Surpresa no Non-Farm Payrolls decima os vendidos; Bitcoin retoma com força os $60.000 enquanto a MicroStrategy dispara 8% e rompe os $100

TradingKey - O relatório de empregos não agrícolas (non-farm payrolls) de junho nos EUA veio muito abaixo das expectativas, impulsionando os preços do Bitcoin e da Strategy a superarem níveis-chave, com expectativa de novas altas no curto prazo.

No dia 2 de julho, horário do leste dos EUA, os dados "inesperadamente fracos" do non-farm payrolls dos EUA desencadearam uma alta de recuperação nos criptoativos, levando a uma liquidação coletiva das posições vendidas. Entre eles, o Bitcoin ( BTC) saltou acima da marca de US$ 60.000, sendo negociado temporariamente a US$ 61.440, enquanto as ações da Strategy ( MSTR), que funcionam como proxy do Bitcoin, subiram 7,9%, rompendo a barreira dos US$ 100 e fechando a US$ 100,77.

Na quinta-feira, o Departamento de Estatísticas Trabalhistas dos EUA (BLS) anunciou que o total de empregos não agrícolas em junho aumentou em apenas 57.000 vagas, ficando muito abaixo da expectativa do mercado de 114.000. Esse crescimento fraco do emprego praticamente dissipou a nuvem de aperto monetário anteriormente projetada pelo novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh. No mesmo dia, Warsh emitiu um sinal brando (dovish) no Fórum de Bancos Centrais de que "os riscos de inflação diminuíram significativamente", fazendo com que as expectativas de Wall Street para aumentos de juros no segundo semestre desaparecessem instantaneamente, passando a precificar agressivamente um "reício dos cortes de juros", o que desencadeou uma explosão coletiva da liquidez que estava reprimida há muito tempo.

Antes da divulgação dos dados, o mercado de criptomoedas sofria com saídas de até US$ 4,5 bilhões dos ETFs em junho, com o Bitcoin lutando no limite da linha de vida ou morte dos US$ 60.000 nos últimos sete dias. Após a publicação dos dados de emprego dos EUA, tanto o índice do dólar americano (DXY) quanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA despencaram de suas máximas. Como um ativo global altamente sensível à liquidez, o Bitcoin disparou instantaneamente, desencadeando um short squeeze que não apenas garantiu sua sustentação acima de US$ 60.000 com facilidade, mas também registrou um pico de alta que rompeu brevemente os US$ 62.000. Atualmente, o preço do Bitcoin reverteu sua recente fraqueza técnica, retornando à faixa de negociação de US$ 60.000 a US$ 67.000 e emitindo sinais de alta.

Gráfico de Preço do Bitcoin, Fonte: TradingView

Enquanto isso, a Strategy, empresa com a maior quantidade de Bitcoin em caixa, viu o preço de suas ações estender os ganhos para marcar uma sequência de quatro dias de alta, rompendo com força a barreira dos US$ 100 e elevando significativamente a confiança do mercado. No início de junho, a Strategy havia anunciado sua primeira venda de Bitcoin na história, um movimento que abalou a crença de "apenas comprar, nunca vender" e provocou vendas de pânico no mercado, gerando uma pressão mútua de queda tanto no Bitcoin quanto na Strategy.

A maior relevância da recuperação no preço do Bitcoin reside na expansão dos lucros não realizados no balanço patrimonial da Strategy, permitindo que ela volte a emitir títulos conversíveis com prêmio para captar recursos de baixo custo e, consequentemente, continue comprando Bitcoin agressivamente no mercado secundário. Esse ciclo virtuoso de "alta do Bitcoin → alta do preço das ações da Strategy → Strategy emitindo títulos para comprar Bitcoin → nova alta do Bitcoin" é o principal motor que leva as forças institucionais de Wall Street a acumular ações freneticamente e impulsionar o preço das ações para testar sua próxima resistência.

Sob a perspectiva da análise técnica, uma vez que o preço das ações da Strategy rompa a resistência de US$ 110, abrirá totalmente seu potencial de alta para buscar a marca de US$ 200, desde que o Bitcoin consiga sustentar o suporte de US$ 60.000. Se o Bitcoin perder esse nível ou até registrar novas mínimas, as ações da Strategy também recuarão, tornando uma alta independente praticamente impossível.

Gráfico de Preços das Ações da Strategy, Fonte: TradingView