ACI Worldwide no 2º tri fiscal de 2026: receita sobe 7%

ACI Worldwide (NASDAQ: ACIW) reportou receita de US$ 430,4 milhões no 2º trimestre fiscal de 2026, alta de 7% em relação ao ano anterior, enquanto o EPS diluído GAAP aumentou de US$ 0,12 para US$ 0,31. O EBITDA ajustado cresceu 12%, para US$ 90,8 milhões, e a margem EBITDA ajustada líquida avançou de 32% para 34%, à medida que a alavancagem operacional do segmento Payment Software superou a menor rentabilidade do Biller.

Principais resultados financeiros

A receita cresceu mais rapidamente que as despesas operacionais, que aumentaram cerca de 5%, para US$ 385,8 milhões. Isso elevou o lucro operacional GAAP em aproximadamente 28%, enquanto o lucro líquido também foi beneficiado pela redução da despesa total com outros itens, para US$ 5,7 milhões, ante US$ 17,0 milhões.

A receita de licenças aumentou de US$ 56,7 milhões para US$ 68,8 milhões, superando o crescimento de 5% da receita recorrente, para US$ 336 milhões. O fluxo de caixa operacional trimestral também cresceu mais rapidamente que a receita.

A margem EBITDA ajustada líquida é calculada com base na receita excluindo a receita de interchange repassada, e não na receita total reportada.

Ganhos do Payment Software compensam pressão nas margens do Biller

O Payment Software foi a principal fonte de expansão dos lucros. A receita aumentou 9% em base reportada e 7% em moeda constante, impulsionada por expansões relevantes junto a clientes de Issuing e Acquiring em renovação. A receita do Biller aumentou, mas a receita líquida de interchange e a rentabilidade do segmento recuaram diante de uma base de comparação exigente do ano anterior.

Dentro do Payment Software, a receita de Issuing e Acquiring subiu 33% em moeda constante. Payments Intelligence e Merchant Payments cresceram 3% cada em moeda constante, enquanto a receita de Real-Time Payments caiu para US$ 23 milhões devido ao cronograma de renovações.

Reservas ficaram abaixo da receita do período atual

As reservas trimestrais de nova receita recorrente anual líquida (ARR) caíram 25%, para US$ 18 milhões, pois a força no Biller foi compensada pelo cronograma de contratos esperados no Payment Software. As reservas de nova ARR líquida nos últimos 12 meses totalizaram US$ 68 milhões, queda de 15%.

As reservas de novas licenças e serviços aumentaram 2%, para US$ 59 milhões no trimestre, mas o total dos últimos 12 meses recuou 12%, para US$ 255 milhões. A ACI ainda espera crescimento anual nas duas categorias de reservas, tornando o cronograma e a conclusão dos contratos previstos importantes indicadores para o segundo semestre.

Fluxo de caixa, liquidez e alocação de capital

O fluxo de caixa operacional foi de US$ 70,8 milhões no trimestre e de US$ 135,0 milhões nos primeiros seis meses de 2026, em comparação com US$ 49,8 milhões e US$ 128,0 milhões, respectivamente, nos períodos do ano anterior. A distinção é relevante porque o aumento trimestral foi consideravelmente maior que a melhora acumulada no ano.

A ACI encerrou junho com US$ 167 milhões em caixa e US$ 826 milhões em dívida. A alavancagem da dívida líquida era de 1,2 vez o EBITDA ajustado, e o caixa total somado à liquidez disponível da linha de crédito era de US$ 540 milhões.

A companhia recomprou aproximadamente 948 mil ações por US$ 41 milhões durante o 2º trimestre fiscal. As recompras no primeiro semestre totalizaram 2,5 milhões de ações, por US$ 107 milhões, deixando aproximadamente US$ 349 milhões sob a autorização. A administração continua mirando recompras anuais equivalentes a 50% a 60% do fluxo de caixa operacional, sujeitas às condições de mercado.

Projeções para 2026

A ACI elevou em US$ 5 milhões os dois extremos de suas faixas anuais de receita e EBITDA ajustado, citando o desempenho do primeiro semestre e a força do pipeline. A companhia também manteve uma perspectiva para o segundo semestre concentrada no fim do período, devido ao cronograma de renovações de licenças de alta margem do Payment Software.

A ACI espera que aproximadamente 40% da receita do segundo semestre ocorra no 3º trimestre e 60% no 4º trimestre. Essa concentração aumenta a importância do cronograma das renovações e da execução no quarto trimestre.

Perspectiva da administração

A administração destacou as duas primeiras contratações de clientes nos Estados Unidos para o ACI Connetic, após habilitar a plataforma nativa de nuvem em oito importantes redes de pagamentos dos EUA. A ACI continua investindo no Connetic para apoiar o crescimento orgânico de longo prazo, embora não tenha quantificado sua contribuição esperada para a receita.

Com base em novas conquistas de negócios e nas tendências atuais de transações, a administração manteve a expectativa de crescimento anual da receita do Biller na faixa alta de um dígito, apesar do crescimento de 5% do segmento no 2º trimestre fiscal e da menor receita líquida.

Riscos que os investidores devem monitorar

• Conversão de reservas: A nova ARR líquida trimestral e as duas métricas de reservas dos últimos 12 meses recuaram, aumentando a dependência de contratos esperados mais adiante em 2026.
• Receita concentrada no fim do período: Cerca de 60% da receita do segundo semestre é esperada no 4º trimestre devido ao cronograma de renovações do Payment Software, criando concentração de execução e de previsão.
• Rentabilidade do Biller: A receita líquida de interchange caiu 3%, enquanto o EBITDA ajustado recuou 13% e a margem diminuiu cinco pontos percentuais.
• Necessidades de investimento: Os gastos contínuos com ACI Connetic e Speedpay ONE podem pressionar as despesas antes que essas plataformas gerem uma contribuição financeira divulgada.

Resumo

Os resultados da ACI Worldwide no 2º trimestre fiscal combinaram crescimento de 7% da receita com expansões mais rápidas do EBITDA ajustado e do lucro operacional, principalmente porque o Payment Software gerou alavancagem operacional. A rentabilidade do Biller e as tendências recentes de reservas foram menos favoráveis, mas o desempenho mais forte no primeiro semestre sustentou projeções anuais mais altas para receita e EBITDA ajustado. O cronograma de contratos no segundo semestre, a concentração da receita no quarto trimestre e o desempenho das margens do Biller são os principais pontos operacionais a monitorar.