씨게이트, 데이터센터 수요 호조로 2027회계연도 1분기 이익 사상 최고치 경신

씨게이트 테크놀로지 홀딩스(NASDAQ: STX)는 지속적인 데이터센터 수요와 우호적인 가격 환경, 뛰어난 사업 집행력에 힘입어 2027 회계연도 1분기 매출이 전년 동기 대비 61% 증가하면서 사상 최대 수익성과 잉여현금흐름을 기록했다고 발표했다. 이 저장장치 기업은 또한 2분기에도 전분기 대비 추가적인 성장을 전망했으며, 가이던스 중간값 기준 비GAAP 희석 주당순이익(EPS)이 9.20달러에 달할 것으로 예상했다.

1분기에 종료된 해당 분기 매출은 전년 동기의 26억 3,000만 달러에서 42억 3,000만 달러로 증가했으며, 전분기 대비로는 17% 늘었다. 전체 매출의 81%를 차지하는 데이터센터 매출은 지속적인 클라우드 및 엔터프라이즈/OEM 수요에 힘입어 전년 동기 대비 63% 증가한 34억 5,000만 달러를 기록했다.

비GAAP 매출총이익률은 전년 동기 대비 17.7%포인트, 전분기 대비 5.1%포인트 상승한 사상 최고치인 57.8%를 기록했다. 비GAAP 영업이익률은 전년 동기 29.0%, 지난 4분기 44.6%에서 사상 최고치인 50.7%로 상승했다. 동일 기준 영업비용은 3억 달러로 전년 동기 대비 3% 증가했다.

비GAAP 순이익은 5억 8,300만 달러에서 17억 8,000만 달러로 3배 이상 늘었다. 비GAAP 희석 EPS는 194% 증가한 사상 최고치인 7.68달러를 기록했으며, 회사 측은 이는 가이던스를 상회하는 수준이라고 밝혔다. GAAP 기준 순이익은 17억 6,000만 달러, 희석 EPS는 7.59달러, 매출총이익률은 57.3%, 영업이익률은 48.8%였다.

데이터센터 수요가 출하 제품 구성을 견인

씨게이트는 이번 분기 동안 전년 동기 대비 21% 증가한 220엑사바이트(EB) 용량의 HDD를 출하했다. 니어라인 출하량은 24% 증가한 198엑사바이트로 전체 엑사바이트 출하량의 90%를 차지했으며, 비니어라인 물량은 22엑사바이트였다.

IR 발표 자료에 따르면 클라우드는 주된 수요 동인으로 작용하며 12분기 연속 매출 성장을 기록했다. 엔터프라이즈/OEM 매출은 하이브리드 클라우드 환경 전반에서 수요가 강화됨에 따라 전분기 대비 및 전년 동기 대비 모두 두 자릿수 상승률을 보이며 6분기 연속 성장했다.

회사 측은 데이터센터 니어라인 공급물량의 대부분이 2028년(달력 기준)까지 배정 완료되었으며, 일부 클라우드 공급 계약은 2030년까지 연장된다고 밝혔다. 엣지 IoT 매출도 전년 동기 대비 52%, 전분기 대비 13% 증가한 7억 8,400만 달러를 기록했으나, 전체 매출에서 차지하는 비중은 19%를 유지했다.

씨게이트는 드라이브 생산 수량을 늘리기보다는 HAMR 기반 기술 로드맵을 활용해 드라이브당 용량을 늘리고 있다. 모자이크 4 제품은 주요 클라우드 서비스 제공업체 2곳에서 양산 확대되고 있으며, 향후 몇 달 내에 추가적인 클라우드 및 엔터프라이즈/OEM 품질 인증이 완료될 것으로 예상된다. 모자이크 5의 인증용 출하는 2027년 말에 시작될 예정이다. 또한 회사는 연구실 시험에서 디스크당 8테라바이트를 실증했다고 발표했다.

현금 창출을 통한 부채 감축 지원

영업현금흐름은 전년 동기 대비 218% 증가한 사상 최고치인 16억 9,000만 달러를 기록했으며, 2억 1,100만 달러의 설비투자를 집행한 후 잉여현금흐름은 246% 증가한 사상 최고치인 14억 8,000만 달러를 나타냈다. 씨게이트는 12억 6,000만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하며 분기를 마감했다.

총부채 원금은 전년 동기 대비 53% 감소한 23억 5,000만 달러를 기록했고, 순부채는 39억 3,000만 달러에서 11억 3,000만 달러로 줄었다. 순부채와 최근 12개월 조정 EBITDA 기준 총 레버리지 비율은 1.5배에서 0.2배로 감소했다. 최근 12개월 조정 EBITDA는 60억 9,000만 달러였으며, 해당 기간의 현금 이자 비용은 2억 7,200만 달러로 줄었다.

씨게이트는 약 13억 달러의 현금과 13억 달러 규모의 회전한도대출을 포함해 총 26억 달러의 유동성을 확보하고 있다고 발표했다. 회사는 1분기 종료 후 7억 5,000만 달러 규모의 고금리 선순위 채권을 추가로 상환했다.

2분기 실적 전망

2027 회계연도 2분기에 대해 씨게이트는 48억 달러(오차범위 ±1억 달러)의 매출을 전망했다. 비GAAP 영업이익률은 50%대 중간 수준으로 전망되며, 비GAAP 희석 EPS는 9.20달러(오차범위 ±0.20달러)가 될 것으로 예상된다.

실적 전망치 중간값 기준으로 비GAAP 영업비용은 약 3억 달러, 비GAAP 세율은 세전 이익의 약 16%로 전망되며, EPS 산정에 사용되는 희석 주식 수는 약 2억 3,300만 주로 예상된다. 이번 EPS 가이던스에는 주당 0.30달러로 추정되는 주식 기반 보상 비용은 제외되어 있다.

이러한 전망은 수요 상황, 생산 집행, 제품 품질 인증 속도에 따라 변동될 수 있다. 씨게이트는 또한 관세, 무역 규제, 변화하는 글로벌 무역 정책 관련 불확실성뿐만 아니라 수요 충족 능력 및 미국 상무부 산업안보국(BIS)과의 합의에 따른 적기 지불 이행 능력에 대한 불확실성도 언급했다. 회사는 향후 GAAP 실적에 영향을 미치는 중요 항목을 합리적으로 예측할 수 없어 2분기 비GAAP 가이던스에 대한 완전한 조정을 제공하지 못한다고 덧붙였다.