Após a recente queda do mercado, crescem as dúvidas sobre a elegibilidade de criptomoedas em planos 401(k)

O debate sobre a elegibilidade das criptomoedas para o sistema de aposentadoria americano foi reacendido após Bitcoin sofrer um colapso massivo em seu preço. O ativo digital registrou uma queda de 50% em relação ao seu pico em outubro, eliminando cerca de US$ 2 trilhões em valor de mercado.

Esse único ato reacendeu o debate sobre os cálculos fiduciários do sistema de aposentadoria americano. Enquanto os investidores se esforçam para determinar os fatores que levaram à recente queda do mercado, participantes e observadores questionam se ativos voláteis têm lugar em um mercado de planos 401(k) de US$ 12,5 trilhões, projetado para estabilidade. Isso ocorre em meio a uma reportagem anterior Cryptopolitan dent dos Estados Unidos, Donald Trump, assinou uma ordem executiva permitindo investimentos em criptomoedas, private equity e imóveis em planos 401(k).

Questionada a elegibilidade de criptomoedas para planos 401(k) após queda acentuada do mercado

A decisão também foi defendida por Matt Hougan, CIO da Bitwise, que afirmou que Bitcoin é apenas mais um ativo digital. Ele alegou que, apesar de o ativo ser arriscado, é menos volátil do que algumas ações. No entanto, alguns participantes do mercado discordam. Lee Reiners, professor do Centro de Economia Financeira da Universidade Duke e co-apresentador do podcast , disse que os investidores são livres para especular com criptomoedas por conta própria.

Ele acrescentou que os planos 401(k) existem para ajudar as pessoas a poupar para uma aposentadoria segura, não para apostar em ativos especulativos sem valor intrínseco. Aproveitando-se da ordem executiva assinada por Trump em agosto de 2025, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), Paul Atkins, mencionou na semana passada, antes da mais recente e brutal queda das criptomoedas, que era o momento certo para abrir o mercado de aposentadoria para as criptomoedas. No entanto, espera-se que a recente turbulência do mercado possa desencorajar os gestores de fundos a fazê-lo.

Reiners mencionou que várias grandes empresas de criptomoedas, como a Coinbase, já estão incluídas nos principais índices, o que significa que muitos planos 401(k) já têm exposição indireta a criptomoedas, o que é suficiente. “A menos que o Congresso mude a lei, é improvável que os patrocinadores de planos incluam criptomoedas ou ETFs como opções de investimento, pois não querem ser processados por seus funcionários. Para qualquer empregador que estivesse considerando essa possibilidade, tenho certeza de que os eventos recentes os farão repensar”, disse Reiners.

Analistas debatem o futuro das pensões

Um dos problemas de investir as economias de uma vida inteira em criptomoedas é o fato de o setor ainda ser relativamente jovem e extremamente volátil, enquanto os fundos de pensão visam um crescimento estável. A estratégia de comprar e manter pode funcionar para ativos como o S&P 500 , que apresenta grandes oscilações de volatilidade durante eventos de Cisne Negro, como a crise financeira de 2008 ou as incertezas da COVID-19. No entanto, devido ao tamanho dos mercados tradicionais, os governos frequentemente intervêm para estancar as perdas, e existem regulamentações para proteger os investimentos das pessoas.

No caso dos ativos digitais, grande parte da atividade se baseia na especulação, o que significa que os preços podem sofrer oscilações extremas em um fim de semana ou em uma semana. Isso leva a perdas de bilhões sem qualquer supervisão regulatória sobre os movimentos do mercado. Isso torna mais arriscado para os investidores aplicarem suas economias de uma vida inteira nesses ativos. Nesse contexto, muitas empresas foram pegas de surpresa pela queda repentina nos preços Bitcoin e das criptomoedas nos últimos dias. A Block Trust IRA, um fundo de aposentadoria com inteligência artificial que adicionou US$ 70 milhões em fundos IRA no último ano, foi atingida em cheio.

Segundo analistas, é preciso investir na tecnologia blockchain para a poupança para a aposentadoria, em vez de aplicar dinheiro em diferentes tokens. Robert Crossley, diretor global de consultoria digital e do setor na Franklin Templeton, acredita que o setor de previdência, que está avançando lentamente, seria revolucionado por carteiras on-chain que armazenam ativos tokenizados. "E, com isso, o patrimônio digital de um indivíduo estará muito mais alinhado com o restante de sua vida", afirmou Crossley.

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