Investidores de Warren Buffett em 1965: de US$ 100 para US$ 5,5 milhões

Investing.com — A Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) de Warren Buffett continua sendo uma das histórias de sucesso mais extraordinárias no mundo corporativo e de investimentos. De origens modestas, um investimento de US$ 100 em ações da Berkshire em 1965 — quando Buffett assumiu o controle — teria crescido para US$ 5,5 milhões até o final do ano passado, de acordo com os próprios números da empresa.

Isso se compara a apenas US$ 39.000 se o mesmo valor tivesse sido aplicado em um fundo de índice S&P 500 com dividendos reinvestidos. A diferença ilustra não apenas um desempenho superior, mas uma impressionante máquina de criação de riqueza que tem capitalizado o investimento a aproximadamente o dobro da taxa do mercado por seis décadas.

A comparação com o mercado mais amplo é tão extrema que o S&P 500 parece plano em um gráfico de longo prazo ao lado da trajetória da Berkshire. Esse desempenho superior tem sido alimentado pela abordagem disciplinada de Buffett: foco em negócios de alta qualidade, alocação paciente de capital e preferência por manter posições durante os ciclos econômicos.

O portfólio de ações da Berkshire continua a refletir esses princípios. A Apple Inc (NASDAQ:AAPL) permanece como a maior posição individual, valendo aproximadamente US$ 60 bilhões. American Express (NYSE:AXP), Coca-Cola (NYSE:KO), Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) e Bank of America (NYSE:BAC) são pilares de longa data, cada um representando compromissos de vários bilhões de dólares mantidos por décadas.

A exposição de Buffett ao setor de energia é ancorada por participações sólidas na Chevron (NYSE:CVX) e Occidental (NYSE:OXY), enquanto novas posições em trading houses japonesas sugerem uma inclinação contínua para fluxos de caixa duradouros.

Ao mesmo tempo, as reservas de caixa da Berkshire aumentaram para um recorde de US$ 347,7 bilhões, o que ressalta a cautela de Buffett em um mercado caro e sua prontidão para agir quando as avaliações se tornarem atrativas.

"O único problema com o negócio de investimentos é que as coisas não aparecem de maneira ordenada, e nunca aparecerão", disse Buffett na mais recente reunião anual de acionistas. "Estamos administrando um negócio que é muito, muito, muito oportunista."

Em um ano em que ele decidiu finalmente deixar o cargo de CEO da empresa, o portfólio da Berkshire Hathaway reflete os princípios duradouros de investimento de Buffett: foco em empresas com fundamentos sólidos, potencial de crescimento a longo prazo e compromisso em manter investimentos por períodos prolongados.

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