NXP, 마진 및 현금흐름 개선 속에 3분기 매출 19% 증가

NXP 반도체(NASDAQ: NXPI)는 4개 최종 시장 중 3곳에서의 성장에 힘입어 3분기 매출이 전년 동기 대비 19% 증가했다고 발표했다. 또한 매출 확대와 함께 수익성과 현금 창출 능력이 강화됐다. 이 반도체 기업은 가이던스 중간값 기준으로 4분기 매출도 전년 동기 대비 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 전망했다.

2026년 9월 27일로 종료된 분기 매출은 37억 9000만 달러로 전 분기(35억 달러) 대비 8%, 전년 동기(31억 7000만 달러) 대비 19% 증가했다. 미국 일반회계기준(GAAP) 영업이익은 전년 동기 8억 9300만 달러에서 12억 3000만 달러로 늘어났으며, 주주 귀속 순이익은 6억 3100만 달러에서 8억 8400만 달러로 증가했다. GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 전년 동기 2.48달러에서 3.48달러로 상승했다.

비GAAP 기준 총이익은 22억 2000만 달러를 기록했으며, 총이익률은 전년 동기 57.0%, 전 분기 58.0%에서 58.6%로 확대됐다. 비GAAP 영업이익은 14억 1000만 달러로 증가해 영업이익률 37.1%를 기록했으며, 이는 전년 동기의 33.8%보다 상승한 수치다. 비GAAP 주주 귀속 순이익은 10억 7000만 달러(희석 주당 4.20달러)로, 2025년 3분기의 7억 9000만 달러(주당 3.11달러)에서 증가했다.

자동차 및 통신 부문이 성장 견인

NXP의 가장 큰 최종 시장인 자동차 부문 매출은 20억 7000만 달러로, 전 분기 대비 7%, 전년 동기 대비 13% 증가했다. 회사의 장기 자동차 전략은 S32 소프트웨어 정의 차량 제품, 레이더, 연결성 및 전동화 시스템에 집중되어 있다. NXP는 발표 자료를 통해 2024년부터 2027년까지 자동차 매출 연평균 성장률(CAGR) 목표를 8%~12%로 유지했으며, 고성장 사업 부문은 15%~25% 확대될 것으로 예상했다.

산업 및 사물인터넷(IoT) 부문 매출은 8억 200만 달러로 전 분기 대비 6%, 전년 동기 대비 39% 증가했다. NXP의 장기 프레임워크는 지능형 에지 시스템용 프로세싱, 연결성, 아날로그 및 보안 제품에 힘입어 2024년부터 2027년까지 이 사업 부문에서 연간 8%~12%의 성장을 목표로 하고 있다.

통신 인프라 및 기타 부문은 매출이 전 분기 대비 11%, 전년 동기 대비 54% 증가한 5억 300만 달러를 기록하며 가장 높은 성장률을 나타냈다. 모바일 부문 매출은 전 분기 대비 17% 증가한 4억 1100만 달러를 기록했으나, 전년 동기 대비로는 4% 감소해 연간 기준 유일하게 감소세를 보인 최종 시장이 되었다.

현금 흐름 강화

영업 현금 흐름은 전년 동기의 5억 8500만 달러에서 12억 6000만 달러로 증가했다. 순자본 지출 5000만 달러를 반영한 비GAAP 잉여현금흐름은 12억 1000만 달러에 달해 2025년 3분기의 5억 900만 달러와 대비를 이뤘다. 최근 12개월 비GAAP 잉여현금흐름은 35억 달러로 매출의 25%에 해당한다.

분기 말 기준 NXP의 단기 및 장기 차입금은 109억 8000만 달러, 현금·현금성 자산 및 단기 예금은 39억 4000만 달러로 순부채는 70억 4000만 달러였다. 발표된 순레버리지 비율은 최근 12개월 조정 EBITDA의 1.3배를 기록했다. NXP는 초과 비GAAP 잉여현금흐름을 전액 환원하는 정책을 유지하고 있으며, 배당금 목표는 영업 현금 흐름의 약 25% 수준이다.

4분기 전망

2026년 4분기에 NXP는 37억 5000만 달러에서 39억 5000만 달러의 매출을 예상하고 있다. 중간값인 38억 5000만 달러는 전 분기 대비 2% 증가, 전년 동기 대비 15% 성장을 의미한다.

GAAP 총이익률은 57.6%~58.7%, 비GAAP 총이익률은 58.5%~59.5% 범위로 예상된다. 회사는 GAAP 영업이익률을 31.1%~33.0%, 비GAAP 영업이익률을 36.6%~38.3%로 전망했다.

GAAP 희석 주당순이익은 3.36달러에서 3.79달러 사이가 될 것으로 예상된다. 비GAAP 희석 EPS는 4.14달러에서 4.58달러로 전망된다. 이 전망치는 약 2억 5380만 주식의 희석 주식 수를 가정한 것이며, 기업인수 회계 처리, 주식 기준 보상, 구조조정 및 기타 부수적 항목과 관련된 예상 GAAP 조정 사항을 포함한다.

장기적으로 NXP의 전략은 한 자릿수 후반의 자체 매출 성장률, 60% 이상의 비GAAP 총이익률, 2024년 기준인 13.09달러 대비 2030년 또는 그 이후까지 비GAAP EPS 두 배 달성을 목표로 한다. 투자 우선순위에는 소프트웨어 정의 차량, 지능형 에지 시스템, AI 기반 프로세싱, 자체 생산과 외주 및 합작법인 생산 능력을 결합한 하이브리드 제조 모델이 포함된다.

회사는 자사의 전망이 반도체 수요 및 업황, 통상 정책 변화 및 관세, 수출 제한, 공급망 차질, 지정학적 갈등, 사이버 보안 위협, 생산 능력을 수요에 맞추는 능력 등에 영향을 받을 수 있다고 경고했다. 또한 실행 여부는 신제품 출시, 제3자 제조 업체 활용 가능 여부, 전략적 파트너십, 인수한 기업의 통합 등에 달려 있다.