Pinterest: Wolfe Research eleva classificação da ação com menor pressão macroeconômica

Investing.com — A Wolfe Research elevou sua classificação para o Pinterest (NYSE:PINS) de Peer Perform para Outperform na quinta-feira, mantendo um preço-alvo de US$ 40 por ação.

Em uma nota aos clientes, a empresa destacou um ambiente macroeconômico mais estável, melhorias contínuas nos produtos e uma avaliação atrativa.

A Wolfe afirmou: "Estamos elevando o PINS para OP com um preço-alvo de US$ 40, pois vemos i) pressão macroeconômica mais moderada que antes; ii) fundamentos básicos sustentados por melhorias no produto — notavelmente o Performance+ (contribuidor de 2-3 pontos no crescimento); iii) oportunidade com parceiros terceirizados; e iv) avaliação razoável."

A elevação ocorre após a hesitação anterior da Wolfe em março, quando analistas apontaram preocupações sobre os ventos contrários macroeconômicos.

Com um novo acordo comercial entre EUA e China e resultados e orientações do primeiro trimestre mais fortes que o esperado, a Wolfe disse que esses riscos diminuíram.

"Now que os EUA e a China fecharam um acordo comercial e os resultados do 1º tri (e orientação para o 2º tri) nos deram mais evidências sobre a saúde fundamental da plataforma, estamos aumentando nossas estimativas e elevando a classificação das ações."

A Wolfe destacou o conjunto de produtos Performance+ do Pinterest como um impulsionador chave do crescimento da receita publicitária, estimando que contribua com um impulso de 2 a 3 pontos.

Testes de campo teriam mostrado "melhoria nas impressões em +27,7% e CPCs mais baixos de 22,5% em comparação com campanhas similares que não utilizam o Performance+".

A empresa também vê parcerias publicitárias com terceiros, notadamente com a Amazon (NASDAQ:AMZN), como um catalisador de longo prazo.

Por fim, a Wolfe considera a avaliação da ação atraente. "A 13,5x o EBITDA de 2026, vemos uma relação risco/recompensa favorável nos níveis atuais", escreveram, observando que concorrentes como Snap e The Trade Desk (NASDAQ:TTD) são negociados a múltiplos significativamente mais altos.

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