Montagu do Citigroup: Perspectiva melhorada sobre tarifas EUA-China impulsiona recuperação de posicionamento

Investing.com — O posicionamento nos mercados de ações globais recuperou-se fortemente após a recente trégua comercial entre EUA e China, segundo estrategistas do Citigroup (NYSE:C). A recuperação foi mais visível nos índices americanos, onde o sentimento melhorado em torno das negociações tarifárias estimulou novos fluxos de risco e cobertura de posições vendidas.

O posicionamento no S&P 500 e Nasdaq retornou ao território positivo, impulsionado por uma combinação de acumulação de posições compradas e redução de posições vendidas. Estrategistas liderados por Chris Montagu destacaram que "o posicionamento em ações americanas aumentou para índices de grande capitalização, com novos fluxos de risco e desmonte de posições vendidas dominando a atividade semanal de posicionamento".

O Nasdaq, em particular, viu seu posicionamento recuperar significativamente, embora o Citi tenha observado que os níveis nominais permanecem bem abaixo dos limites estendidos.

Em contraste, o posicionamento de small caps no Russell 2000 apresentou menos movimento apesar de seis semanas consecutivas de ganhos, refletindo um momentum em declínio.

Na Europa, o posicionamento em ações também melhorou. EuroStoxx, FTSE e bancos europeus registraram ganhos, enquanto o DAX recuou ligeiramente, mas manteve-se positivo.

O Citi observa que os bancos europeus se destacaram com posicionamento "proeminentemente otimista e elevado".

"Além do recente forte desempenho de lucros do setor, uma perspectiva de ganhos sustentável a longo prazo junto com maiores rendimentos de dividendos está aumentando o apelo para os Bancos e sendo refletido no posicionamento atual", disseram os estrategistas.

"Os fluxos de ETFs de Bancos Europeus espelham essa tendência otimista contínua, com posicionamento e níveis de lucro estendidos para Bancos Europeus", acrescentaram.

A Ásia viu uma melhora generalizada, com o posicionamento subindo pela segunda semana consecutiva, particularmente na China.

Segundo o Citi, o posicionamento do índice A50 da China retornou fortemente a níveis elevados, com pontuações normalizadas para o índice superando a recuperação nos preços de mercado.

Todos os índices monitorados na região agora mostram posicionamento otimista, exceto o Nikkei, onde o sentimento permanece próximo ao neutro em meio à incerteza comercial EUA-Japão e sinais mais fracos de crescimento doméstico.

Montagu também apontou que posições vendidas antigas em vários índices agora estão desfavoráveis, especialmente no EuroStoxx, acrescentando que "a combinação de posição e configuração de perdas poderia levar a um rali de cobertura de posições vendidas no curto prazo, potencialmente alimentando mais alta".

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