Previsão de Preço das Ações da Western Digital: Os Próximos Resultados do 1º Trimestre Levarão a Ação de Volta a US$ 400?

Do ponto de vista das expectativas do mercado, as estimativas de consenso projetam atualmente uma receita trimestral entre aproximadamente US$ 4,14 bilhões e US$ 4,16 bilhões, o que representa um aumento anual de cerca de 47%; o LPA ajustado deve ficar em torno de US$ 4,07 a US$ 4,09, uma alta de aproximadamente 130% em relação aos US$ 1,78 do mesmo período do ano anterior. O guidance oficial anterior da empresa previa receita de US$ 4,1 bilhões ± US$ 100 milhões e LPA não GAAP de US$ 4,00 ± US$ 0,15.

Para este balanço financeiro, o principal ponto de atenção dos investidores é a margem bruta. A WDC projetou anteriormente que a margem bruta não GAAP do 1º trimestre atingiria entre 55% e 56%, com um ponto médio de 55,5%, superior aos 54,4% registrados no trimestre anterior. No trimestre fiscal anterior, a receita da empresa aumentou 44% no confronto anual, alcançando US$ 3,747 bilhões, enquanto a margem bruta não GAAP se expandiu em 1.310 pontos-base em relação ao ano anterior. Portanto, se a margem bruta efetiva se mantiver acima de cerca de 55,5%, isso indicará que os preços dos HDDs de alta capacidade e o mix de produtos ainda conseguem sustentar a rentabilidade; caso fique abaixo de 55%, o mercado poderá reavaliar o ritmo de expansão contínua da margem.

O segundo ponto focal importante é a demanda por HDDs de alta capacidade impulsionada por IA e data centers em nuvem. A WDC fornece atualmente discos rígidos de alta capacidade principalmente para provedores de nuvem de grande escala e data centers corporativos, nos quais o volume crescente de dados gerado pelo treinamento e pela inferência de IA aumentou a demanda por armazenamento de grande escala com bom custo-benefício. O mercado estará atento ao crescimento das remessas em exabytes, aos preços dos contratos de fornecimento de longo prazo e à demanda do segmento de Nuvem neste trimestre. No trimestre passado, a receita da empresa cresceu 44%, mas as remessas em capacidade de armazenamento aumentaram cerca de 22%, indicando que o preço e o mix de produtos deram uma contribuição significativa para o avanço da receita; se o crescimento das remessas acelerar de forma conjunta neste trimestre, haverá mais dados a comprovar um crescimento impulsionado pelo volume.

Do ponto de vista do desempenho das ações, se a receita e o LPA superarem as expectativas, a margem bruta se mantiver em ou acima de 55% a 56% e a empresa apresentar projeções sólidas de receita e demanda por nuvem para o próximo trimestre, o preço da ação poderá ganhar suporte para subir ainda mais. No entanto, se os resultados cumprirem as metas, mas a margem bruta, as remessas ou o guidance para o trimestre seguinte ficarem aquém das expectativas, os papéis poderão sofrer nova pressão de baixa.

Gráfico diário das ações da WDC, Fonte: TradingView

Analisando o gráfico diário da WDC, após despencar 6,86% para US$ 332 em 16 de outubro, a ação engatou uma recuperação por três pregões consecutivos e retomou suas médias móveis de 5 e 10 dias, indicando uma melhora na estrutura de alta no curto prazo. No entanto, o papel ainda não rompeu suas médias móveis de 20 e 60 dias, mostrando que a tendência de médio prazo permanece de baixa.

Atualmente, o principal nível de resistência a ser monitorado no lado da alta é a média móvel de 20 dias, próxima a US$ 400. Se a ação conseguir se sustentar firmemente acima de US$ 400, o próximo nível de resistência a ser observado estará perto da média móvel de 60 dias, em torno de US$ 445. Um rompimento decisivo e uma consolidação acima desse patamar podem abrir espaço para altas em direção a US$ 500.

No lado da baixa, o principal nível de suporte a ser observado é US$ 330. Se esse nível for rompido, a ação testará a importante zona de suporte entre US$ 320 e US$ 310. Uma queda abaixo de US$ 310 pode disparar um recuo mais profundo em direção a US$ 250.

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