Peloton é elevada para Outperform pela Macquarie após resultados do 3º tri

Investing.com — Em nota aos clientes na terça-feira, a Macquarie elevou a classificação da Peloton (NASDAQ:PTON) de Neutral para Outperform e aumentou seu preço-alvo para US$ 10 de US$ 9, após um terceiro trimestre fiscal mais forte do que o esperado e uma perspectiva anual melhorada.

"Mais um trimestre acima das orientações e expectativas do mercado, com foco sustentado nas margens e melhores números de usuários", escreveu a Macquarie, destacando o progresso contínuo da recuperação da Peloton.

A receita do terceiro trimestre atingiu US$ 624 milhões, alcançando o limite superior da orientação, enquanto os assinantes pagos finais de 2,88 milhões superaram a previsão da empresa. A margem bruta melhorou 370 pontos base sequencialmente para 51%, superando a orientação de 50%.

O EBITDA ajustado foi de US$ 89,4 milhões, acima da faixa de US$ 70-85 milhões da Peloton e bem à frente do consenso. O fluxo de caixa livre de US$ 94,7 milhões também superou as expectativas.

A orientação para o ano fiscal de 2025 foi ajustada em métricas-chave. A Peloton agora espera um EBITDA ajustado de US$ 330 milhões a US$ 350 milhões (acima dos US$ 300 milhões a US$ 350 milhões anteriores), receita de US$ 2,455 bilhões a US$ 2,470 bilhões, e fluxo de caixa livre de aproximadamente US$ 250 milhões, mesmo após considerar um impacto relacionado a tarifas de US$ 5 milhões no quarto trimestre.

Os assinantes pagos finais agora são previstos entre 2,77 milhões e 2,79 milhões.

A Macquarie observou que os resultados e a orientação implicam "um aumento de ~24% no EBITDA do 4º trimestre (pontos médios)", apesar da sazonalidade e alguma fraqueza do consumidor observada no início do trimestre.

Eles acreditam que equipamentos recondicionados e uma base de usuários de maior renda poderiam fornecer suporte.

"~50% TSR até o fechamento do mercado em 12 de maio suporta a elevação para OP", escreveu a empresa, destacando melhores ganhos, alavancagem reduzida e execução consistente sob nova gestão.

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