USA TODAY Co. no 2º trimestre fiscal de 2026: receita cai 8,3%

USA TODAY Co. (NYSE: TDAY) reportou receita de US$ 536,3 milhões no 2º trimestre fiscal de 2026, queda de 8,3% ante US$ 584,9 milhões um ano antes, enquanto o EPS diluído recuou de US$ 0,52 para US$ 0,06. A comparação do EPS foi fortemente afetada por um grande benefício fiscal no ano anterior: o lucro antes de impostos melhorou de um prejuízo de US$ 9,1 milhões para US$ 14,5 milhões, à medida que as despesas caíram, e o fluxo de caixa livre aumentou aproximadamente 11%, para US$ 19,6 milhões. Os resultados abrangem o trimestre encerrado em 30 de junho de 2026.

Dados centrais de resultados

A receita continuou sob pressão nas operações digitais e relacionadas à imprensa, embora a queda tenha sido mais acentuada nas receitas de impressão e comercial. A administração informou que as despesas operacionais diminuíram aproximadamente 8% na comparação anual, ajudando a companhia a gerar seu segundo trimestre consecutivo de lucro líquido positivo.

A empresa reportou EBITDA ajustado de US$ 56,9 milhões e lucro líquido ajustado de US$ 11,0 milhões, ambas métricas não GAAP. O EBITDA ajustado correspondeu a aproximadamente 10,6% da receita trimestral.

A forte queda no lucro líquido e no EPS reportados não reflete a direção da rentabilidade antes de impostos, pois o trimestre do ano anterior incluiu um benefício de imposto de renda excepcionalmente elevado.

Desempenho dos negócios e segmentos

As receitas de impressão e comercial responderam pela maior parte da queda consolidada. Elas recuaram US$ 37,4 milhões, representando aproximadamente três quartos da redução total de US$ 48,5 milhões na receita da companhia.

A receita digital também caiu, mesmo com o crescimento das assinaturas exclusivamente digitais e de outros negócios digitais da empresa. Essas áreas não foram suficientes para impedir a queda da receita digital total no trimestre.

O segmento digital representou 47,4% da receita total. A empresa também reportou 158 milhões de visitantes únicos mensais médios, incluindo aproximadamente 107 milhões de sua rede de mídia nos EUA e 51 milhões de suas propriedades digitais no Reino Unido.

A receita da plataforma principal da LocaliQ, o EBITDA ajustado, a receita média por usuário e a quantidade média de clientes melhoraram sequencialmente. Contudo, a companhia não forneceu comparações anuais para esses indicadores da LocaliQ.

Custos menores restauraram o lucro antes de impostos, enquanto o benefício fiscal do ano anterior distorceu o EPS

A principal distinção nos resultados está entre o avanço operacional e a queda anual reportada no lucro líquido. No 2º trimestre de 2025, a USA TODAY Co. registrou prejuízo antes de impostos de US$ 9,1 milhões, mas reconheceu um benefício de imposto de renda de US$ 87,5 milhões, resultando em lucro líquido de US$ 78,4 milhões.

No 2º trimestre de 2026, a companhia gerou lucro antes de impostos de US$ 14,5 milhões e registrou uma provisão para imposto de renda de US$ 5,3 milhões, resultando em lucro líquido de US$ 9,1 milhões. Consequentemente, o lucro líquido e o EPS caíram acentuadamente em base reportada, embora os resultados antes de impostos tenham melhorado aproximadamente US$ 23,5 milhões.

A redução das despesas contribuiu para essa melhora. A depreciação e a amortização caíram de US$ 42,6 milhões para US$ 31,2 milhões, os custos de integração e reorganização recuaram de US$ 12,3 milhões para US$ 2,3 milhões, e a despesa com juros diminuiu de US$ 24,4 milhões para US$ 20,9 milhões. Outras receitas também aumentaram de US$ 6,9 milhões para US$ 14,8 milhões.

Fluxo de caixa e balanço patrimonial

A USA TODAY Co. gerou US$ 35,4 milhões em fluxo de caixa operacional e US$ 19,6 milhões em fluxo de caixa livre no trimestre. A administração afirmou que o fluxo de caixa livre aumentou aproximadamente 11% na comparação anual, fornecendo algum suporte financeiro enquanto a receita continuava a se contrair.

