Resultados do Avidbank no 3º Trimestre de 2026: Receita Líquida de Juros Sobe 27%

A Avidbank Holdings (NASDAQ: AVBH) reportou uma receita líquida de juros no 3º trimestre de 2026 de US$ 28,7 milhões, alta de 27% em relação ao mesmo período do ano anterior, e um LPA diluído de US$ 0,94, em comparação com um prejuízo por ação diluída de US$ 4,12 no 3º trimestre de 2025. O lucro líquido atingiu US$ 10,2 milhões contra um prejuízo de US$ 37,7 milhões, embora o resultado do ano anterior tenha sido fortemente impactado por um prejuízo de US$ 62,4 milhões com a venda de títulos. O crescimento de empréstimos e depósitos sustentou os lucros, enquanto um grande depósito temporário aumentou a liquidez e a receita líquida de juros, mas pressionou a margem líquida de juros.

Dados dos Lucros Principais

A virada no resultado GAAP reflete principalmente a ausência do prejuízo registrado no ano anterior com o reposicionamento da carteira de títulos disponíveis para venda do Avidbank. A comparação subjacente também foi positiva: o lucro líquido ajustado aumentou aproximadamente 52%, enquanto o LPA diluído ajustado subiu cerca de 31%.

O crescimento da receita líquida de juros e uma menor provisão para perdas de crédito sustentaram a rentabilidade. As despesas não decorrentes de juros aumentaram, com salários e honorários advocatícios e profissionais acima dos níveis do ano anterior.

Os valores ajustados são medidas não GAAP. O Avidbank não registrou ajustes no 3º trimestre de 2026, enquanto os ajustes do 3º trimestre de 2025 removeram principalmente o prejuízo com a venda de títulos e seu efeito tributário.

Crescimento de Empréstimos e Depósitos

Os empréstimos ao final do período, líquidos de taxas diferidas, atingiram US$ 2,28 bilhões, aumentando US$ 58,4 milhões em relação ao trimestre anterior e US$ 323,9 milhões, ou 17%, na comparação anual. Os empréstimos comerciais e industriais responderam pela maior parte do crescimento anual, subindo US$ 260,8 milhões. O total de empréstimos imobiliários aumentou US$ 65,0 milhões, embora os empréstimos para construção e terrenos tenham caído US$ 48,1 milhões.

Os depósitos no final do período aumentaram 27% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 2,61 bilhões, e subiram US$ 290,1 milhões em relação ao trimestre anterior. Os depósitos de mercado monetário e poupança responderam por um aumento sequencial de US$ 345,4 milhões, incluindo aproximadamente US$ 270,0 milhões de um depósito temporário de cliente. Esse crescimento foi parcialmente compensado por quedas em depósitos intermediados não recíprocos (brokered deposits) e depósitos em conta corrente sem juros.

A média dos depósitos foi de US$ 2,49 bilhões, alta de 22% na comparação anual. A administração afirmou que o banco também gerou um crescimento expressivo nos depósitos de sua carteira principal (core deposits) durante o trimestre, mas não quantificou esse valor separadamente do saldo temporário.

Depósito Temporário Eleva a Receita, mas Dilui a Margem

O depósito temporário de cliente representou a maior parte do aumento sequencial nos depósitos de fim de período e elevou o caixa e equivalentes de caixa para US$ 354,1 milhões, ante US$ 159,9 milhões em 30 de junho. O saldo médio de caixa remunerado aumentou US$ 205 milhões, ajudando a receita líquida de juros a subir US$ 2,0 milhões sequencialmente.

A contrapartida foi o menor rendimento do mix de ativos. A administração estimou que o maior saldo em caixa reduziu a margem líquida de juros em aproximadamente 17 pontos-base, o que representou a maior parte da queda sequencial de 19 pontos-base, para 4,07%. O banco espera que o depósito temporário seja retirado durante o quarto trimestre.

Em comparação com o 3º trimestre de 2025, a margem ainda registrou alta de 17 pontos-base. O rendimento da carteira de títulos subiu para 4,77%, ante 2,55% após a reestruturação do balanço em 2025, enquanto o custo total dos depósitos caiu de 2,67% para 2,29%. O rendimento dos empréstimos caminhou na direção oposta, caindo 32 pontos-base, para 6,66%, principalmente devido a reduções na taxa Prime.

