Previsão do preço da ação da MSTR: Bitcoin ultrapassa US$ 78.000, impulsionando a ação em mais de 10% no pré-market; a tendência de baixa se reverteu?

Em primeiro lugar, surgiram recentemente novos desdobramentos positivos no ambiente regulatório de ativos digitais nos EUA. Trump voltou a pressionar o Congresso norte-americano a avançar com o CLARITY Act, que foca no esclarecimento adicional do arcabouço regulatório de ativos digitais, bem como nas fronteiras de jurisdição entre a SEC e a CFTC. Ao mesmo tempo, a SEC dos EUA também está promovendo novas regras regulatórias para ativos digitais. Um arcabouço regulatório mais claro ajuda a reduzir a incerteza política enfrentada por instituições que entram no mercado cripto, servindo como um pano de fundo importante para a recente melhoria no apetite por risco do mercado.

Em segundo lugar, os fundos institucionais retornaram ao Bitcoin. Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram recentemente entradas líquidas em um único dia de aproximadamente US$ 517 milhões, marcando o maior aporte diário desde o início de maio. Entre eles, o IBIT da BlackRock atraiu cerca de US$ 285 milhões em entradas líquidas, enquanto o ARKB da ARK 21Shares e o FBTC da Fidelity também registraram entradas expressivas.

Os fluxos de capital dos ETFs são particularmente cruciais para a tendência atual de preço do BTC. Os ETFs à vista se tornaram um canal essencial para a alocação de instituições norte-americanas em Bitcoin, e entradas líquidas sustentadas significam demanda incremental por compras à vista no mercado secundário. Portanto, a capacidade de os fluxos dos ETFs manterem entradas líquidas daqui para frente servirá como um indicador importante para avaliar a sustentabilidade desse rali do BTC.

Além disso, as expectativas de liquidez macroeconômica melhoraram. O Departamento do Tesouro dos EUA anunciou recentemente uma expansão em sua escala de recompra para suporte de liquidez a títulos de longo prazo do Tesouro, o que aliviou a pressão sobre os rendimentos dos Treasuries de longo prazo. Para ativos de risco com alta volatilidade, como o Bitcoin, taxas de juros reais mais baixas e um dólar norte-americano mais fraco são tipicamente favoráveis para as avaliações e para o apetite por risco do capital.

Quanto ao preço das ações da MSTR, a MicroStrategy detém aproximadamente 840.000 BTC a um custo médio de cerca de US$ 75.000 por moeda. Com o Bitcoin ultrapassando novamente a marca de US$ 77.000, as posições em Bitcoin da empresa retornaram a uma zona geral de lucratividade, melhorando as expectativas do mercado em relação ao valor de seus ativos. Enquanto o BTC conseguir se estabilizar acima de US$ 75.000–US$ 77.000 e os aportes nos ETFs continuarem, a recuperação de curto prazo da MSTR poderá se manter sustentada; por outro lado, se o BTC voltar a recuar abaixo dessa faixa de preço, isso poderá exercer novamente pressão de baixa sobre o preço das ações da MSTR.

Gráfico semanal do preço da ação da MSTR, fonte: TradingView

No gráfico semanal do preço das ações da MSTR, a MSTR recuou cerca de 75% desde sua máxima de 2025 até o momento, e a ação ainda acumula queda de cerca de 30% no ano, indicando que a estrutura geral dos candles apresenta um viés de baixa. Ao mesmo tempo, a sequência descendente de máximas e mínimas dos candles também indica que a tendência geral do papel permanece de queda. Embora tenha havido um repique recente, este permanece como uma recuperação em níveis baixos e um ajuste da estrutura técnica, sem que uma tendência de alta no médio prazo tenha sido totalmente reestabelecida.

Atualmente, o principal nível de resistência superior a ser monitorado está em torno de US$ 120. Se houver um rompimento e sustentação acima desse patamar, a ação abrirá espaço para altas em direção a US$ 150. Mais acima, atenção para a máxima do repique de maio em US$ 197; caso supere esse valor, espera-se que o papel teste o nível de resistência em US$ 235.

Em caso de queda, o principal nível de suporte a ser observado situa-se em torno de US$ 105. Se esse nível não se sustentar, a ação poderá testar a marca de US$ 100 na baixa. Se o movimento de queda continuar, o papel pode recuar em direção a US$ 80.

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