Comparação entre PLTR, CRM, NOW e SNOW: Palantir lidera o crescimento, ARR de IA da Salesforce é mais claro

O setor de software dos EUA abrange áreas como computação em nuvem, gestão empresarial, cibersegurança e análise de dados. A maioria das empresas gera receita recorrente por meio de assinaturas ou contratos de longo prazo, tornando o setor uma porta de entrada fundamental para a implementação de IA corporativa.

No início do ano, o mercado receava que a IA generativa substituísse recursos de software tradicionais e disrompesse o modelo de precificação por usuário das empresas de SaaS. À medida que várias empresas divulgam contratos, receita e dados de uso de IA, o foco do mercado passou a ser se a IA pode impulsionar o crescimento de pedidos, expandir as compras de clientes e gerar receita sustentável.

Abaixo estão algumas ações do setor de software em destaque no mercado norte-americano:

A receita da Palantir no segundo trimestre atingiu US$ 1,935 bilhão, uma alta de 93% na comparação anual. Desse total, a receita comercial nos EUA cresceu 149%, para US$ 764 milhões, enquanto a receita do governo dos EUA aumentou 90%, atingindo US$ 809 milhões. A empresa elevou sua projeção de receita para 2026 para a faixa entre US$ 8,150 bilhões e US$ 8,158 bilhões.

A Palantir atribuiu o crescimento de seus negócios comerciais nos EUA à expansão da adoção da AIP. A plataforma ajuda as empresas a conectar grandes modelos a dados internos, sistemas de permissão e processos de negócios, sendo que a companhia ainda não divulgou a receita individualizada da AIP.

Na análise técnica, calculando a partir da mínima de US$ 106,37 em 25 de junho até a máxima de US$ 194,68 em 24 de setembro, os principais níveis de Fibonacci são os seguintes:

[Fonte: TradingView]

Em 25 de setembro, a PLTR fechou em US$ 189,67, permanecendo na zona superior dessa tendência de alta de médio prazo. Para cima, o primeiro nível a ser monitorado é US$ 194,68; se houver um rompimento com forte volume e sustentação, a ação poderá testar sua máxima histórica de US$ 207,52, com um alvo adicional no nível de extensão de 1,272 em US$ 218,70.

Em caso de queda, a faixa de US$ 183 a US$ 188 representa um suporte da estrutura de preços recente, e não um nível padrão de Fibonacci. Se essa região não se mantiver, o próximo suporte principal será o nível de retração de 0,236 em US$ 173,84; abaixo dele, US$ 160,95 e US$ 150,53 são os níveis seguintes a serem observados. Manter-se acima de US$ 194,68 preservará a estrutura de alta, enquanto uma quebra abaixo de US$ 173,84 sinalizaria um enfraquecimento significativo no impulso da alta no médio prazo.

A Salesforce reportou receita de US$ 11,345 bilhões no segundo trimestre do ano fiscal de 2027, um avanço de 11% em relação ao mesmo período do ano anterior, com a Informatica contribuindo com US$ 456 milhões; a receita de subscrição e suporte cresceu 12%, para US$ 10,820 bilhões.

O ARR do Agentforce ultrapassou US$ 1,5 bilhão, e o ARR combinado com o Data 360 aproximou-se de US$ 3,9 bilhões. A partir deste trimestre, o ARR do Agentforce inclui outros produtos de IA, Slackbot e Headless 360, portanto sua taxa de crescimento anual não é totalmente comparável com os dados anteriores.

Em 25 de setembro, a CRM fechou a US$ 234,02, abaixo de suas médias móveis de 5, 10, 20 e 50 dias, com um RSI de 14 dias de aproximadamente 37, indicando fraco momentum no curto prazo.

Com base no movimento da mínima de US$ 148,78 registrada em 25 de junho até a máxima de US$ 262,34 em 15 de setembro, o patamar de US$ 238,04 representa o nível de retração de Fibonacci de 0,236. Se a ação retomar e se sustentar acima desse nível, as atenções podem se voltar para US$ 242–US$ 244, com um rompimento adicional podendo testar US$ 262,34.

No lado de baixa, a faixa de US$ 230–US$ 232 é o suporte principal. Se for rompida, a ação poderá testar sucessivamente US$ 226 e US$ 218,95, com US$ 218,96 correspondendo ao nível de retração de 0,382.

[Fonte: TradingView]

A receita de assinaturas da ServiceNow no segundo trimestre atingiu US$ 3,877 bilhões, uma alta de 24,5% na comparação anual, enquanto a receita total cresceu 24%, para US$ 3,987 bilhões. O valor anual de contrato (ACV) do seu negócio de IA ultrapassou US$ 1 bilhão, fornecendo uma base contratual para o crescimento futuro da receita.

