Xperi: receita cresce 8,1% no 2º tri fiscal de 2026

A Xperi Inc. (NYSE: XPER) reportou receita de US$ 114,5 milhões no 2º trimestre fiscal de 2026, alta de 8,1% ante US$ 105,9 milhões um ano antes, enquanto seu prejuízo diluído GAAP por ação diminuiu para US$ 0,03, ante US$ 0,32. O lucro operacional GAAP tornou-se positivo, e o EBITDA ajustado cresceu 61%, apoiado pela expansão do alcance da plataforma de mídia e pela redução das despesas operacionais totais. A receita de publicidade e itens relacionados foi a linha de receita reportada que mais cresceu, avançando 54% em relação ao ano anterior.

Principais resultados financeiros

O crescimento da receita foi acompanhado por uma variação positiva de US$ 14,0 milhões, na comparação anual, no resultado operacional GAAP, que passou de prejuízo de US$ 11,1 milhões para lucro de US$ 2,9 milhões. As despesas operacionais totais recuaram de US$ 117,1 milhões para US$ 111,6 milhões, mesmo com o aumento dos custos relacionados à publicidade.

A companhia permaneceu ligeiramente deficitária sob GAAP porque sua provisão para impostos de US$ 4,8 milhões superou o lucro antes dos impostos de US$ 3,3 milhões. Os resultados non-GAAP foram substancialmente maiores após a exclusão de itens liderados por US$ 8,1 milhões em amortização de ativos intangíveis e US$ 6,8 milhões em remuneração baseada em ações.

Todos os números da tabela abrangem os três meses encerrados em 30 de junho de 2026, com as métricas non-GAAP identificadas separadamente.

Desempenho dos negócios e das plataformas

Plataforma de Mídia

A receita de publicidade e itens relacionados cresceu 54%, para US$ 15,0 milhões, enquanto a receita total da Plataforma de Mídia avançou 44%. O TiVo One atingiu 6,3 milhões de usuários ativos mensais, alta de 70%, e a receita média por usuário nos últimos 12 meses foi de US$ 6,70.

A Xperi continuou expandindo os recursos de publicidade da plataforma por meio de campanhas de vídeo na página inicial e integrações com Teads e Kargo. A companhia também assinou um acordo com a National Cable Television Cooperative para inserção dinâmica programática de anúncios.

Carro Conectado

A presença do DTS AutoStage cresceu 42%, para 17 milhões de veículos cumulativos em 13 marcas automotivas. A BYD aderiu ao programa como a 14ª marca e se comprometeu a implantar a plataforma de áudio e vídeo da Xperi em seus modelos destinados à exportação.

O AutoStage também começou a gerar receita com análises de ouvintes e dados. A Cumulus tornou-se o primeiro cliente de análises avançadas no portal para radiodifusores do DTS AutoStage, com essa receita reportada na Plataforma de Mídia.

TV por Assinatura e Eletrônicos de Consumo

O número global de domicílios assinantes de IPTV aumentou 13%, para 3,4 milhões. A Xperi também adicionou operadores que adotam a plataforma de publicidade programática da TiVo e concluiu diversas renovações plurianuais das tecnologias DTS com marcas de televisão, áudio, PCs e dispositivos móveis.

Publicidade cresce rapidamente, mas custos diretos continuam acima da receita

O crescimento da publicidade foi o motor operacional mais claro do trimestre, mas a despesa direta associada permaneceu superior à receita gerada. O custo da receita de publicidade e itens relacionados foi de US$ 16,2 milhões, ante US$ 15,0 milhões em receita, criando um déficit direto aproximado de US$ 1,3 milhão antes de depreciação, amortização e outras despesas operacionais.

Essa diferença diminuiu ante cerca de US$ 1,7 milhão um ano antes, mesmo com o avanço de 54% da receita de publicidade. A virada operacional geral da companhia também dependeu de custos menores em outras áreas: a despesa de pesquisa e desenvolvimento caiu US$ 8,0 milhões, para US$ 21,8 milhões, e o custo de licenciamento e outras receitas recuou US$ 2,3 milhões, para US$ 19,8 milhões. Essas reduções mais do que compensaram o aumento de US$ 4,8 milhões nos custos relacionados à publicidade.

