치즈케이크 팩토리 3분기 매출 14% 증가, 조정 EPS 50% 상승

치즈케이크 팩토리(The Cheesecake Factory Incorporated)는 매출이 10억 달러를 돌파하고 지속적인 신규 매장 출점으로 직영 점포망을 확장함에 따라 3분기 실적이 급증했다고 발표했다. 또한 회사는 약 40억 9,000만 달러의 연결 매출과 최대 26개의 신규 매장 오픈을 포함하는 2026년 추정 실적 전망을 제시했다.

9월 29일로 종료된 3분기 매출은 전년 동기의 9억 720만 달러에서 14% 증가한 10억 3,000만 달러를 기록했다. 당기순이익은 92% 증가한 6,130만 달러를 기록했으며, 주당 희석순이익은 1.19달러로 80% 늘었다.

조정 기준 순이익은 기존 3,320만 달러에서 5,230만 달러로 증가했다. 조정 희석 주당순이익은 50% 상승한 1.02달러를 기록했으며, 조정 순이익률은 3.7%에서 5.1%로 확대되었다. 조정 EBITDA는 38% 증가한 9,870만 달러를 기록했다.

GAAP 기준 실적과 조정 실적 간의 차이에는 인수 관련 조건부 대가, 보상 및 상각 수익, 세금 관련 조정 항목이 포함되었다. 회사는 이러한 비(Non)-GAAP 지표가 기간 간 비교를 용이하게 하기 위한 목적이며 GAAP 실적을 대체하는 것으로 간주되어서는 안 된다고 밝혔다.

레스토랑 포트폴리오의 지속적인 확장

회사는 3분기 동안 6개의 레스토랑을 신규 오픈하여 9월 29일 기준 미국과 캐나다에서 전년 동기 364개 대비 4% 증가한 380개 매장을 운영했다. 10월 27일 기준 포트폴리오는 치즈케이크 팩토리 218개, 노스 이탈리아 52개, 플라워 차일드 47개, 기타 폭스 레스토랑 컨셉트(FRC) 매장 60개를 포함해 총 383개의 직영 레스토랑으로 늘어났다. 치즈케이크 팩토리는 라이선스 계약을 통한 해외 매장 35개도 보유하고 있다.

노스 이탈리아의 3분기 매출은 전년 동기 대비 11% 증가한 9,300만 달러를 기록했다. 해당 브랜드는 17개 주와 워싱턴 D.C.에 걸쳐 52개 매장을 보유하고 있으며, 회사는 향후 미국 국내 매장을 200개까지 확대할 수 있는 잠재력이 있다고 보고 있다.

플라워 차일드는 3분기 매출 5,600만 달러로 17% 증가했으며, 동일 매장 매출은 11% 상승했다. 매출의 절반 이상을 매장 외(포장·배달) 주문에서 올리는 이 패스트 캐주얼 브랜드는 현재 18개 주에 47개 매장을 두고 있다. 경영진은 연평균 약 20%의 매장 수 성장을 목표로 하고 있으며, 장기적으로 국내 매장을 700개까지 늘릴 가능성이 있는 것으로 추정하고 있다.

플라워 차일드를 제외한 폭스 레스토랑 컨셉트(FRC)는 10월 27일 기준 13개 주에 60개 매장을 보유하고 있다. 회사는 FRC를 새로운 외식 브랜드의 인큐베이터이자 포트폴리오 다각화 및 매장 수 성장의 동력으로 지속 활용하고 있다.

주력 브랜드인 치즈케이크 팩토리의 주간 평균 매출 약 26만 7,700달러를 바탕으로 환산한 3분기 연간 기준 매장당 평균 매출(AUV)은 약 1,390만 달러였다. 매장 외 매출은 전체 매출의 21%를 차지했으며, 이는 레스토랑당 연간 환산 기준 약 290만 달러에 해당한다.

2026년 사업 전망, 추가 개발 계획 제시

경영진은 2026년에 약 40억 9,000만 달러의 연결 매출과 치즈케이크 팩토리 매장당 평균 매출 약 1,340만 달러를 달성할 것으로 예상하고 있다. 회사는 해당 매출 수준에서 약 5.75%의 순이익률을 목표로 하고 있다.

신규 출점 계획에 따르면 해당 연도 동안 치즈케이크 팩토리 레스토랑 5개, 노스 이탈리아 8개, 플라워 차일드 7개, 기타 FRC 레스토랑 6개 등 최대 26개 매장을 오픈할 예정이다. 10월 27일 기준 16개 매장이 오픈을 완료했다.

현금 자본 지출(CAPEX)은 총 약 2억 1,000만 달러에 달할 것으로 예상된다. 회사는 운용리스 자산으로 분류된 일부 레스토랑 건설 비용을 제외하고 3분기 동안 5,800만 달러의 자본 지출을 집행했다. 또한 1,400만 달러의 배당금을 지급했고 200만 달러를 자사주 매입에 사용했다.

이사회는 주당 0.30달러의 4분기 배당금을 의결했다. 회사는 향후 배당 및 자사주 매입이 이사회의 재량에 따라 결정될 것이며, 자사주 매입은 기회에 따라 주당순이익을 뒷받침하고 임직원 주식 보상으로 인한 장기적인 주식 가치 희석을 상쇄하기 위한 조치라고 밝혔다.

이번 전망은 사업 운영이나 소비자 활동에 중대한 차질이 없다는 점을 전제로 한다. 실적 발표 자료에서는 실적에 영향을 미칠 수 있는 주요 불확실성 요소로 소비자 신뢰도 및 지출, 인플레이션, 금리, 무역 정책, 공급망 차질, 인건비 및 복리후생비, 인허가 및 공사 일정, 환율, 관세, 해외 시장 확대, 신규 레스토랑 브랜드 수용성 등을 꼽았다.