Digi no 3º tri fiscal de 2026: receita cresce 29% e margens avançam

Digi International (Nasdaq: DGII) reportou receita de US$ 138,7 milhões no 3º trimestre fiscal de 2026, alta de 29% ante US$ 107,5 milhões, enquanto o EPS diluído GAAP avançou 48%, para US$ 0,40, ante US$ 0,27, no trimestre encerrado em 30 de junho de 2026. O lucro líquido cresceu 54%, a margem operacional aumentou 260 pontos-base e o fluxo de caixa operacional trimestral alcançou US$ 33 milhões, com a demanda orgânica por produtos, as aquisições e a eficiência nas despesas operacionais apoiando os resultados.

Principais resultados financeiros

A receita, o lucro e a receita recorrente anualizada (ARR) atingiram recordes trimestrais. A comparação anual inclui um trimestre completo de Jolt e Particle após a aquisição da Particle em janeiro de 2026; portanto, o crescimento reportado não foi inteiramente orgânico.

O lucro cresceu mais rapidamente que a receita. A Digi atribuiu a expansão das margens ao crescimento mais lento das despesas operacionais em relação ao volume e, na divisão IoT Product & Services, à ausência dos custos elevados relacionados a estoques registrados um ano antes.

O EPS ajustado e o EBITDA ajustado são medidas não GAAP. A Digi alterou sua metodologia de lucro líquido ajustado no exercício fiscal de 2026 para incluir a despesa com juros e recalculou o EPS ajustado de períodos anteriores para fins de comparabilidade.

Desempenho dos negócios e segmentos

Ambos os segmentos operacionais ampliaram receita, ARR e margem operacional, embora seus vetores de crescimento tenham sido substancialmente diferentes.

IoT Product & Services gerou aumento de US$ 12,4 milhões em vendas pontuais e crescimento de US$ 7,4 milhões em receita recorrente. A Digi informou que uma maioria significativa do aumento de receita do segmento veio da demanda orgânica dos clientes, com apoio adicional da Particle. A precificação não teve efeito material. O aumento do ARR foi impulsionado principalmente pela Particle, além do crescimento de assinaturas nas plataformas de gestão remota, garantias estendidas e suporte técnico.

IoT Solutions adicionou US$ 8,9 milhões em receita recorrente e US$ 2,5 milhões em vendas pontuais. Uma maioria significativa de ambos os aumentos veio da Jolt, embora a Digi também tenha reportado crescimento em seus negócios existentes de Solutions. A eficiência nas despesas, à medida que o volume cresceu, levou à melhora de 570 pontos-base na margem operacional do segmento.

O ARR consolidado encerrou o trimestre no recorde de US$ 191 milhões, alta de 52% em relação ao ano anterior. Os dados dos segmentos mostram que as aquisições foram particularmente importantes para o crescimento da receita recorrente, enquanto a demanda orgânica teve um papel maior na receita de Product & Services.

Rentabilidade, fluxo de caixa e balanço patrimonial

O fluxo de caixa operacional trimestral aumentou para US$ 33 milhões, ante US$ 24 milhões. A Digi atribuiu a variação principalmente a uma diminuição dos benefícios diferidos de imposto de renda relacionados à utilização acelerada de ativos fiscais sob a One Big Beautiful Bill Act. Nos primeiros nove meses do exercício fiscal de 2026, o fluxo de caixa operacional foi de US$ 110,4 milhões, em comparação com US$ 80,0 milhões no período do ano anterior.

A Digi encerrou junho com US$ 28 milhões em caixa e equivalentes de caixa e US$ 109 milhões em dívida em aberto, resultando em dívida líquida de US$ 81 milhões. A dívida de longo prazo no balanço patrimonial caiu para US$ 108,1 milhões, ante US$ 159,2 milhões em 30 de setembro de 2025. A administração informou que pretende continuar a reduzir a alavancagem, ao mesmo tempo em que mantém as aquisições como uma prioridade máxima na alocação de capital.

Os estoques aumentaram para US$ 45,0 milhões, ante US$ 38,9 milhões ao fim do exercício fiscal de 2025. A Digi não forneceu uma explicação específica para esse aumento.

Projeções para o exercício fiscal de 2026

A Digi elevou suas projeções para o ano completo de crescimento do ARR, receita e EBITDA ajustado. A revisão do EBITDA ajustado foi a maior, com o crescimento esperado aumentando para 35%-36%, ante a faixa anterior de 23%-26%.

A projeção de EPS ajustado para o quarto trimestre pressupõe 39,1 milhões de ações diluídas e inclui um efeito esperado da despesa com juros de US$ 0,02 a US$ 0,03 por ação. A administração afirmou que a demanda por operações conectadas permanece resiliente, mas reconheceu um ambiente de comércio global em evolução e custos crescentes de componentes, especialmente de memória. A Digi planeja administrar essas pressões por meio de precificação, ajustes na cadeia de suprimentos e uma base maior de receita recorrente.

Transações recentes de insiders

O resumo fornecido para seis meses mostra 307.598 ações adquiridas em 10 transações e 134.462 ações vendidas em sete transações, resultando em aquisições líquidas de 173.136 ações. Como os registros detalhados incluem exercícios de opções, o total de aquisições não deve ser interpretado como compras no mercado aberto.

Os registros mostram que algumas das maiores vendas recentes ocorreram juntamente com exercícios de opções. Os dados das transações, por si só, não estabelecem a visão dos insiders sobre o desempenho futuro da Digi.

Riscos que os investidores devem monitorar

• Integração de aquisições e qualidade do crescimento: Particle e Jolt fizeram contribuições substanciais para o ARR e a receita de Solutions. A manutenção do crescimento dependerá da integração bem-sucedida e da expansão contínua das operações existentes da Digi.
• Custos de componentes e relacionados ao comércio: A administração identificou especificamente os preços crescentes de memória e um ambiente de comércio global em evolução. Se as medidas de precificação e cadeia de suprimentos não compensarem esses custos, a margem bruta poderá sofrer pressão.
• Prioridades concorrentes de capital: A Digi reportou US$ 81 milhões em dívida líquida e pretende continuar a reduzir a alavancagem, mas as aquisições continuam sendo uma prioridade máxima. Transações adicionais podem afetar o ritmo de redução da dívida e a aplicação de caixa.

Resumo

O terceiro trimestre fiscal da Digi combinou crescimento de 29% da receita com expansão mais rápida do lucro, das margens e do fluxo de caixa operacional. A demanda orgânica apoiou IoT Product & Services, enquanto Particle e Jolt reforçaram materialmente o ARR e o crescimento de Solutions. A elevação das projeções para o exercício fiscal de 2026 reflete uma melhor alavancagem operacional, mas a integração das aquisições, os custos de componentes e o equilíbrio entre novos negócios e desalavancagem continuam sendo as principais áreas a monitorar.