Fluxo de caixa e balanço patrimonial

Os números de fluxo de caixa foram divulgados para os primeiros seis meses, e não apenas para o 2º trimestre fiscal. A saída de caixa operacional no primeiro semestre melhorou de US$ 12,2 milhões para US$ 3,5 milhões, enquanto os investimentos de capital — software de uso interno capitalizado, além de compras de propriedades e equipamentos — subiram de US$ 9,0 milhões para aproximadamente US$ 11,8 milhões. Pela definição da companhia, a saída de caixa livre no primeiro semestre foi, portanto, de aproximadamente US$ 15,2 milhões, em comparação com US$ 21,1 milhões um ano antes.

Caixa e equivalentes totalizavam US$ 90,6 milhões em 30 de junho, abaixo dos US$ 96,8 milhões ao fim de 2025, enquanto a dívida de longo prazo permaneceu inalterada em US$ 40,0 milhões. Um aumento de US$ 22,1 milhões em recebíveis contratuais não faturados foi um uso significativo de caixa operacional durante o primeiro semestre.

Projeções para 2026

A Xperi manteve suas perspectivas para receita, margem EBITDA ajustada e fluxo de caixa operacional. A companhia elevou os investimentos de capital planejados para aproximadamente US$ 25 milhões porque restrições no mercado de memória aumentaram os preços de equipamentos e parceiros solicitaram investimentos adicionais para reduzir os requisitos de memória das plataformas de software da Xperi. A perspectiva para remuneração baseada em ações foi reduzida para aproximadamente US$ 29 milhões devido a cortes no quadro de pessoal.

Com o fluxo de caixa operacional do primeiro semestre ainda negativo e os investimentos de capital planejados agora próximos ao topo da faixa de fluxo de caixa operacional, a geração de caixa no segundo semestre será importante para atingir a projeção anual mantida.

Perspectiva da administração

O CEO Jon Kirchner atribuiu o impulso do trimestre à expansão do alcance da plataforma e à melhora da monetização. A administração acredita que os 6,3 milhões de usuários ativos mensais do TiVo One posicionam a companhia para atingir sua meta de 7 milhões de usuários até o fim do ano, enquanto a crescente presença de veículos do AutoStage começa a dar suporte às receitas de análises e dados.

Transações recentes de insiders

Os dados fornecidos sobre insiders não mostraram compras ou vendas no mercado aberto nos últimos seis meses, enquanto as participações totais de insiders eram de aproximadamente 2,08 milhões de ações. As 10 entradas mais recentes reportadas foram concessões ou atribuições de ações a diretores e executivos, a preço e valor de transação informados de US$ 0; não se trataram de compras no mercado aberto.

Riscos que os investidores devem monitorar

• Economia da publicidade: A receita de publicidade está se expandindo rapidamente, mas seu custo direto permaneceu acima da receita reportada. A continuidade da melhora na monetização e na eficiência de custos é necessária para que o negócio contribua mais claramente para a rentabilidade consolidada.
• Conversão de caixa e maior investimento: O fluxo de caixa operacional do primeiro semestre permaneceu negativo, enquanto a perspectiva de investimentos de capital aumentou para aproximadamente US$ 25 milhões. Isso eleva a importância de uma geração de caixa mais forte durante o segundo semestre.
• Monetização das plataformas: Os usuários do TiVo One cresceram mais rapidamente que a receita da Plataforma de Mídia. Converter a maior base de usuários e a presença do AutoStage em receita sustentável de publicidade, análises e dados continua sendo um ponto-chave de execução.
• Rentabilidade GAAP: A Xperi gerou lucro operacional e lucro antes dos impostos positivos, mas ainda reportou prejuízo líquido GAAP devido à sua provisão tributária. A amortização e a remuneração baseada em ações também mantêm uma diferença substancial entre os lucros GAAP e non-GAAP.

Resumo

Os resultados da Xperi no 2º trimestre fiscal de 2026 marcaram um retorno à rentabilidade operacional GAAP, à medida que a receita de publicidade se expandiu e as despesas operacionais diminuíram. TiVo One, AutoStage e IPTV ampliaram suas presenças, mas os custos diretos de publicidade permaneceram acima da receita e o fluxo de caixa do primeiro semestre continuou negativo. As principais áreas a monitorar são a monetização das plataformas, a geração de caixa no segundo semestre e o efeito do plano de investimentos de capital mais elevado.