비자 4분기 매출 13% 증가; 2027회계연도 성장률 10%대 초반 전망

비자(V)는 결제액 증가, 국경 간 거래 활성화, 처리 건수 증가에 힘입어 2026년 9월 30일로 끝난 2026 회계연도 4분기 매출과 순이익 모두 두 자릿수 성장을 기록했다고 발표했다. 회사는 비GAAP 조정 고정환율 기준으로 2027 회계연도 1분기와 연간 전체 순매출 성장률이 모두 10%대 초반을 기록할 것으로 전망하고 있다.

순매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 121억 달러를 기록했다. GAAP 기준 순이익은 18% 늘어난 60억 달러, 클래스 A 희석 주당순이익(EPS)은 22% 증가한 3.19달러를 나타냈다. 비GAAP 기준 순이익은 13% 증가한 66억 달러, 희석 EPS는 17% 늘어난 3.48달러를 기록했다.

인수합병(M&A) 및 환율 영향을 제외한 비GAAP 조정 고정환율 기준 EPS는 16% 증가했다. 환율 영향은 분기 순매출과 EPS에 거의 중립적이었던 반면, 인수합병은 공시 매출 성장률에 약 1%포인트, EPS 성장률에 0.5%포인트 기여했다.

결제 활동의 견조한 흐름 지속

고정환율 기준 결제액은 전년 동기 대비 9% 증가했다. 유럽 내 거래를 제외한 기준을 포함한 전체 국경 간 거래액은 14% 증가했으며, 비자가 처리한 총 거래 건수는 10% 늘었다.

비자는 이번 분기 동안 전년 동기(892억 건)보다 늘어난 931억 건의 거래를 처리했다. 신용카드 거래는 총 333억 건, 체크카드 거래는 598억 건에 달했다. 회계연도 3분기 기준 전체 비자 카드 발급 수량은 전년 동기 대비 6% 증가한 52억 장으로, 신용카드 16억 장과 체크카드 36억 장이 포함된다.

서비스 매출은 14% 증가한 52억 6,000만 달러, 데이터 처리 매출은 16% 늘어난 62억 5,000만 달러를 기록했다. 국제 거래 매출은 8% 증가한 41억 2,000만 달러, 기타 매출은 40% 늘어난 16억 5,000만 달러였다. 총매출에서 차감되는 고객 인센티브는 21% 증가한 51억 2,000만 달러를 기록했다.

비자는 서비스 매출이 주로 직전 분기의 결제액을 바탕으로 인식되기 때문에, 당해 분기의 결제액 동향이 같은 기간의 서비스 매출과 완전히 일치하지는 않는다고 설명했다.

소송 충당금 감소에도 영업비용은 증가

GAAP 영업비용은 7% 증가한 48억 8,000만 달러를 기록했다. 인건비는 7% 늘어난 18억 7,000만 달러, 마케팅 비용은 23% 증가한 7억 1,100만 달러였다. 네트워크 및 처리 비용은 22% 오른 2억 9,300만 달러, 전문 용역 수수료는 26% 늘어난 3억 2,200만 달러를 나타냈다.

일반관리비는 2억 8,200만 달러의 기부금이 포함되면서 52% 증가한 8억 2,900만 달러를 기록했다. 소송 충당금은 47% 감소한 4억 7,400만 달러로 집계됐다. 소송 충당금, 기부금, 무형자산 상각비 및 인수 관련 비용을 제외한 비GAAP 영업비용은 12% 증가한 40억 5,000만 달러였다.

GAAP 기준 유효법인세율은 18.5%였으며, 비GAAP 기준 유효법인세율은 18.4%였다.

비자는 이번 분기 동안 73억 9,000만 달러의 영업활동 현금흐름을 창출했고 4억 9,300만 달러를 자본적 지출(CAPEX)에 사용하여 68억 9,000만 달러의 비GAAP 잉여현금흐름(FCF)을 기록했다. 연간 전체 잉여현금흐름은 총 220억 6,000만 달러를 기록했다. 9월 30일 기준 현금, 현금성 자산 및 투자증권은 142억 달러였다.

회사는 이번 분기 동안 39억 8,000만 달러의 자사주 매입과 12억 6,000만 달러의 배당금 지급을 통해 주주에게 총 52억 달러를 환원했다. 이사회는 주당 분기 현금 배당금을 16% 인상한 0.780달러로 결정했다.

2027 회계연도 전망

2027 회계연도 1분기에 대해 비자는 비GAAP 조정 고정환율 기준 순매출과 영업비용 모두 10%대 초반의 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있다. 동일한 기준에서 희석 EPS는 10%대 중반 수치의 하단 수준으로 성장할 것으로 전망된다.

연간 전체에 대해 경영진은 또한 순매출과 영업비용이 10%대 초반으로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 조정 고정환율 기준 EPS 성장률은 10%대 초반에서 10%대 초중반 사이가 될 것으로 전망하고 있다.

GAAP 명목달러 기준 비자는 1분기 순매출 성장률이 10%대 초반의 상단을 기록하고, 영업비용은 10% 미만 높은 수준의 감소율을 보이며, EPS 성장률은 10%대 후반에 달할 것으로 전망한다. 연간 전체에 대해서는 10%대 초반의 매출 성장률, 10% 미만 중간 수준의 영업비용 감소율, 그리고 20%대 초반 범위의 EPS 성장률을 예상한다. 이러한 차이는 추정 환율 및 인수합병 영향과 비GAAP 조정 사항을 반영한 결과다.

비자는 또한 행동 기반 사기 탐지 정보 제공업체 바이오캐치(BioCatch)를 24억 달러 전액 현금으로 인수하기로 한 거래가 관례적인 종결 조건과 당국의 승인을 받아야 한다고 덧붙였다. 해당 거래는 비자의 2027 회계연도 2분기 말까지 완료될 것으로 예상된다.

회사는 자사의 전망이 결제 산업에 대한 규제당국의 조사, 소송 및 조사, 경쟁 환경, 경제 및 정치적 여건, 사이버 보안 및 네트워크 리스크, 데이터 및 인공지능(AI) 규제, 그리고 인수합병이 기대했던 혜택을 제공할지 여부에 대한 불확실성에 영향을 받을 수 있다고 주의를 당부했다.