Previsão para as Ações da Dell: Lucros Superam Expectativas, Pedidos de Servidores de IA Disparam, Ação da DELL Pode Subir para US$ 600

O principal motivo para a valorização das ações da Dell no pós-mercado foi o fato de seus resultados financeiros mais recentes terem superado em muito as expectativas.

De acordo com o balanço mais recente, os resultados da Dell no segundo trimestre superaram significativamente as expectativas do mercado. A receita trimestral atingiu o recorde de US$ 47 bilhões, uma alta de 58% na comparação anual, superando a estimativa anterior do mercado de cerca de US$ 44,9 bilhões; o lucro por ação (LPA) ajustado alcançou US$ 7,04, disparando 203% em relação ao mesmo período do ano anterior, também bem acima das expectativas do mercado, de US$ 4,91. Após a divulgação do relatório, as ações da DELL subiram mais de 8% no pós-mercado, refletindo a reação positiva dos investidores ao desempenho.

Os servidores de IA continuaram sendo o motor de crescimento mais importante neste trimestre. A Dell garantiu o recorde de US$ 60,9 bilhões em pedidos de servidores de IA no segundo trimestre, com a receita desse segmento atingindo US$ 16,4 bilhões, um aumento de 100% na comparação anual. A carteira de pedidos (backlog) de servidores de IA ao final do trimestre subiu ainda mais, alcançando US$ 95 bilhões, um aumento expressivo em relação aos US$ 51,3 bilhões do trimestre anterior. Nos últimos 12 meses, os pedidos de servidores de IA da empresa ultrapassaram US$ 130 bilhões.

Enquanto isso, a receita de redes e servidores tradicionais cresceu 122% na comparação anual, para US$ 10,5 bilhões, e a receita do negócio de armazenamento avançou 26%, para US$ 4,9 bilhões; já a receita do Client Solutions Group, que inclui a divisão de PCs, atingiu US$ 15 bilhões, alta de 20% na comparação anual.

Mais importante ainda, a empresa elevou novamente suas projeções (guidance) de forma expressiva. A Dell aumentou sua previsão de receita para o ano fiscal de 2027 de US$ 167 bilhões anteriores para US$ 192 bilhões, e elevou a projeção de LPA ajustado de US$ 17,90 para US$ 25,50; a estimativa de receita anual com servidores de IA também foi revisada de cerca de US$ 60 bilhões para US$ 74 bilhões. Para o terceiro trimestre, a empresa projeta receita de aproximadamente US$ 49 bilhões e LPA ajustado de cerca de US$ 6,50, ambos bem acima das expectativas anteriores do mercado.

No geral, o balanço apresenta um fator positivo claro para as ações da Dell: US$ 60,9 bilhões em novos pedidos reforçam a demanda, o backlog de US$ 95 bilhões aumenta a previsibilidade de receitas futuras e as revisões substanciais para cima na receita e no LPA de todo o ano melhoram diretamente as expectativas de rentabilidade. A maior variável de curto prazo são as margens de lucro — se a Dell conseguir continuar melhorando a lucratividade junto com o rápido crescimento futuro dos servidores de IA, suas ações poderão obter ainda mais suporte em seu valuation.

Gráfico diário das ações da Dell, Fonte: TradingView

Com base no gráfico diário das ações da Dell, o desempenho recente apresentou uma fraqueza notável, com o papel caindo por três pregões consecutivos e rompendo abaixo de suas médias móveis de 10 e 20 dias. Na terça-feira, a ação chegou a violar sua mínima de 24 de agosto, de US$ 424, impulsionando significativamente o momentum de baixa no curto prazo. No entanto, após a divulgação dos resultados, os papéis saltaram mais de 8% no pós-mercado, restaurando substancialmente o sentimento altista do mercado.

Atualmente, se a abertura das ações hoje der continuidade ao desempenho do pós-mercado de terça-feira, o papel testará a resistência de curto prazo perto de US$ 475 na ponta alta. Um rompimento acima desse nível faria a ação testar sua máxima histórica de US$ 514, e uma alta continuada poderia abrir caminho para um teste da marca de US$ 600.

Na ponta baixa, o suporte inicial fica próximo de US$ 420, com a marca de US$ 400 mais abaixo. Se esse nível não se sustentar, a ação poderá recuar ainda mais em direção a cerca de US$ 360.

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