Ações da TSMC caem rumo a US$ 400, pois fortes resultados do 3T não conseguem compensar ventos contrários do CPI

TradingKey - TSMC alcança expressivos ganhos de receita e lucro no 3T, mas enfrenta fortes ventos contrários macroeconômicos; preço da ação corre risco de testar a marca de US$ 400.

Em 15 de outubro, a TSMC, líder global na fabricação de chips (TSM) divulgou oficialmente hoje seu relatório financeiro do 3T de 2026. A receita e o lucro líquido do trimestre atingiram novos recordes históricos. No entanto, impactada pelo aperto da liquidez macroeconômica e pelas preocupações com a inflação persistente e o adiamento dos cortes de juros, provocados pelos dados do IPC de setembro nos EUA acima do esperado, a ação recuou mais de 2% no pre-market, atingindo uma mínima de US$ 418 a certo ponto e sendo cotada temporariamente a US$ 421,14.

Gráfico do preço da ação da TSMC, Fonte: TradingView

De acordo com o relatório financeiro mais recente, a receita consolidada da TSMC atingiu NT$ 1,494 trilhão (aproximadamente US$ 46,72 bilhões), um salto de +50,9% na comparação anual, superando de forma expressiva as expectativas do mercado de US$ 45,62 bilhões. O lucro líquido após impostos no trimestre atingiu NT$ 763,06 bilhões, com o lucro por ação (LPA) disparando para NT$ 29,43, alta de +68,7% na comparação anual.

Os resultados financeiros do 3T da TSMC superaram com folga as elevadas expectativas de Wall Street e do mercado, demonstrando a forte rentabilidade da líder monopolista do setor de semicondutores. No entanto, o desempenho acima do esperado da TSMC mal conseguiu neutralizar o impacto provocado pelo IPC. O IPC dos EUA em setembro subiu 3,7% na comparação anual, enquanto o núcleo do IPC avançou 0,3% na comparação mensal. A inflação persistente elevou as expectativas de um aumento de juros pelo Federal Reserve (Fed) em outubro, enquanto a disparada nos rendimentos dos Treasuries dos EUA pressionou diretamente os prêmios de valuation de ações de tecnologia de alto beta e das gigantes de semicondutores.

No pre-market de hoje, as ações de semicondutores deram continuidade à sua queda coletiva, entre as quais a SK Hynix (SKHY) recuou mais de 6%, a Micron (MU) caiu mais de 4%, a ASML (ASML) desvalorizou-se mais de 2%, e a Nvidia (NVDA) caiu mais de 1%. Sob tal pressão vendedora, a TSMC inevitavelmente enfrentou uma onda de vendas.

Atualmente, o ADR da TSMC está sendo negociado na faixa de US$ 420 a US$ 430. Se o mercado amplo continuar a sofrer uma liquidação macroeconômica extrema, o preço da ação da TSMC poderá recuar em direção à marca psicológica de US$ 400, que também atua como uma forte base de posição de alta convicção da média móvel de 120 dias e de grandes instituições como Macquarie e Morgan Stanley. Se a relação P/L futura recuar para esse nível, isso desencadeará compras de valor extremamente fortes.