JPMorgan eleva Renk para acima da média e dobra preço-alvo com perspectiva melhorada

Investing.com — O JPMorgan (NYSE:JPM) elevou a classificação da Renk de Neutra para acima da média e dobrou seu preço-alvo para dezembro de 2026 para € 70, citando uma perspectiva de lucros significativamente melhorada e forte momento de demanda no setor de defesa.

A elevação segue o relatório da Renk de pedidos do primeiro trimestre acima das expectativas. Como resultado, os analistas do JPMorgan revisaram suas estimativas, aumentando suas previsões de lucro por ação (LPA) para 2025-2027 em 3%, 11% e 16%, respectivamente.

As ações da Renk subiram quase 7% nas negociações europeias na sexta-feira.

Os analistas do JPMorgan destacaram que "a Renk teve um desempenho muito melhor no 4º tri 24 e no 1º tri 25, e agora estamos mais confortáveis com o desempenho operacional da empresa". Isso marca uma grande reviravolta em relação às preocupações anteriores relacionadas às mudanças de liderança e resultados trimestrais fracos em meados de 2024.

O caso de investimento é sustentado por uma trajetória robusta de receita e recuperação esperada de margem. O JPMorgan prevê uma taxa de crescimento anual composta de 18% nas vendas até 2030, impulsionada por fortes pedidos de veículos blindados em toda a Europa.

"Dada a perspectiva extremamente forte para os gastos europeus com defesa (especialmente na Alemanha) e os recentes pedidos muito fortes de veículos blindados contendo produtos da Renk, o futuro parece muito brilhante para a Renk", disseram os analistas.

A margem EBITA da Renk caiu em 2024 devido a problemas operacionais nos EUA, mas o JPMorgan espera uma recuperação à medida que esses desafios forem resolvidos. A firma de Wall Street agora vê as margens EBITA subindo para 19,5% até 2027, com o lucro líquido atingindo € 226 milhões.

Os múltiplos de avaliação refletem a crescente confiança dos investidores. A Renk agora está sendo negociada a 24,6 vezes os lucros de 2027, o que o JPMorgan considera justificado com base em seu crescimento revisado, retorno sobre o capital e reavaliação dos pares.

A Renk relatou na quarta-feira pedidos do primeiro trimestre que superaram as expectativas dos analistas, impulsionados pelo aumento dos gastos europeus com defesa. A empresa registrou uma entrada de pedidos de € 549 milhões, superando as estimativas dos analistas de € 500 milhões, de acordo com dados da Vara.

A Renk, fornecedora-chave de caixas de transmissão para tanques Leopard 2, disse que antecipa demanda continuamente robusta à medida que os orçamentos de defesa se expandem por toda a Europa, particularmente na Alemanha.

A receita do primeiro trimestre ficou ligeiramente abaixo das previsões, chegando a € 273 milhões contra os € 279 milhões projetados.

A empresa manteve suas perspectivas para o ano inteiro e para médio prazo, apoiada por uma sólida carteira de pedidos de € 5,5 bilhões.

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