Jefferies eleva Thule para "compra", prevê alta de 25% apesar de desafios no mercado americano

Investing.com — As ações da Thule Group (ST:THULE) subiram mais de 8% na segunda-feira após analistas da Jefferies elevarem a recomendação da ação para "compra", anteriormente classificada como "manter".

Os analistas destacaram o forte desempenho da empresa na Europa e sua avaliação atrativa, particularmente após uma queda no preço de suas ações.

A corretora afirmou que a recente desvalorização oferece um ponto de entrada atraente, especialmente enquanto a Thule toma medidas para fortalecer sua posição no mercado americano.

A Jefferies observou que, embora as crescentes preocupações sobre uma possível recessão nos EUA tenham levado a um comportamento cauteloso de varejistas e consumidores, a Thule respondeu com uma reorganização direcionada para melhorar a lucratividade.

A empresa está mudando seu foco para segmentos de alto retorno e estabeleceu uma organização de vendas dedicada na América do Norte.

Também decidiu encerrar seu negócio de cadeiras para automóveis na América do Norte e planeja aumentar os preços em média 10% a partir de 1º de junho para compensar as pressões de custos relacionadas a tarifas e outros fatores.

Apesar da incerteza, os analistas estimam que menos da metade das vendas nos EUA são diretamente afetadas por tarifas, graças à presença de fabricação doméstica da empresa.

A corretora revisou suas estimativas de lucros para baixo, reduzindo a projeção de lucro por ação para 2025 a 2027 em 12% a 20% para refletir a demanda mais fraca nos EUA.

Ainda assim, a Jefferies afirmou que a plataforma de vendas diretas ao consumidor da empresa está mostrando resiliência e superando o canal de varejo globalmente, sugerindo que a fraqueza atual é mais provavelmente devido à gestão cautelosa de estoque dos varejistas do que uma queda no interesse do consumidor.

A Jefferies apontou sinais de força em outras áreas do negócio, incluindo demanda estável na Europa e potenciais benefícios de margem da recente aquisição da QuadLock.

Os analistas também esperam que as pressões de custos relacionadas aos lançamentos de produtos diminuam no segundo semestre do ano, potencialmente apoiando a recuperação dos lucros.

A posição da Thule no segmento premium e a forte presença da marca continuam sendo vantagens competitivas, segundo os analistas.

Após a queda de 30% nas ações desde o início do ano, a Thule agora está sendo negociada a um múltiplo EV/EBIT futuro de 14 vezes para 2026, um desconto de 25% em relação à sua média de cinco anos.

A Jefferies reduziu seu preço-alvo para SEK 290 de um nível anterior, mas manteve que o novo alvo ainda implica um potencial de alta de 25%.

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