Durante o trimestre, a empresa fechou 123 acordos com novo ACV líquido superior a US$ 1 milhão, um avanço de quase 40% na comparação anual; as implantações de agentes de IA da ServiceNow cresceram 9 vezes em nove meses. Daqui para a frente, o foco estará na velocidade de conversão dos contratos de IA e em compras adicionais por parte dos clientes atuais.

Em 25 de setembro, a ação NOW fechou a US$ 135,62, abaixo de algumas de suas médias móveis de curto prazo; o RSI de 14 dias estava em aproximadamente 51,61, posicionando o momentum em território neutro.

Calculado a partir da mínima de abril, de US$ 81,24, até a máxima de 31 de agosto, de US$ 149,60, o valor de US$ 134,97 representa o nível de retração de Fibonacci de 0,236. Se a ação se mantiver nesse patamar, a atenção poderá se voltar para a faixa de US$ 138–US$ 143; um novo rompimento poderia retestar US$ 149,60.

No lado de baixa, a faixa de US$ 130–US$ 133 atua como a principal zona de suporte. Se for rompida, o próximo suporte chave estará em US$ 123,49, correspondente ao nível de retração de 0,382. Manter-se firme acima de US$ 143 ajudaria a melhorar as perspectivas de curto prazo, enquanto uma queda abaixo de US$ 130 poderia intensificar as pressões de recuo.

[Fonte: TradingView]

A receita de produtos da Snowflake no segundo trimestre do ano fiscal de 2027 foi de US$ 1,492 bilhão, alta de 37% na comparação anual, enquanto a receita total cresceu 35%, para US$ 1,547 bilhão. As obrigações de desempenho remanescentes aumentaram 30%, para US$ 9 bilhões, com uma taxa de retenção de receita líquida de 126%.

Durante as últimas quatro semanas do trimestre, o CoCo registrou uma média de mais de 9.100 contas ativas semanais, com alta de mais de 2.000 ao longo do trimestre, enquanto o CoWork atingiu uma média de 5.800 contas ativas semanais. Esses números refletem a abrangência da adoção dos produtos e não representam a contagem de clientes pagantes nem a receita isolada de IA. A adoção de IA aumenta as demandas por computação, armazenamento e transferência de dados, ajudando a impulsionar o crescimento da receita de produtos baseada no uso.

Em 25 de setembro, a SNOW fechou a US$ 335,94, com o RSI de 14 dias em aproximadamente 55, colocando o momentum de curto prazo em território neutro.

Com base no movimento a partir da mínima de 24 de julho de US$ 264 até a máxima de 3 de setembro de US$ 384,56, US$ 338,51 representa o nível de retração de Fibonacci de 0,382. Se a ação retomar e se mantiver acima desse nível, os alvos de alta a serem observados incluem US$ 345-US$ 347 e US$ 356-US$ 359, em que US$ 356,11 corresponde ao nível de retração de 0,236; um novo rompimento em alta pode levar a um reteste de US$ 384,56.

Por outro lado, a faixa de US$ 324 a US$ 330 é a principal zona de suporte, com US$ 324,28 correspondendo ao nível de retração de 0,500. Se for rompida, o próximo suporte principal estará em US$ 310,05, representando o nível de retração de 0,618.

[Fonte: TradingView]

A PLTR ostenta a maior taxa de crescimento de receita, com seu segmento comercial nos EUA apresentando um desempenho excepcional, embora a empresa ainda não tenha divulgado a receita da AIP separadamente. Um valuation mais elevado também significa que o mercado espera mais em termos de crescimento subsequente e lucratividade.

A CRM possui a maior escala de receita, com o ARR da Agentforce fornecendo uma métrica relativamente clara para a comercialização de IA. Seu desempenho futuro depende da conversão do ARR em receita reconhecida, da taxa de crescimento de seus negócios legados e da integração da Informatica.

O ACV dos negócios de IA da NOW ultrapassou US$ 1 bilhão, à medida que serviços de TI, atendimento ao cliente e fluxos de trabalho de segurança fornecem cenários de aplicação corporativa para Agentes de IA. Se os contratos de IA poderão ser convertidos em receita de assinatura dentro do prazo é a principal métrica a ser observada na próxima fase.

A receita de produtos da SNOW está crescendo rapidamente, e espera-se que a expansão das aplicações de IA impulsione o uso de computação, armazenamento e transferência de dados. O faturamento baseado no consumo também deixa a receita trimestral mais suscetível ao ritmo de uso dos clientes.

Investidores que priorizam o crescimento podem focar na PLTR; aqueles que valorizam a escala de negócios e a visibilidade da receita de IA podem olhar para a CRM; os otimistas com fluxos de trabalho corporativos podem avaliar a NOW; e aqueles que favorecem a demanda por dados de IA podem considerar a SNOW. A escolha final ainda deve incorporar valuation, lucratividade e fluxo de caixa.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.