Barclays reduz estimativas da Novo Nordisk por volumes menores de Wegovy e Ozempic nos EUA

Investing.com - O Barclays (LON:BARC) reduziu suas estimativas para o 1º tri de 2025 da Novo Nordisk (CSE:NOVOb) (NYSE:NVO) antes da divulgação do relatório trimestral, citando volumes de prescrição mais fracos do que o esperado para os medicamentos-chave Wegovy e Ozempic nos Estados Unidos.

O banco de investimento agora espera que as vendas e o lucro operacional fiquem 2% e 3% abaixo do consenso da Bloomberg, respectivamente.

Embora o primeiro trimestre tenha incluído desenvolvimentos positivos — como a remoção do Wegovy da lista de medicamentos em escassez da FDA e o lançamento da iniciativa NovoCare diretamente ao paciente — esses esforços não se traduziram em crescimento de volume suficiente para atender às previsões anteriores.

"As prescrições não cresceram na medida necessária para atingir nossas previsões e estamos reduzindo nossas projeções para Ozempic e Wegovy nos EUA", afirmou o Barclays no relatório.

Para o ano completo de 2025, o banco agora projeta um crescimento de vendas de 19% em moeda constante, abaixo do ponto médio da faixa de orientação da Novo, que vai de 16% a 24%.

O crescimento do lucro operacional também é esperado em 19% a taxas de câmbio constantes (CER), versus a faixa orientada pela empresa de 19% a 27%. O Barclays sinalizou a possibilidade de um corte nas orientações quando a Novo divulgar os resultados do primeiro trimestre, dependendo da recuperação dos volumes no restante do ano.

"Os 3 trimestres restantes do ano dependerão de quanto volume a Novo conseguirá recuperar quando a produção por farmácias de manipulação diminuir nos EUA em maio", escreveram os analistas.

As tendências de prescrição para o Wegovy permaneceram relativamente estáveis, com a administração continuando a enfatizar os benefícios cardiovasculares e o acesso através do NovoCare.

"A questão se resume a se devemos ou não esperar uma recuperação após a redução da manipulação", continuaram os analistas.

Enquanto isso, a Novo Nordisk intensificou ações legais e regulatórias para conter a semaglutida manipulada não autorizada, antes das decisões regulatórias esperadas nos EUA no final de maio.

Apesar dos desafios de curto prazo, o Barclays manteve sua classificação Overweight e o preço-alvo de DKK 900, citando confiança na trajetória de longo prazo da franquia GLP-1.

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