인탭 1분기 구독 매출 29% 증가, 마진 22% 달성

인탭(INTA)은 2027 회계연도 1분기 총 연간 반복 매출(ARR)이 6억 710만 달러에 달하고 구독 매출이 전년 동기 대비 29% 증가하는 등 반복 매출의 지속적인 성장을 기록했다고 밝혔다. 전문 서비스 소프트웨어 제공업체인 인탭은 GAAP 영업손실을 거의 해소하고 22.0%의 비GAAP 영업이익률을 기록하며 수익성도 강화했다.

총매출은 1억 6,130만 달러로 전년 동기 1억 3,900만 달러에서 약 16% 증가했다. 구독 매출은 9,750만 달러에서 1억 2,550만 달러로 늘어나 인탭의 클라우드 기반 제품의 기여도가 지속적으로 확대되고 있음을 보여주었다.

총 ARR은 전년 동기의 5억 410만 달러에서 20% 증가했다. 실적 발표의 세부 ARR 차트에 따르면 클라우드 ARR은 5억 9,050만 달러로 전년 동기 4억 8,540만 달러 대비 22% 늘어났으며, 총 ARR에서 차지하는 비중은 전년 동기 80%에서 85%로 확대되었다. 이와 별도로 주요 재무 실적 요약에서는 클라우드 ARR이 전년 동기 대비 28% 성장했다고 언급했다.

클라우드 순매출 유지율(NRR)은 123%를 기록해 기존 클라우드 고객 기반 내에서의 매출 확장을 나타냈다. ARR 10만 달러 이상을 창출하는 고객 수는 908개로 12% 증가한 반면, ARR 5만 달러 이상 고객 수는 8% 늘어나 1,400개 사를 넘어섰다.

아직 매출로 인식되지 않은 계약 매출을 의미하는 잔여 이행 의무(RPO)는 7억 1,520만 달러에서 7억 9,940만 달러로 12% 증가했다.

수익성 및 현금 흐름 개선

GAAP 기준 매출총이익은 1억 380만 달러에서 1억 2,560만 달러로 증가했으며, GAAP 매출총이익률은 74.7%에서 77.9%로 확대되었다. 비GAAP 기준 매출총이익은 1억 2,970만 달러에 달했고, 매출총이익률은 77.7%에서 80.4%로 상승했다.

GAAP 영업손실은 전년 동기 1,450만 달러(매출의 10.4%)에서 110만 달러(매출의 0.7%)로 축소되었다. 비GAAP 영업이익은 2,090만 달러에서 3,540만 달러로 증가하며, 이에 따른 영업이익률도 15.0%에서 22.0%로 상승했다.

비GAAP 실적에는 주식 기반 보상 비용 3,310만 달러, 무형자산 상각비 190만 달러 및 소규모 인수 관련 비용과 구조조정 비용이 제외되었다.

영업활동 현금흐름은 1,380만 달러에서 2,840만 달러로 2배 이상 늘었다. 잉여현금흐름(FCF)은 1,320만 달러에서 2,810만 달러로 증가해 17.4%의 마진을 기록했다. 또한 인탭은 이번 분기 동안 보통주 60만 주를 매입했다.

셀레스티, AI 전략의 중심축 역할 수행

경영진은 인탭의 모델 아그노스틱(model-agnostic) 에이전틱 AI 플랫폼인 셀레스티(Celeste)를 성장 전략의 핵심 요소로 평가했다. 해당 플랫폼은 기업 데이터, 비즈니스 맥락, 컴플라이언스 통제 기능을 통합하는 동시에 전문 기업의 업무 프로세스를 자동화하도록 설계되었다.

인탭은 딜클라우드(DealCloud), 고객 수임, 이해상충 검토, 계약 조건, 임직원 준법감시, 시간 기록 및 청구 등 다양한 기능을 포함해 셀레스티를 중심으로 자사 애플리케이션 구조를 재설계했다고 밝혔다. 또한 이 플랫폼을 중심으로 데이터, 기술 및 서비스 파트너를 아우르는 더 광범위한 생태계를 구축하고 있다.

실적 발표 자료에 따르면 셀레스티는 현재 제한적으로 제공되는 단계다. 인탭은 AI 이니셔티브가 기존 포트폴리오의 가치를 강화하고, 전체 잠재시장(TAM)을 확대하며, 사용량 기반 요금제를 지원할 것으로 기대하고 있다. 300억 달러가 넘는 에이전틱 AI 시장 기회에 대한 추정치는 자체 경험, 시장 인터뷰 및 제3자 예측을 바탕으로 산출되었다.

2027 회계연도 전망

2027 회계연도 2분기에 인탭은 1억 2,910만~1억 3,010만 달러의 구독 매출을 포함해 총 1억 5,880만~1억 5,980만 달러의 매출을 거둘 것으로 예상하고 있다. 비GAAP 영업이익은 3,180만~3,280만 달러, 비GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 0.37~0.39달러로 전망된다.

연간 기준으로 경영진은 매출 6억 5,820만~6억 6,220만 달러, 구독 매출 5억 3,050만~5억 3,450만 달러를 예상하고 있다. 비GAAP 영업이익은 1억 3,680만~1억 4,080만 달러, 비GAAP 희석 주당순이익은 1.64~1.68달러로 전망했다.

인탭은 일부 인수 관련 비용, 구조조정, 손상차손, 외환 및 세금 항목을 합리적으로 예측할 수 없기 때문에 이러한 비GAAP 전망치와 GAAP 실적 간의 완전한 조정(reconciliation)을 제공하지 않았다. 회사는 제공되지 않은 조정 항목이 GAAP 영업 실적에 상당한 영향을 미칠 수 있다고 경고했다.

실적 발표에서 제시된 기타 위험 요인으로는 AI 제품 경쟁, 진화하는 AI 규제 준수, 사이버 보안 및 고객 데이터 무단 접근, 가변적인 영업 및 도입 주기, 거시경제 변동성, 고객 및 임직원 유지, 해외 영업의 복잡성, 인수 사업 통합 등이 포함된다.