Analistas de Wall Street rebaixam UnitedHealth após retirada de projeções

Investing.com — As ações da UnitedHealth Group sofreram nova pressão após a empresa inesperadamente retirar suas projeções de lucros para 2025 e anunciar uma transição de liderança, provocando rebaixamentos do Bank of America (NYSE:BAC) e Raymond James.

"Estamos rebaixando UNH para Desempenho de Mercado", escreveu a Raymond James, citando a combinação da troca "esperada" de CEO e a decisão "inesperada" de abandonar as projeções apenas um mês após reduzi-las.

Andrew Witty está deixando o cargo de CEO, com o ex-diretor Stephen Hemsley retornando à função.

A empresa já havia cortado sua previsão para 2025 em 12% em abril, mas retirou completamente as perspectivas na segunda-feira, à medida que as tendências de custos do Medicare Advantage (MA) pioraram.

"A UNH suspendeu as projeções para 2025... devido à tendência do MA não apenas piorar significativamente... mas agora também se espalhando para pacientes mais complexos como os de dupla elegibilidade", disse o Bank of America, rebaixando as ações para Neutro, de Compra.

O BofA reduziu seu preço-alvo para a UnitedHealth (NYSE:UNH) de US$ 560 para US$ 350, citando tanto estimativas de lucros reduzidas quanto um múltiplo de avaliação menor.

O banco disse que a empresa pode enfrentar "crescimento de membros MA estável/negativo" em 2026 enquanto se concentra na restauração das margens.

A Raymond James ecoou essas preocupações, cortando sua estimativa de LPA para 2025 de US$ 26,25 para US$ 22 e classificando a visibilidade para o restante de 2025 como "muito baixa".

Os analistas da Raymond James também alertaram que a UNH deve "passar no teste Stars em outubro" e disseram que o crescimento moderado de membros é provável em 2026.

As ações da UnitedHealth caíram 18% no dia do anúncio e acumulam queda de 38% no ano. "Em resumo, vai demorar até que a poeira baixe", escreveu a Raymond James.

Ambas as empresas apontaram para compressões de avaliação, com o BofA observando que as ações agora negociam a cerca de 14 vezes os lucros, em comparação com seu múltiplo histórico de 19 vezes.

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