Em 30 de junho, a companhia detinha US$ 86,7 milhões em caixa e equivalentes de caixa, ante US$ 90,2 milhões ao final de 2025. O principal total da dívida em circulação era de US$ 970,5 milhões, incluindo US$ 722,7 milhões em dívida de primeira prioridade. A alavancagem líquida da dívida de primeira prioridade caiu 14% na comparação anual, para 2,3 vezes o EBITDA ajustado dos últimos 12 meses.

A menor alavancagem e a redução da despesa com juros representam avanços, mas a diferença entre a dívida total e o caixa disponível significa que o serviço da dívida continua sendo um uso importante do fluxo de caixa.

Perspectivas para 2026

A administração reiterou suas perspectivas para o ano de 2026, em vez de alterar suas metas. A queda de 6,1% na receita em base comparável no 2º trimestre foi mais acentuada que a faixa projetada pela companhia para o ano completo, direcionando atenção adicional para uma eventual estabilização das tendências de receita no restante do ano.

As perspectivas indicam que a administração espera que o crescimento digital, o controle de custos e a geração de caixa compensem a pressão contínua em outras áreas do portfólio. Não foram fornecidas faixas específicas em dólares.

Perspectiva da administração

O presidente do conselho e CEO Michael Reed afirmou que a receita de assinaturas exclusivamente digitais cresceu pelo segundo trimestre consecutivo e que a receita média por usuário das assinaturas exclusivamente digitais alcançou outro recorde. A administração também espera que outras receitas digitais continuem a se expandir à medida que a companhia adiciona parceiros de licenciamento de conteúdo e desenvolve oportunidades de comércio.

A empresa está respondendo às mudanças na descoberta de conteúdo pelos consumidores para além da busca tradicional, expandindo a distribuição por plataformas sociais, vídeo e newsletters. Também está investindo em capacidades de audiência própria e em tecnologias como Palantir para melhorar a análise e a monetização da audiência. A administração acredita que o negócio se aproxima de um ponto de inflexão da receita, embora o trimestre atual ainda tenha mostrado quedas tanto na receita reportada quanto na receita em base comparável.

Transações recentes de insiders

Os dados fornecidos pelo Yahoo Finance mostram que insiders compraram 116.577 ações em oito transações e venderam 13.471 ações em uma transação nos seis meses anteriores. As compras líquidas totalizaram 103.106 ações, equivalentes a 0,8% das 13,07 milhões de ações reportadas como detidas por insiders.

Fora isso, a lista mais recente de transações foi dominada por concessões de ações a diretores. Os dados de transações, por si só, não estabelecem a visão dos insiders sobre a avaliação da companhia ou seu desempenho futuro.

Riscos que os investidores devem acompanhar

• Contração contínua da receita: A receita total caiu 8,3%, enquanto a receita em base comparável recuou 6,1%. As operações de impressão e comercial permaneceram como a maior fonte de pressão.
• O crescimento digital ainda não compensou os declínios nos negócios legados: As assinaturas exclusivamente digitais e outras receitas digitais cresceram, mas a receita digital total ainda caiu aproximadamente 4,2%.
• Execução em relação às perspectivas para o ano completo: A queda trimestral em base comparável ficou abaixo do objetivo anual de estabilidade a queda de um dígito baixo, aumentando a importância da estabilização no restante de 2026.
• Dívida e obrigações de juros: O principal total da dívida de US$ 970,5 milhões superou substancialmente o caixa de US$ 86,7 milhões, deixando a geração de caixa e a gestão da dívida como elementos centrais das perspectivas financeiras.
• Mudança nos canais de descoberta de audiência: A transição para além da busca tradicional exige execução bem-sucedida em redes sociais, vídeo, newsletters, licenciamento de conteúdo e monetização de audiência própria.

Conclusão

Os resultados da USA TODAY Co. no 2º trimestre fiscal de 2026 combinaram receita menor com melhora da rentabilidade antes de impostos e maior fluxo de caixa livre. Reduções de custos e menores despesas de reorganização, depreciação e juros ajudaram a compensar quedas nas receitas digital e relacionada à impressão, enquanto o benefício fiscal do ano anterior tornou a comparação reportada do EPS excepcionalmente desfavorável. As principais questões a acompanhar são se o crescimento digital pode elevar a receita total, se as tendências em base comparável se aproximam das perspectivas para o ano completo e se o fluxo de caixa continua a apoiar a redução da dívida.