Qualidade dos Ativos e Balanço Patrimonial

Os empréstimos inadimplentes (non-performing loans) aumentaram para US$ 15,9 milhões, ou 0,70% do total de empréstimos, ante US$ 14,4 milhões e 0,65% no trimestre anterior. O aumento sequencial resultou da colocação de um empréstimo de terrenos de US$ 1,5 milhão em regime de não acumulação de juros (nonaccrual). O índice também ficou acima dos 0,14% registrados um ano antes, embora as baixas líquidas anualizadas (net charge-offs) tenham sido de 0,00% no trimestre.

A provisão para perdas com créditos em empréstimos foi de US$ 22,8 milhões, equivalente a 1,00% do total de empréstimos. Incluindo a provisão para compromissos não sacados, as reservas totais somaram US$ 25,3 milhões, ou 1,11% dos empréstimos.

A alta das taxas de juros afetou a avaliação dos títulos disponíveis para venda do Avidbank. O prejuízo líquido não realizado da carteira aumentou para US$ 13,1 milhões, ante US$ 2,8 milhões no final do 2º trimestre, contribuindo para um aumento sequencial de US$ 7,4 milhões no prejuízo acumulado em outros resultados abrangentes. Mesmo assim, o valor patrimonial por ação subiu para US$ 27,24, contra US$ 26,97 no trimestre anterior e US$ 25,00 um ano antes.

O Avidbank também emitiu US$ 30,0 milhões em notas subordinadas com vencimento em 2036, com taxa fixa de 7,00% nos primeiros cinco anos, e usou parte dos recursos para resgatar US$ 22,0 milhões em notas com vencimento em 2029. Não havia empréstimos de curto prazo em aberto no final do trimestre, enquanto o índice de capital principal Tier 1 (Common Equity Tier 1) estimado foi de 11,45%.

Visão da Administração

O presidente do conselho e CEO, Mark Mordell, atribuiu a rentabilidade do trimestre ao crescimento dos empréstimos e depósitos e a uma execução mais consistente. Ele reconheceu que uma parcela significativa do aumento de depósitos foi temporária, mas afirmou que o banco também entregou crescimento nos depósitos principais em toda a instituição. A administração permanece focada na diversificação do balanço, na solidez do capital e na gestão proativa de crédito.

Riscos que os Investidores Devem Acompanhar

• Saída de depósitos temporários: A administração espera que o depósito de cliente de aproximadamente US$ 270 milhões seja retirado no 4º trimestre. Sua saída reduzirá os depósitos e o caixa reportados em relação aos níveis elevados do final do trimestre e poderá afetar as comparações da receita líquida de juros.
• Sensibilidade da margem líquida de juros: A posição de caixa mais elevada diluiu a margem, enquanto as taxas Prime mais baixas reduziram os rendimentos dos empréstimos. Os custos dos depósitos permaneceram inalterados sequencialmente em 2,29%, limitando o benefício imediato no custo de captação.
• Deterioração de crédito: Os empréstimos inadimplentes subiram tanto sequencialmente quanto na comparação anual, enquanto os empréstimos classificados aumentaram para 1,31% do total de empréstimos, ante 0,96% no 2º trimestre. Créditos para construção e terrenos respondem por todos os empréstimos inadimplentes reportados.
• Pressão sobre a avaliação de títulos: O prejuízo não realizado da carteira disponível para venda aumentou substancialmente durante o trimestre, reduzindo outros resultados abrangentes acumulados e pesando sobre o valor patrimonial.
• Crescimento dos custos operacionais: As despesas ajustadas não decorrentes de juros aumentaram US$ 1,3 milhão em relação ao trimestre anterior, principalmente devido a salários e remunerações mais altos e honorários advocatícios e profissionais. O número de funcionários equivalentes a tempo integral também aumentou de 162 para 171.

Resumo

Os lucros subjacentes do Avidbank no 3º trimestre de 2026 melhoraram, uma vez que o crescimento dos empréstimos, os custos de captação mais baixos e os rendimentos mais elevados dos títulos impulsionaram a receita líquida de juros. A comparação GAAP beneficiou-se substancialmente da ausência do prejuízo com a venda de títulos do ano anterior, enquanto um depósito temporário inflou a liquidez e a receita, mas reduziu a margem líquida de juros. Os principais pontos a serem monitorados são a saída esperada de depósitos, o desempenho da margem, o aumento dos empréstimos problemáticos e o efeito das taxas de juros na avaliação dos títulos.