Repligen registra receita recorde no 3T, estreita projeção de crescimento orgânico para 2026

A Repligen Corp. (NASDAQ: RGEN) reportou receita recorde no terceiro trimestre de 2026, com a forte demanda por produtos de cromatografia e proteínas compensando a fraqueza em filtração. A empresa também estreitou sua projeção de crescimento orgânico para o ano todo e elevou sua perspectiva de receita para incluir uma contribuição parcial do trimestre vinda da aquisição da BioLife Solutions.

A receita subiu 11% na comparação anual, para US$ 209 milhões, ante US$ 189 milhões. A receita orgânica, uma métrica não-GAAP, aumentou 12,5%, apesar de quase um ponto percentual de pressão do desinvestimento da Polymem e de um impacto desfavorável similar decorrente de variações cambiais.

A receita de consumíveis cresceu cerca de 20%, refletindo a forte demanda do setor biofarmacêutico. Os pedidos de equipamentos de capital aumentaram a uma taxa na faixa de 15%, embora a receita desse segmento tenha recuado durante o trimestre.

Cromatografia e proteínas lideram o crescimento

A receita de cromatografia aumentou mais de 50% na comparação anual, enquanto a receita de proteínas cresceu mais de 40%. A área de análise de processos avançou 20%. A filtração foi o principal ponto fraco, caindo a uma taxa na faixa de dois dígitos baixos, incluindo um impacto desfavorável combinado de dois pontos percentuais decorrente da Polymem e do câmbio.

Por região, a receita aumentou mais de 20% na Europa, Oriente Médio e África, e subiu 6% na América do Norte. A receita na Ásia-Pacífico recuou ligeiramente diante de uma base de comparação difícil no ano anterior, mesmo com a China crescendo mais de 40% e gerando um volume recorde de pedidos.

O lucro operacional ajustado aumentou 24%, para US$ 33 milhões, ante US$ 27 milhões. A margem operacional ajustada expandiu 170 pontos-base, atingindo 15,9%, sustentada pela disciplina nas despesas operacionais, volumes mais altos e repasse de preços, parcialmente compensados por um mix desfavorável de produtos.

A margem bruta ajustada recuou 30 pontos-base na comparação anual. A Repligen informou que a alavancagem por volume foi compensada pelo mix de receita durante o trimestre. O lucro diluído por ação ajustado subiu 15%, de US$ 0,46 para US$ 0,53, impulsionado pela expansão da margem operacional. O trimestre também incluiu US$ 6,5 milhões em outras receitas ajustadas e uma alíquota efetiva de imposto ajustada de 24,9%.

Contribuição da BioLife é incluída na perspectiva atualizada

A Repligen agora prevê uma receita para todo o ano de 2026 entre US$ 844 milhões e US$ 852 milhões, representando um crescimento reportado de 14,5% a 15,5%. Sua projeção anterior previa receita de US$ 813 milhões a US$ 835 milhões e crescimento de 10% a 13%.

A perspectiva atualizada inclui a contribuição esperada da BioLife Solutions a partir da data de fechamento da aquisição, em 6 de outubro. A Repligen prevê US$ 24 milhões em receita parcial do trimestre vinda da BioLife, parcialmente compensada por um impacto desfavorável do desinvestimento de aproximadamente um ponto percentual. O guidance pressupõe um efeito cambial neutro.

A empresa estreitou sua projeção de crescimento orgânico para a faixa de 12% a 13%, elevando o ponto médio em 50 pontos-base em relação ao intervalo anterior de 10,5% a 13,5%. O lucro operacional ajustado está projetado entre US$ 135 milhões e US$ 139 milhões, em comparação com a estimativa anterior de US$ 128 milhões a US$ 134 milhões, enquanto a margem operacional ajustada deve ficar entre 16,0% e 16,3%.

O lucro líquido ajustado está previsto entre US$ 119 milhões e US$ 122 milhões, e o LPA diluído ajustado deve ficar entre US$ 2,05 e US$ 2,09. Os intervalos anteriores eram de US$ 115,5 milhões a US$ 118,5 milhões e de US$ 2,03 a US$ 2,09, respectivamente. A Repligen manteve sua projeção de margem bruta ajustada entre 53,7% e 54,2% e prevê uma margem EBITDA ajustada de cerca de 21%.

Para o quarto trimestre, a administração espera um crescimento orgânico em torno do ponto médio da faixa do ano todo e uma margem bruta ajustada dentro do intervalo do guidance anual. As despesas operacionais devem subir um valor na casa de dois dígitos baixos em milhões de dólares na comparação sequencial. A Repligen também antecipa US$ 1,5 milhão em outras receitas ajustadas, à medida que os saldos de caixa diminuem, e pressupõe uma média ponderada de 63,6 milhões de ações diluídas em circulação.

A Repligen afirmou que está avançando na integração da BioLife e nas sinergias relacionadas, ao mesmo tempo em que continua a investir na região Ásia-Pacífico. A perspectiva permanece sujeita à execução da integração, ao mix de produtos e regiões, às variações cambiais e a eventos imprevistos. A empresa não fornece reconciliações de projeções para métricas GAAP porque itens relacionados a aquisição, reestruturação, transformação e integração não podem ser estimados com precisão razoável e podem afetar materialmente os resultados GAAP.