Previsão do Preço das Ações da SanDisk: Correção de Curto Prazo para US$ 1.500 é Possível, Demanda por Chips de Armazenamento Apoia Potencial Alta para US$ 3.000

Do ponto de vista fundamentalista, a SanDisk permanece em um ciclo de alta excepcionalmente forte. A receita do terceiro trimestre fiscal de 2026 da empresa atingiu US$ 5,95 bilhões, alta de 97% na comparação trimestral e de 251% em termos anuais; o lucro líquido GAAP foi de US$ 3,615 bilhões, e o LPA diluído não GAAP foi de US$ 23,41. Mais criticamente, a receita de data centers alcançou US$ 1,467 bilhão, alta de 233% t/t e de 645% a/a, indicando que a demanda por servidores de IA e SSDs de nível corporativo está remodelando rapidamente o mix de receitas da SanDisk. O guidance do quarto trimestre da empresa também é notavelmente forte, com receita projetada de US$ 7,75 bilhões a US$ 8,25 bilhões e LPA não GAAP de US$ 30 a US$ 33, refletindo a confiança contínua da administração nos preços de NAND, na demanda de data centers e nos acordos de longo prazo com clientes.

A tese de alta central para as ações da SanDisk é que o treinamento de IA, a inferência e a expansão de data centers estão gerando uma demanda massiva por armazenamento persistente, empurrando os preços de SSDs corporativos e NAND continuamente para cima. Mais importante ainda, a SanDisk está garantindo preços, prazos e adiantamentos de clientes por meio de novos acordos de fornecimento de longo prazo, dando aos investidores a confiança de que os lucros da empresa não estão mais inteiramente à mercê do ciclo tradicional de memórias e, em vez disso, possuem uma visibilidade muito maior.

No entanto, a recente correção no preço das ações indica que o mercado começou a questionar se as altas haviam se esticado demais. Do ponto de vista técnico, a SanDisk despencou mais de 14% em 2 de julho, rompendo abaixo de sua média móvel de 20 dias e acionando um sinal técnico de venda pela primeira vez em meses. Essa queda também esteve associada à rotação setorial para fora de IA e chips, à medida que os investidores partiram para a realização de lucros após um forte rali no primeiro semestre, ao mesmo tempo em que questionavam se as despesas de capital (Capex) com data centers continuarão a acelerar.

As previsões institucionais de preço-alvo para a SanDisk revelam uma clara divergência. Dados da S&P Global e do TipRanks compilados pelo StockAnalysis mostram que os preços-alvo de 22 analistas para a SanDisk variam de US$ 1.000 a US$ 3.250, refletindo uma divergência significativa do mercado sobre seu valuation; o preço-alvo médio é de US$ 1.864, o que representa apenas cerca de 6,8% acima de seu último preço de fechamento.

Nos ajustes mais recentes, a Bernstein elevou agressivamente seu preço-alvo de US$ 1.700 para US$ 3.000, e a Jefferies também aumentou sua meta para US$ 3.000, citando uma melhor estabilidade de lucros proveniente dos novos acordos de longo prazo. O alvo de US$ 3.250 da Susquehanna está atualmente entre os mais altos.

O Bank of America elevou seu preço-alvo de US$ 2.100 para US$ 2.500, argumentando que a escassez de oferta de NAND pode persistir até meados de 2027 e que a SanDisk mantém o poder de precificação. O Citi também aumentou sua meta para US$ 2.500. O Morgan Stanley permanece relativamente cauteloso, com um preço-alvo de US$ 1.750, que está próximo do preço mais recente das ações, implicando um potencial de alta limitado no curto prazo.

Gráfico diário das ações da MicroStrategy, Fonte: TradingView

Olhando para o gráfico diário da MicroStrategy, o preço das ações testou o nível de resistência de US$ 2.300 duas vezes consecutivas, falhando em sustentar o rompimento em ambas as ocasiões e recuando em seguida, o que desencadeou um pullback no preço do papel.

Do ponto de vista da tendência geral, o preço das ações vinha sendo negociado de forma consistente acima da média móvel de 20 dias e, mesmo quando ocorriam pullbacks, não rompia abaixo dessa linha, indicando uma forte tendência de alta no panorama geral. No entanto, o preço das ações da MicroStrategy despencou mais de 14% em 2 de julho, rompendo diretamente abaixo da média móvel de 20 dias. Isso sugere uma forte pressão vendedora no mercado e um sentimento de curto prazo inclinado para a ponta vendedora. O preço das ações pode continuar em trajetória de queda, com o objetivo principal provavelmente sendo testar o nível de suporte de US$ 1.500. Ao mesmo tempo, esse nível está próximo da média móvel de 60 dias, o que pode formar uma estrutura de confluência de suporte, permitindo que investidores otimistas considerem comprar nas quedas perto dessa região.

Vale ressaltar que a média móvel de 60 dias e a média móvel de 144 dias da MicroStrategy continuam em alinhamento de alta, indicando que a tendência de médio a longo prazo para o preço das ações da MicroStrategy ainda é de alta.

Do lado da alta, se o preço das ações mostrar sinais de formação de fundo, o principal nível de resistência acima a ser observado está em torno de US$ 1.900. Se romper acima desse patamar e continuar subindo, o nível de resistência chave em US$ 2.300 deve ser monitorado. Caso o preço das ações consiga se consolidar com sucesso acima de US$ 2.300, abrirá potencial de alta em direção ao nível de extensão de Fibonacci de 1,618 em US$ 2.930, podendo até testar o patamar psicológico de US$ 3.000.

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