Ações sul-coreanas atingem nova máxima acima de 8.000 pontos enquanto mercados da Ásia-Pacífico divergem

TradingKey - Em 26 de maio, os principais mercados acionários da Ásia-Pacífico apresentaram desempenhos divergentes. As ações classe A da China abriram em queda e operaram de lado antes de uma recuperação no fim do pregão levar o Índice Shenzhen Component e o Índice ChiNext para o terreno positivo. O mercado japonês recuou ligeiramente após atingir uma máxima recorde na sessão anterior. Enquanto isso, o mercado sul-coreano protagonizou um forte rali de recuperação ao retomar as negociações após o feriado, renovando mais uma vez sua máxima histórica e tornando-se o destaque da região da Ásia-Pacífico hoje.

Desempenho dos índices acionários da China continental, Japão e Coreia do Sul, Fonte: TradingView

No mercado chinês, os três principais índices de ações classe A abriram coletivamente em queda pela manhã, apresentaram volatilidade fraca durante a sessão e registraram alguma recuperação perto do fechamento. Ao toque do sino, o Índice Xangai Composto caiu 0,17%, para 4.145,37 pontos; o Índice Shenzhen Component subiu 0,12%, para 15.876,16 pontos; e o Índice ChiNext avançou 0,54%, para 4.043,07 pontos. O volume financeiro combinado das duas principais bolsas e da Bolsa de Valores de Pequim totalizou 3,24 trilhões de yuans, um aumento de 37,9 bilhões de yuans em relação ao dia de negociação anterior, indicando que a atividade no mercado permanece elevada.

Sob a perspectiva setorial, as cadeias de suprimentos de semicondutores e hardware de computação viram uma correção generalizada, com os setores de fotolitografia, CPO e memória liderando as quedas. Os temas de aeroespacial comercial, ultra-alta tensão (UHV), aplicações de IA e fotovoltaico também tiveram um desempenho fraco. Por outro lado, os setores de metais não ferrosos, químico e de corretoras se fortaleceram, enquanto as ações conceituais de PCB e robótica da Unitree permaneceram ativas. O setor de metais não ferrosos liderou os ganhos, com desempenhos notáveis de ações como Aluminum Corporation of China (Chalco), Zhaojin Mining e Jinduicheng Molybdenum (JDC), refletindo um rodízio de capital para recursos e setores pró-cíclicos após um esfriamento de curto prazo nas ações de tecnologia.

No mercado japonês, o Índice Nikkei 225 recuou após atingir uma máxima recorde na sessão anterior. Dados de mercado mostraram que o Nikkei 225 caiu 0,25% nesta terça-feira, fechando em 64.995,87. A correção nas ações japonesas foi impulsionada principalmente por realizações de lucros, enquanto os investidores continuaram a monitorar o impacto da situação no Oriente Médio sobre a inflação e os custos de importação de energia do Japão.

Analisando ações e setores individuais, as ações japonesas de tecnologia e ligadas à IA sofreram ajustes após seus ralis anteriores, com Kioxia Holdings, Fujikura e Advantest recuando. No entanto, o SoftBank Group disparou 10,91%, com seu ganho acumulado nos últimos quatro pregões superando 50%, servindo como um grande pilar para o mercado japonês. Enquanto isso, o vice-governador do Banco do Japão, Ryozo Himino, afirmou que o banco central continua comprometido com novos aumentos nas taxas de juros, embora o ritmo dependa do impacto do conflito no Oriente Médio sobre a economia do Japão e a perspectiva de inflação, levando o mercado a manter a cautela em relação ao desempenho de alto nível das ações japonesas.

Gráfico Diário do Índice KOSPI, Fonte: TradingView

O mercado sul-coreano foi o destaque da região da Ásia-Pacífico hoje. O Índice KOSPI subiu acentuadamente após retomar as negociações pós-feriado, estabelecendo outro recorde histórico e fechando acima do limite de 8.000 pontos. Comparado à divergência estrutural nas ações classe A e à correção de alto nível nas ações japonesas, o desempenho das ações coreanas foi mais agressivo, refletindo a busca contínua do mercado pelas cadeias de suprimentos de IA, semicondutores e exportação.

Em termos de sentimento do mercado, esta rodada de ganhos nas ações sul-coreanas dá continuidade ao forte desempenho das gigantes de tecnologia visto ao longo deste ano. O boom global em investimentos em infraestrutura de IA continua a sustentar as expectativas para chips de memória, processos avançados e a cadeia de suprimentos de servidores. Como um dos mercados centrais na cadeia de suprimentos global de semicondutores, a Coreia do Sul continua a atrair capital estrangeiro. Ao mesmo tempo, sinais positivos das negociações entre EUA e Irã aliviaram as preocupações do mercado em relação a um ressurgimento nos preços de energia e na inflação global, impulsionando ainda mais o desempenho dos ativos de risco.

Olhando para o futuro, a capacidade dos mercados da Ásia-Pacífico de sustentar este apetite pelo risco dependerá do progresso das negociações entre EUA e Irã, das flutuações nos preços do petróleo, da trajetória do dólar americano e dos rendimentos dos títulos do Tesouro (Treasury yields), além do desempenho das ações globais de tecnologia. Em particular, após a nova máxima do KOSPI, o fato de pesos-pesados dos semicondutores como Samsung Electronics e SK Hynix continuarem ou não a atrair capital será fundamental para julgar a sustentabilidade da narrativa tecnológica regional. Para as ações classe A e as ações japonesas, o foco de curto prazo será se elas se estabilizarão após a correção tecnológica e se os índices em níveis elevados enfrentarão maior pressão por realizações de lucros.