EverQuote no 2º tri de 2026: receita sobe 24,6% e EBITDA ajustado recorde

EverQuote (NASDAQ: EVER) divulgou receita de US$ 195,1 milhões no 2º trimestre de 2026, alta de 24,6% ante US$ 156,6 milhões, enquanto o EPS diluído subiu de US$ 0,39 para US$ 0,53. O lucro operacional GAAP e o EBITDA ajustado não GAAP cresceram mais rapidamente que a receita, embora o fluxo de caixa operacional tenha recuado levemente em relação ao ano anterior.

Principais resultados

No trimestre encerrado em 30 de junho, o crescimento da receita se traduziu em alavancagem operacional: o lucro operacional aumentou 65,8%, e a margem operacional avançou aproximadamente 3,0 pontos-percentuais. O EBITDA ajustado atingiu o recorde de US$ 30,1 milhões, alta de 37,1%.

O lucro líquido cresceu 30,5%, enquanto o EPS diluído avançou aproximadamente 35,9%, beneficiado por uma menor quantidade de ações diluídas. O fluxo de caixa operacional recuou ligeiramente apesar da melhora nos lucros.

O EBITDA ajustado é uma medida não GAAP que exclui remuneração baseada em ações, depreciação e amortização, despesas com acordo judicial, receita de juros e impostos sobre a renda.

Desempenho dos negócios e verticais

As duas verticais de seguros avançaram, com os segmentos residencial e de locatários crescendo mais rapidamente a partir de uma base menor. O segmento automotivo permaneceu como o principal negócio, gerando aproximadamente 88% da receita trimestral total.

Os resultados indicam que o crescimento não ficou limitado ao negócio automotivo. No entanto, o desempenho geral da EverQuote continua altamente dependente da demanda por seguros automotivos, devido à contribuição de receita muito maior dessa vertical.

Alavancagem operacional ampliou as margens, enquanto o capital de giro limitou o fluxo de caixa

O custo da receita caiu de US$ 4,8 milhões para US$ 4,4 milhões, enquanto as despesas com vendas e marketing, pesquisa e desenvolvimento, e gerais e administrativas cresceram mais lentamente que a receita. Essa combinação ajudou o lucro operacional a aumentar substancialmente mais rápido que a receita e elevou a margem operacional para aproximadamente 12,0%.

O lucro líquido não cresceu tão rapidamente quanto o lucro operacional, principalmente porque a despesa com imposto de renda aumentou de US$ 0,4 milhão para US$ 5,3 milhões. Ainda assim, o EPS diluído avançou mais rapidamente que o lucro líquido porque a quantidade média ponderada de ações diluídas caiu de 38,0 milhões para 36,2 milhões.

O fluxo de caixa operacional recuou para US$ 24,3 milhões mesmo com o aumento do lucro líquido. A maior variação divulgada no capital de giro em termos anuais veio das contas a receber, que consumiram US$ 4,2 milhões em caixa no 2º trimestre de 2026, após gerarem US$ 6,8 milhões no trimestre do ano anterior. As despesas antecipadas também consumiram US$ 2,6 milhões, ante US$ 1,5 milhão anteriormente.

A EverQuote encerrou o trimestre com US$ 192,3 milhões em caixa e equivalentes de caixa e sem dívida em aberto. A empresa também recomprou 578.000 ações por aproximadamente US$ 9,1 milhões durante o trimestre.

Projeções para o 3º trimestre de 2026

A administração afirmou que as perspectivas refletem uma demanda saudável, à medida que as seguradoras continuam buscando crescimento por canais digitais. No ponto médio das projeções de receita, de US$ 203,0 milhões, as vendas aumentariam aproximadamente 4% em relação ao trimestre anterior, enquanto o ponto médio do EBITDA ajustado, de US$ 29,5 milhões, ficaria cerca de 2% abaixo do resultado do 2º trimestre.

A EverQuote não forneceu uma reconciliação do EBITDA ajustado projetado com o lucro líquido GAAP porque não divulga projeções consistentes para diversos itens de reconciliação, incluindo remuneração baseada em ações, impostos e receita de juros.

Visão da administração

O CEO Jayme Mendal afirmou que a EverQuote planeja introduzir soluções adicionais no segundo semestre de 2026 que utilizem dados, inteligência e IA para melhorar os resultados de aquisição de clientes para seguradoras e consumidores. O CFO Joseph Sanborn relacionou o impulso do trimestre à trajetória previamente declarada pela empresa rumo a US$ 1 bilhão em receita, embora nenhum prazo tenha sido fornecido, e disse que a EverQuote continuaria investindo em IA e no desenvolvimento de novos produtos.

Transações recentes de insiders

Os dados fornecidos sobre insiders classificam os últimos seis meses como 599.873 ações compradas em 16 transações e 75.986 ações vendidas em 19 transações, resultando em 523.887 ações líquidas compradas. Os tipos de transação são relevantes para interpretar esse agregado, pois os registros mais recentes incluem concessões de ações e um exercício de derivativo, além de vendas.

Os dados informados não estabelecem se as vendas foram discricionárias ou realizadas sob acordos de negociação predeterminados; portanto, as transações isoladamente não indicam a visão dos insiders sobre as perspectivas da EverQuote.

Riscos que os investidores devem monitorar

• Concentração no segmento automotivo: O segmento automotivo gerou aproximadamente 88% da receita trimestral, deixando os resultados gerais estreitamente ligados à demanda nessa vertical de seguros.
• Concentração de seguradoras e clientes: A EverQuote depende de relações com fornecedores de seguros que não têm compromissos financeiros mínimos de longo prazo, e um pequeno número de fornecedores responde por uma parcela significativa da receita.
• Volatilidade do capital de giro: O fluxo de caixa operacional caiu apesar do maior lucro líquido, com as contas a receber gerando a maior variação desfavorável no fluxo de caixa em termos anuais.
• Dependência de tráfego e dados: A empresa depende de fontes de mídia de terceiros para atrair consumidores, enquanto mudanças que afetem marketing, coleta, compartilhamento ou privacidade de dados podem influenciar a atividade do marketplace.
• Execução em IA e produtos: A administração planeja ampliar os investimentos em IA e novos produtos, tornando o desenvolvimento e a monetização em tempo hábil importantes para os planos de crescimento de longo prazo da empresa.

Resumo

Os resultados da EverQuote no 2º trimestre de 2026 combinaram crescimento disseminado entre as verticais com melhora na alavancagem operacional, produzindo crescimento mais rápido no lucro operacional e no EBITDA ajustado do que na receita. Os principais contrapontos foram a maior despesa tributária e uma queda moderada no fluxo de caixa operacional causada por movimentos no capital de giro. As projeções para o 3º trimestre apontam para continuidade da demanda por receita, enquanto o desempenho futuro dependerá da manutenção dos gastos das seguradoras, da conversão dos lucros em caixa e da execução dos investimentos planejados em IA e produtos.