Cisco rebaixada para Neutro pela New Street Research após "recuperação concluída"

Investing.com — Na sexta-feira, analistas da New Street Research rebaixaram a Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) para Neutro, afirmando que a recuperação da empresa após o período de desaceleração já se concretizou em grande parte e os investidores deveriam agora "aguardar o próximo ponto de entrada".

Em uma nota, analistas da Jefferies reconheceram que a Cisco apresentou resultados sólidos no terceiro trimestre, superando as expectativas em todos os aspectos.

A receita aumentou 11% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro por ação foi 7% superior ao esperado. "Pedidos fortes, com aumento de 9% em relação ao ano anterior excluindo Splunk, com força generalizada em todos os mercados finais", escreveram os analistas.

No entanto, a Jefferies afirmou: "A recuperação que esperávamos já se concretizou", observando que as receitas da Cisco no trimestre de julho agora retornaram à sua linha de tendência de longo prazo e provavelmente crescerão a um ritmo mais modesto de 3% a 5% anualmente daqui para frente.

Embora o mix de software da Cisco ofereça um caminho de longo prazo para expansão de margens, pressões de lucratividade no curto prazo devem permanecer.

Os analistas apontaram para uma queda de 10 pontos base nas margens brutas no último trimestre, com uma queda adicional de 60 pontos base prevista para o próximo trimestre, "impulsionada por tarifas".

Apesar de uma perspectiva decente — a Jefferies prevê rendimento de dividendos de 3% e crescimento de lucros de 8% — os indicadores de avaliação da Cisco "estão em seu nível mais alto e apresentam um risco sem muito potencial de alta".

Os analistas acrescentaram que o crescimento da receita "provavelmente desacelerará a partir daqui".

A Jefferies reduziu sua classificação de Compra para Neutro e manteve um preço-alvo de US$ 70, afirmando que a ação está "em uma boa posição", mas que a melhor oportunidade de compra já passou.

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