Axcelis no 2º trimestre fiscal de 2026: receita cresce 10,6%

Axcelis Technologies (Nasdaq: ACLS) reportou receita de US$ 215,2 milhões no 2º trimestre fiscal de 2026, alta de 10,6% em relação aos US$ 194,5 milhões de um ano antes, enquanto o EPS diluído GAAP caiu para US$ 0,75, de US$ 0,98. A administração afirmou que maiores remessas de sistemas e maior volume em Customer Support and Innovation, ou CS&I, ajudaram os resultados a superar sua previsão. No entanto, margens menores, despesas operacionais mais altas e fluxo de caixa operacional mais fraco limitaram o benefício do crescimento da receita.

Principais dados de resultados

O lucro bruto trimestral aumentou, mas em ritmo substancialmente menor que a receita, enquanto as despesas operacionais cresceram 21,5%. Essa combinação reduziu o lucro operacional GAAP em 30,0% e resultou em quedas anuais nos lucros GAAP e non-GAAP.

Os resultados non-GAAP da Axcelis excluem itens como remuneração baseada em ações e custos associados à sua fusão pendente com a Veeco Instruments.

Desempenho dos negócios

As duas categorias de receita reportada cresceram, com serviços registrando o aumento percentual mais rápido. Separadamente, a administração identificou maiores remessas de sistemas e maior volume de CS&I como os principais fatores operacionais no trimestre.

Embora a receita de serviços tenha crescido rapidamente, os custos de serviços superaram a receita de serviços em aproximadamente US$ 2,3 milhões, ante cerca de US$ 0,6 milhão um ano antes. Esse aumento do prejuízo bruto em serviços contribuiu para a pressão sobre a margem bruta consolidada.

Crescimento da receita não compensou a pressão sobre margens e despesas

A principal questão no 2º trimestre foi a divergência entre receita e lucro. O lucro bruto cresceu apenas 4,4%, enquanto a receita aumentou 10,6%, levando a margem bruta GAAP a cair de 44,9% para 42,4%. As despesas operacionais totais então subiram para US$ 70,9 milhões, de US$ 58,4 milhões.

As despesas gerais e administrativas avançaram cerca de 37,2%, para US$ 22,4 milhões, enquanto as despesas de vendas e marketing aumentaram cerca de 30,3%, para US$ 19,6 milhões. As despesas de pesquisa e desenvolvimento cresceram cerca de 7,1%, para US$ 29,0 milhões. As despesas do 2º trimestre incluíram US$ 4,8 milhões em custos de transação e integração da Veeco e US$ 6,4 milhões em remuneração baseada em ações.

A pressão não se limitou àqueles ajustes do GAAP. As despesas operacionais non-GAAP cresceram 12,8%, para US$ 60,4 milhões, enquanto o lucro operacional non-GAAP caiu 8,2%, para US$ 31,5 milhões. Como consequência, a margem operacional non-GAAP recuou para 14,7%, de 17,7%.

Fluxo de caixa e balanço patrimonial

O fluxo de caixa operacional caiu para US$ 18,4 milhões, de US$ 39,7 milhões. As variações líquidas em ativos e passivos operacionais consumiram US$ 15,1 milhões de caixa no 2º trimestre fiscal de 2026, em comparação com a geração de US$ 7,8 milhões no trimestre do ano anterior. Após US$ 3,6 milhões em investimentos de capital e custos de software capitalizados, o fluxo de caixa livre aproximado foi de US$ 14,8 milhões, abaixo dos US$ 37,7 milhões.

A Axcelis encerrou junho com US$ 155,0 milhões em caixa e equivalentes de caixa, US$ 247,2 milhões em investimentos de curto prazo e US$ 174,8 milhões em investimentos de longo prazo, totalizando aproximadamente US$ 577,0 milhões em caixa e investimentos. Os estoques aumentaram para US$ 338,2 milhões, de US$ 329,0 milhões no fim de 2025, enquanto as contas a receber caíram para US$ 154,1 milhões, de US$ 168,5 milhões.

Projeções para o 3º trimestre fiscal de 2026

Para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026, a Axcelis espera que a receita aumente sequencialmente em aproximadamente 6,9%. A empresa também espera aumentos sequenciais modestos tanto no EPS GAAP quanto no non-GAAP.

A administração também afirmou que agora espera que a Axcelis entregue crescimento anual de receita em 2026, com o impulso continuando em 2027.

Visão da administração

O presidente e CEO Russell Low descreveu a demanda por Memory como robusta e afirmou que a Axcelis também está se beneficiando de um impulso positivo no mercado de Power. Em General Mature, a empresa observa melhor engajamento de clientes e tendências de utilização ligadas à demanda final em aplicações de data center, industriais e automotivas.

O CFO interino David Ryzhik afirmou que a melhora na demanda por sistemas e a continuidade da força do negócio de pós-venda CS&I devem sustentar um melhor desempenho financeiro durante o restante de 2026. A Axcelis também trabalha para satisfazer as condições restantes de sua fusão pendente com a Veeco, que a administração espera concluir no segundo semestre de 2026.

Transações recentes de insiders

Os dados de insiders fornecidos mostram compras de 83.663 ações em 15 transações e vendas de 40.338 ações em 20 transações durante o período mais recente de seis meses, resultando em compras líquidas de 43.325 ações. No entanto, as 10 transações individuais mais recentemente reportadas foram todas vendas; esse padrão, por si só, não estabelece a visão dos insiders sobre as perspectivas da empresa.

Riscos que os investidores devem monitorar

• Recuperação das margens: As margens brutas GAAP e non-GAAP contraíram 250 pontos-base, enquanto o prejuízo bruto reportado em serviços aumentou. O crescimento contínuo da receita pode não se traduzir em crescimento comparável do lucro se essa pressão persistir.
• Crescimento das despesas operacionais: As despesas operacionais totais aumentaram mais rapidamente que a receita. As despesas operacionais non-GAAP também subiram, indicando que a pressão se estendeu além dos custos da fusão e da remuneração baseada em ações.
• Conversão de caixa: O fluxo de caixa operacional caiu 53,8% à medida que as mudanças em ativos e passivos operacionais consumiram caixa. Os estoques também aumentaram em relação aos níveis do fim do ano.
• Demanda e momento das remessas: A Axcelis identificou decisões de pedidos dos clientes, momento das remessas, conversão de pedidos e continuidade com grandes clientes como fatores que podem afetar os resultados trimestrais.
• Transação com a Veeco e exposição a custos: A fusão pendente continua sujeita a condições de conclusão e gerou US$ 4,8 milhões em despesas de transação e integração no 2º trimestre. Tarifas, custos de produção, concorrência e pressão sobre preços podem criar risco adicional de execução.

Resumo

A Axcelis entregou crescimento de receita de dois dígitos no 2º trimestre, à medida que maiores remessas de sistemas e a atividade de CS&I sustentaram a demanda, mas a compressão da margem bruta e o crescimento mais rápido das despesas operacionais causaram queda nos lucros. As projeções para o 3º trimestre apontam para crescimento sequencial adicional da receita, enquanto as principais questões a monitorar são a recuperação das margens, a conversão de caixa, a demanda nos mercados de Memory, Power e General Mature e a execução da fusão pendente com a Veeco.