Evercore adiciona Home Depot à lista de desempenho tático antes dos resultados

Investing.com — A Evercore ISI adicionou Home Depot (NYSE:HD) à sua lista de Desempenho Tático Superior antes da divulgação dos resultados do primeiro trimestre da empresa, marcada para 20 de maio.

A corretora espera que o varejista reitere sua orientação para 2025, que prevê uma queda de 2% no lucro por ação (LPA), ou aproximadamente US$ 14,95, o que está amplamente alinhado com as estimativas de consenso do mercado.

Apesar das ações terem caído 2% no acumulado do ano, a Evercore acredita que manter a orientação e sinalizar tendências de melhoria poderia ser suficiente para elevar as ações de volta ao patamar de US$ 400.

"Desde que melhores tendências para a primavera sejam confirmadas, acreditamos que a reação do mercado poderia ser semelhante à do Walmart (NYSE:WMT), embora com um pouco mais de impulso... um resultado dentro do esperado com manutenção da projeção e melhores tendências é suficiente para movê-la de volta aos níveis acima de US$ 400 vistos pela última vez em janeiro", afirmaram os analistas liderados por Greg Melich em uma nota.

A Evercore projeta uma comparação de -0,5% para o 1º tri, ligeiramente abaixo do consenso neutro, e prevê que as margens brutas diminuam 30 pontos base devido à aquisição da SRS Distribution, que deve se tornar um impulso positivo mais tarde no ano.

Os analistas destacam que a Home Depot continua investindo em tecnologia, serviços e abertura de novas lojas, posicionando-se para se beneficiar de uma futura recuperação do mercado imobiliário.

"Com expectativas crescentes para um mercado de melhorias residenciais em recuperação em 2025, acreditamos que os investidores seriam bem servidos tendo exposição real à virada", escreveram os analistas, observando que Home Depot e Sherwin-Williams (NYSE:SHW) permanecem entre suas cinco principais ideias de investimento.

Embora a demanda de curto prazo continue fraca devido às altas taxas de hipotecas e às vendas fracas de imóveis existentes, sinais recentes são mais encorajadores. As vendas pendentes de imóveis aumentaram 6% em março, e as vendas no varejo de melhorias residenciais saltaram 3,2% em abril — o resultado mais forte desde outubro de 2022.

O cenário base de avaliação da Evercore de US$ 400 assume que a ação se normalize com um prêmio de 30% em relação ao mercado, com base no LPA projetado para 2026 de US$ 16,60.

O cenário otimista prevê que as ações alcancem US$ 550 com um LPA de US$ 20 a um múltiplo mais alto, enquanto o cenário pessimista implica uma queda para US$ 340 se as comparações se deteriorarem e os lucros caírem para US$ 14.

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