CoreWeave negocia perto do pico de 2026 antes da divulgação dos resultados do primeiro trimestre

A CoreWeave divulgará seus resultados do primeiro trimestre após o fechamento do mercado na quinta-feira. A empresa prevê um crescimento de receita de 100%, mas também um aumento nas perdas líquidas devido a investimentos de capital agressivos.

A CoreWeave se prepara para divulgar seus resultados com perspectivas positivas, e os números do primeiro trimestre podem servir como um sinal para a narrativa da IA. Espera-se que as ações da CRWV apresentem maior volatilidade, refletindo o desempenho passado durante a temporada de balanços.

A expectativa é de receitas trimestrais entre US$ 1,97 bilhão e US$ 2 bilhões, em linha com a previsão e abaixo da projeção de US$ 2,29 bilhões. As receitas ainda apresentam um aumento de cerca de 100% em relação ao ano anterior.

A CoreWeave se prepara para avaliar o impacto dos investimentos em bens de capital

A CRWV prevê um prejuízo de US$ 0,85 a US$ 0,89 por ação, principalmente devido aos altos custos de capital para uma transição completa para IA. A CoreWeave abandonou a mineração Ethereum durante o mercado de baixa de 2018, tornando-se uma das primeiras empresas de mineração a migrar para serviços em nuvem.

Posteriormente, a empresa migrou para data centers com IA e serviços em nuvem. A CoreWeave ainda é considerada o modelo e a pioneira na transição para a IA, tendo começado muito antes de outras mineradoras de criptomoedas.

Nos últimos anos, a CoreWeave recorreu a dívidas institucionais e se especializou no financiamento de infraestrutura de IA. A empresa utiliza principalmente os mercados de dívida para financiar seus clusters de GPUs NVIDIA, acumulando US$ 29,8 bilhões em dívidas. 

A CoreWeave tem foco exclusivo em computação baseada em GPUs, o que a torna o serviço de nuvem ideal para startups de IA que não têm acesso a seus próprios clusters de GPUs. Os serviços de computação de alta velocidade podem ser cruciais durante a esperada onda de IA ativa e outras aplicações de baixa latência de aprendizado de máquina. 

A CoreWeave também tem parcerias com a Meta (Nasdaq: META), a Microsoft (Nasdaq: MSFT) e está investindo agressivamente em data centers para a OpenAI, principal concorrente da Anthropic. A CoreWeave possui um data center. 

É precisamente o acesso a clusters de GPUs que transformou a CoreWeave em uma das empresas-chave no setor de IA. De acordo com a Zacks Research, a CoreWeave é uma empresa que "fornece a infraestrutura", oferecendo o componente de hardware indispensável para o crescimento do aprendizado de máquina em tempo real (LLM). 

Como as ações da CRWV se comportarão após a teleconferência do primeiro trimestre?

Atualmente, as ações da CRWV são negociadas a US$ 130,47, próximo ao seu nível mais alto para 2026. Os papéis apresentam volatilidade implícita, o que sugere que os mercados futuros estão precificando uma volatilidade maior em comparação com a média de 20 dias. 

A CRWV apresenta um percentual relativamente alto de posições vendidas a descoberto em relação ao total de ações em circulação. Um total de 14,5% das ações em circulação estão vendidas a descoberto, com um prazo de cobertura de 1,7 dias. Embora a CRWV tenha uma recomendação de "manter" da Zacks Research, as tentativas de venda a descoberto sugerem volatilidade de baixa, especialmente após a divulgação dos resultados do primeiro trimestre. 

A CoreWeave é um indicador do sentimento geral para empresas de computação, estabelecendo o modelo de equilíbrio entre sua dívida e a demanda real por seus serviços. O desempenho da CoreWeave pode servir como parâmetro para empresas com modelos semelhantes. Antigas mineradoras como a Hut8 também migraram para oferecer computação em GPU. 

A Core Scientific (Nasdaq: CORZ) também está sendo acompanhada de perto, pois se prepara para hospedar um data center de 200 MW para a CoreWeave. A Iris Energy (Nasdaq: IREN) seguiu seu próprio caminho, adquirindo sua própria frota de GPUs NVIDIA. A IREN lidera o crescimento nos últimos cinco dias, com uma valorização de mais de 33% em suas ações.

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