Previsão para as ações da Nvidia: Resultados superam expectativas de forma generalizada, e ações podem atingir US$ 300

Com base neste relatório de resultados, a demanda pelos chips de IA da Nvidia continua mantendo um crescimento acelerado. A receita do segmento de Data Center no segundo trimestre atingiu US$ 89 bilhões, alta de 117% na comparação anual e superando os US$ 85,08 bilhões esperados por analistas pesquisados pela LSEG. A empresa também espera que a receita do terceiro trimestre alcance US$ 108 bilhões ± 2%, significativamente acima da expectativa anterior do mercado, de cerca de US$ 104,2 bilhões. Em outras palavras, a demanda por poder computacional vinda das big techs, laboratórios de IA e provedores de serviços em nuvem ainda não deu sinais de desaceleração perceptível.

A Vera Rubin tornou-se uma variável-chave para a próxima fase de crescimento. A Nvidia confirmou que o Rubin começou a ser enviado aos clientes e espera que ele contribua com aproximadamente 20% da receita de Data Center no terceiro trimestre. Isso significa que o ciclo de produtos da próxima geração, sucessor do Blackwell, já começou a gerar receita real. Para as ações da NVDA, a expansão gradual e sem percalços do Rubin aliviou as preocupações do mercado sobre um potencial hiato no ciclo de produtos após o fim do período de forte crescimento do Blackwell.

No entanto, o relatório de resultados também destacou um ponto de pressão claro: a margem bruta pode cair. A margem bruta ajustada do segundo trimestre foi de 75%, mas a empresa espera que ela caia para cerca de 74% no terceiro trimestre e possa recuar ainda mais, para a faixa de 71%–72% no quarto trimestre, impulsionada principalmente pela alta nos preços dos chips de memória e pelo aumento nos custos de outros componentes. Essa queda projetada na margem bruta foi um motivo central para que as ações da empresa ficassem sob pressão no after-hours após a divulgação do balanço.

O que reverteu a trajetória das ações no after-hours, no entanto, foi a projeção de crescimento de longo prazo apresentada pela administração, transformando a queda inicial no pós-mercado em uma alta de quase 5%. A Nvidia prevê que a receita do ano fiscal de 2028 cresça aproximadamente 70% na comparação anual, muito acima da expectativa prévia de Wall Street de cerca de 44%. O CEO Jensen Huang afirmou ainda que, se não fossem as restrições de oferta, a receita da empresa no próximo ano poderia até mesmo chegar perto de dobrar novamente.

Gráfico semanal do preço das ações da Nvidia, Fonte: TradingView

A julgar pelo gráfico semanal do preço das ações da Nvidia, a tendência geral mostra uma trajetória clara de alta. Durante os ganhos recentes, a ação ficou sob pressão e enfraqueceu ao retestar o nível de resistência próximo a US$ 230, arrefecendo o ímpeto de alta de curto prazo; no entanto, com a divulgação de resultados financeiros acima do esperado pela Nvidia, juntamente com fortes expectativas de crescimento futuro, o sentimento otimista do mercado se recuperou.

No lado de alta, o principal nível de resistência a ser observado acima é US$ 228–US$ 230, seguido pela máxima histórica de US$ 236,54. Um rompimento acima desse nível abriria espaço de alta em direção à marca de US$ 300.

No lado de queda, o principal nível de suporte a ser observado abaixo é US$ 207. Se cair abaixo desse patamar, a ação poderá testar a marca de US$ 200 e, caso esse nível não se mantiver, o preço poderá recuar ainda mais em direção a US$ 190.

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