Previsão do Preço das Ações da Micron: Cai Brevemente Abaixo de US$ 900 Sob Pressão de Altas de Juros, o Retorno às Máximas Históricas Está Fora de Alcance?

A tentativa frustrada da Micron de atingir uma nova máxima histórica foi impulsionada principalmente por um triplo impacto: uma surpresa na inflação macroeconômica, uma desalavancagem em todo o setor e a ansiedade do mercado quanto à concorrência dos pares. No início de outubro, após a Micron ultrapassar US$ 1.000, um volume massivo de opções de compra acumulou-se no mercado de derivativos. Em meio a uma correção conjunta no mercado amplo e nas líderes de semicondutores, foi disparada uma liquidação em cadeia da alavancagem comprada em patamares elevados.

Em 10 de outubro, a grande fabricante chinesa de memórias ChangXin Memory Technologies (CXMT) anunciou um avanço tecnológico na arquitetura DRAM 4F², despertando preocupações de curto prazo no mercado sobre a futura estrutura de oferta e demanda e intensificando a concorrência no mercado de DRAM de segmento básico a intermediário. Isso levou parte do capital institucional a fazer caixa no setor de memórias, desferindo mais um golpe nas ações da Micron.

Em 14 de outubro, os EUA divulgaram dados do CPI de setembro acima do esperado, com as altas do petróleo bruto e da gasolina impulsionando significativamente a inflação cheia. As expectativas para a política monetária do Federal Reserve (Fed) migraram para um aperto ou adiamento nos cortes de juros, fazendo os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA saltarem e pressionando primeiramente as ações de semicondutores de valuation elevada. Como uma ação de chips de alto beta, a Micron sofreu o principal impacto das vendas programadas por fundos quantitativos, com o preço de suas ações caindo novamente abaixo de US$ 900.

O fato de a Micron Technology não ter alcançado uma nova máxima histórica e o recuo contínuo de suas ações não se devem à deterioração dos fundamentos da empresa nem ao fim do ciclo de memórias para IA, mas sim a uma fase típica de shakeout no mercado, desencadeada por uma surpresa nos dados de inflação do CPI macroeconômico e por uma ampla desalavancagem no setor de tecnologia. Isso significa que, desde que o sentimento em relação à inflação seja gradualmente assimilado do final de outubro até novembro e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA se estabilizem, o valuation extremamente baixo atrairá compras institucionais massivas de volta ao mercado, mantendo uma alta probabilidade de que as ações da Micron retornem à sua máxima histórica até o final do ano.

Como principal fornecedora de memórias para a arquitetura de IA de próxima geração da Nvidia, a capacidade de HBM da Micron para 2026 e 2027 já está totalmente esgotada para gigantes globais de tecnologia há tempos. Além disso, as margens brutas dos produtos HBM são significativamente superiores às do DRAM tradicional, o que continuará a impulsionar um crescimento explosivo na receita e no lucro por ação (EPS) da Micron nos próximos trimestres. Atualmente, o índice preço/lucro (P/L) projetado da Micron ajustou-se para um nível extremamente baixo de cerca de 12,3x, o que, em relação ao seu potencial de crescimento anual explosivo de mais de 70% no EPS, indica que o preço atual das ações está significativamente subavaliado pelo mercado, gerando um forte potencial de alta.

Após registrar uma leitura do CPI dos EUA acima do esperado no início de outubro, uma desalavancagem em níveis elevados no setor de semicondutores e um rompimento abaixo da marca de US$ 900, o padrão técnico da Micron encontra-se atualmente em uma fase de reteste extremo de consolidação de grande amplitude em patamares elevados. A análise da movimentação em ondas da Micron em 2026 mostra que US$ 740 foi o ponto mais baixo do recuo após atingir a máxima histórica, caindo exatamente na importante zona de suporte de 61,8% — um nível que costuma marcar o fim de um shakeout extremo.

Gráfico do preço das ações da Micron, Fonte: TradingView

Se o preço de fechamento diário da Micron romper decisivamente abaixo da mínima anterior de US$ 740, isso sinalizará a falha do amplo padrão de consolidação lateral em patamares elevados mantido desde junho, podendo disparar vendas secundárias por aversão ao risco por parte de fundos institucionais de longo prazo e trading algorítmico, levando o papel a testar o próximo nível de suporte secundário de US$ 650 a US$ 680.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.