não refletido nos níveis atuais de negociação.

"O Regulador de Energia de Alberta fez um anúncio inesperado na semana passada — aprovando o Projeto de Carvão Grassy Mountain", escreveu o analista Walter Spracklin em nota aos clientes. "Não vemos esse potencial de alta refletido nas ações nos níveis atuais, e este é o motivo de nossa elevação para Outperform hoje."

Embora a mudança regulatória não garanta que o projeto avançará, o RBC considera isso um passo significativo para a Westshore devido ao volume anteriormente contratado de 4,5 milhões de toneladas por ano. Spracklin observou que o terminal já está operando próximo à capacidade, com uma taxa de processamento de 26,5Mt em comparação com sua capacidade nominal de 35Mt.

O foco do projeto em carvão metalúrgico também sustenta a perspectiva de reavaliação do RBC, já que os fundamentos de demanda permanecem mais fortes do que para o carvão térmico. "Esperamos uma reavaliação material mais alta nas ações da WTE se o projeto for aprovado", acrescentou Spracklin.

A administração da Westshore confirmou que não houve novas discussões sobre o futuro volume de processamento do Grassy Mountain. No entanto, o RBC acredita que o terminal garantirá o volume se a produção for retomada e ajustou seu modelo de avaliação de acordo.

"Avaliamos as ações da Westshore com base em uma metodologia de fluxo de caixa descontado e hoje reduzimos nossa premissa de custo de capital para 8% (de 10%), refletindo o potencial que o Grassy Mountain representa", disse Spracklin. O RBC vê a Westshore continuando a se beneficiar de um robusto fluxo de caixa livre e zero dívida, oferecendo proteção contra desvalorizações mesmo se o projeto não avançar.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.