Dow Jones, Nasdaq, S&P 500: Atenção voltada para acordo EUA-China e dados do CPI

Investing.com — O Dow Jones Industrial Average (DJIA) recuou na sexta-feira, com os mercados adotando cautela antes das discussões comerciais importantes entre autoridades dos EUA e da China.

O índice de blue-chips caiu 119,07 pontos, ou 0,29%, fechando em 41.249,38. O S&P 500 recuou 0,07% para fechar em 5.659,91, enquanto o Nasdaq Composite permaneceu praticamente estável, terminando o dia em 17.928,92.

Na semana, o S&P 500 caiu aproximadamente 0,5%, o Nasdaq recuou 0,3%, e o Dow terminou com queda de quase 0,2%.

No entanto, o sentimento melhorou significativamente no início desta semana após os EUA e a China chegarem a um acordo surpresa na segunda-feira para reduzir substancialmente as tarifas sobre os produtos um do outro por um período inicial de 90 dias, oferecendo um grande alívio em sua prolongada disputa comercial e elevando o sentimento do mercado global.

O acordo foi anunciado em uma declaração conjunta após intensas negociações durante o fim de semana em Genebra, onde autoridades de ambos os países relataram "progresso substancial".

"Ambos os lados reconhecem ’a importância de uma relação econômica e comercial sustentável, de longo prazo e mutuamente benéfica’", afirmou o comunicado.

O acordo marca uma notável desescalada em um conflito comercial desencadeado por tarifas abrangentes introduzidas pelo presidente dos EUA, Donald Trump, que havia abalado os mercados financeiros, tensionado as cadeias de suprimentos globais e aumentado os temores de uma possível recessão.

Os mercados responderam rapidamente à notícia. Os futuros do Dow subiram mais de 2%, o S&P 500 futuro ganhou quase 3%, e os futuros do Nasdaq 100 saltaram 3,8% na segunda-feira.

Os principais índices asiáticos também se recuperaram, com o índice Hang Seng de Hong Kong subindo mais de 3%.

Olhando para frente, os investidores se preparam para outra semana importante de dados econômicos dos EUA, observando atentamente sinais de que a liderança no mercado de ações pode estar se afastando dos setores defensivos — um potencial sinal de aumento do apetite por risco.

Embora os dados concretos deste ano tenham apontado para uma economia resiliente, os indicadores de sentimento e outras formas de "dados leves" pintaram um quadro menos otimista.

A divulgação do índice de preços ao consumidor (CPI) de abril na terça-feira oferecerá uma visão atualizada da inflação, enquanto os números de vendas no varejo de quinta-feira fornecerão insights sobre as tendências de gastos do consumidor.

Os dados surgem em meio à incerteza persistente sobre o impacto econômico das tarifas, que muitos temem que possam elevar os preços e pesar sobre o crescimento.

Se a inflação for mais alta do que o esperado e as vendas no varejo ficarem abaixo das expectativas, isso poderia aumentar os temores de "estagflação" — uma combinação de crescimento fraco e inflação persistente que tende a pesar sobre as ações, disse Matthew Miskin, co-estrategista-chefe da Manulife John Hancock Investments.

Alguns participantes do mercado observaram que o Federal Reserve reconheceu esses riscos durante sua última reunião de política monetária. O banco central manteve as taxas de juros inalteradas e sinalizou riscos aumentados tanto de inflação elevada quanto de aumento do desemprego.

Gigantes do varejo Walmart, Home Depot divulgam resultados

Além dos dados econômicos, a semana que se inicia trará uma nova rodada de resultados corporativos. A temporada de relatórios permanece ativa esta semana para empresas de pequena e média capitalização (SMID), enquanto começa a diminuir para o S&P 500.

Esta semana, a atenção se voltará para um grupo seleto de grandes varejistas que divulgarão resultados. O gigante do varejo Walmart (NYSE:WMT) apresentará seus números, cujos resultados devem esclarecer as tendências de gastos do consumidor e o impacto dos custos de importação.

Outras empresas de alto perfil que divulgarão resultados esta semana incluem Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), Home Depot (NYSE:HD), Baidu (NASDAQ:BIDU) e Snowflake (NYSE:SNOW).

De acordo com estrategistas do RBC Capital Markets, embora a perspectiva de lucros tenha se estabilizado, seu impacto nas ações dos EUA diminuiu, deixando os mercados em busca de um novo catalisador para impulsionar ganhos adicionais.

"A movimentação de preços de domingo à noite nos mercados futuros destaca como a desescalada da guerra comercial pode servir como o próximo catalisador por enquanto, mas acreditamos que os impactos secundários da recente disrupção política ainda importam para o mercado de ações", disse a corretora em uma nota.

As teleconferências de resultados da semana passada continuaram a sublinhar os efeitos crescentes da recente incerteza política, com a próxima temporada de relatórios se configurando como crucial, acrescentou o RBC.

O que os analistas estão dizendo sobre as ações dos EUA

JPMorgan (NYSE:JPM): "No início do desempenho superior dos EUA, há 15 anos, os EUA negociavam amplamente com múltiplo P/L equivalente versus o Resto, e agora está com prêmio de 43%. O peso dos EUA passou para mais de 70% atualmente, de menos de 50% em 2010. Dado todo o exposto, continuamos a pensar que a relação risco-retorno para os mercados internacionais poderia ser assimétrica de maneira positiva desta vez, ou seja, eles podem não ser um beta alto em tempos de redução de risco, e poderiam agir positivamente durante períodos de melhoria do sentimento."

RBC Capital Markets: "Destacamos como as tendências de despesas de capital já estavam fracas na maioria das partes do mercado de ações dos EUA, além dos nomes de maior capitalização de mercado no S&P 500, e como os setores orientados para o crescimento, bem como várias indústrias sensíveis ao comércio, têm estado mais alinhados com as tendências na favorabilidade líquida de Trump. Esperaríamos que esses novos ’Trump trades’ superassem no curto prazo se um progresso adicional e substancial na política comercial for feito."

Evercore ISI: "Com o Mercado de Urso terminado, um Novo Touro reforçado pela Capitulação, um pico de Incerteza, bem como Petróleo barato, mas a Política algemada e a mistura de Inflação/Crescimento/Dívida como obstáculo enquanto as ações estão caras e um debate contencioso sobre o Teto da Dívida está à frente, o que fazer?

Estrategicamente, continuamos compradores em momentos de fraqueza dos ’Anjos Caídos’ nos setores de Mercado de Touro Estrutural com Desempenho Superior - Serviços de Comunicação, Consumo Discricionário e Tecnologia da Informação, preparados para liderar mais uma vez."

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