Lucros do S&P 500 devem subir 31% à medida que o crescimento dos lucros das empresas de semicondutores dos EUA desacelera de 158%

As empresas semicondutoras dos EUA devem reportar um crescimento dos lucros no terceiro trimestre de cerca de 136%, abaixo dos cerca de 158% do segundo trimestre, disse Tajinder Dhillon, diretor de lucros e pesquisa de ações da LSEG, na sexta-feira.

Os lucros do S&P 500 como um todo devem aumentar cerca de 31% em relação ao ano anterior, com o setor de IA ainda fazendo a maior parte do trabalho pesado, disseram os analistas.

Samsung projeta lucro operacional recorde de 107.4 triliões de won

Dhillon afirmou que o setor de tecnologia, além da Alphabet, Amazon.com e Meta Platforms, deve representar dois terços dos ganhos do índice. Mesmo com a desaceleração, as fabricantes de chips estão crescendo a uma taxa várias vezes superior à do índice.

O impulso nas revisões de estimativas para cima está começando a diminuir, disse Nick Raich, CEO da empresa de pesquisa Earnings Scout.

Raich comparou a expansão da infraestrutura de IA a um carro que reduz a velocidade de 150 para 100 milhas por hora ao longo de três meses. Os últimos resultados da Micron Technology ainda foram fortes, disse ele.

No mês passado, a Micron projetou valores acima das estimativas para o trimestre atual. Seus contratos de fornecimento de longo prazo agora contam com compromissos de clientes no valor de US$ 32 bilhões.

Os resultados dos chips fora do índice dos EUA apontam na mesma direção. A Samsung projetou um lucro operacional recorde de cerca de 107,4 triliões de won, ou ~80,2 mil milhões de dólares, no terceiro trimestre, impulsionado pela procura por memória de alta largura de banda, Cryptopolitan relatou.

O valor ficou ligeiramente acima dos 106,1 triliões de won esperados pelos analistas, marcando o quarto trimestre consecutivo de recordes para a Samsung. Resultados completos da Samsung previstos para 29 de outubro.

A TSMC reportou receita de setembro de NT$ 511,86 bilhões, um aumento de 54,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita estimada do terceiro trimestre da fundição taiwanesa atingiu um recorde de NT$ 1,49 trilhão, acima do limite superior de sua própria orientação.

Previsão do terceiro trimestre subiu de 15.1% para 30.6% desde janeiro

O scorecard de lucros da LSEG para 9 de outubro revela a desaceleração mais ampla. O crescimento combinado dos lucros do S&P 500 para o terceiro trimestre é de 30,6%, comparado com 53,7% no segundo trimestre.

A média ponderada era de 15,1% em 1º de janeiro, 21,3% em 1º de abril e 27,6% em 1º de julho.

Dos 19 membros do índice que divulgaram resultados antecipadamente, 84,2% superaram as estimativas dos analistas. O crescimento médio ponderado da receita é de 11,8%.

O placar espera que o crescimento desacelere para 28,9% no quarto trimestre e 19,8% no primeiro trimestre de 2027. O crescimento do segundo trimestre foi o mais rápido desde 2021, em cerca de 35%, excluindo os ganhos de marcação a mercado nas participações em IA da Alphabet e da Amazon.com.

JPMorgan Chase e Goldman Sachs iniciam a temporada de resultados na próxima semana. O S&P 500 atingiu um novo recorde esta semana com os ganhos do setor de tecnologia.

Os gastos de capital planeados da Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms e Oracle subiram de ~485 mil milhões de dólares em janeiro para ~730 mil milhões de dólares em julho, Cryptopolitan relatou.

O fluxo de caixa livre da Alphabet ficou negativo em US$ 5,9 bilhões no trimestre de junho devido ao aumento das despesas com IA. A Alphabet elevou sua previsão de gastos de capital para 2026 de US$ 195 bilhões para US$ 205 bilhões.

E os investidores têm exigido que as Big Techs transformem esses gastos em retornos.

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