한미파이낸셜, 마진 확대로 3분기 이익 증가

한미파이낸셜(NASDAQ: HAFC)은 순이자이익 증가와 마진 확대가 단일 상업용 부동산 대출 관련 신용비용 증가를 상쇄함에 따라 2026년 3분기 순이익이 전분기 대비 소폭 증가했다고 발표했다. 당기순이익은 2,370만 달러(희석 주당순이익 0.80달러)를 기록해 전분기 대비 0.8%, 전년 동기 대비 7.4% 증가했다.

영업수익은 전분기 대비 6.1% 증가한 7,660만 달러를 기록했다. 비GAAP 기준 충당금적립전순이익(PPNR)은 10.8% 증가한 3,680만 달러를 기록했으나, 신용손실비용이 전분기 120만 달러에서 450만 달러로 증가하면서 수익 증가 효과의 상당 부분이 흡수됐다.

마진 확대가 수익 뒷받침

순이자이익은 전분기 대비 5.8%, 전년 동기 대비 10.6% 증가한 6,760만 달러를 기록했다. 과세환산기준 순이자마진(NIM)은 전분기 대비 8bp, 전년 동기 대비 22bp 확대된 3.44%를 기록했다.

한미파이낸셜은 평균 대출수익률이 13bp 상승한 반면 이자부 예금에 지급된 평균금리는 1bp 상승에 그친 점을 전분기 대비 개선의 원인으로 꼽았다. 대출이자 환입, 조기상환 수수료, 이연수수료 수익 인식 조기화, 연방홈론은행(FHLB) 특별배당금 및 추가 후순위채 이자비용 등 몇 가지 분기 특수 항목이 발표된 마진에 약 4bp 기여했다.

비이자이익은 900만 달러로 전분기 대비 8.2% 증가했으나 전년 동기 대비로는 8.6% 감소했다. 전분기 대비 증가한 주요 요인은 미국 중소기업청(SBA) 대출 매각 이익이 100만 달러 늘어난 점이 반영됐기 때문이다. 비이자비용은 후순위채 조기 상환에 따른 상각비용 조기 인식 110만 달러 등의 영향으로 전분기 대비 2.1% 증가한 3,980만 달러를 기록했다.

영업효율성지표(Efficiency ratio)는 2분기 54.07%에서 52.02%로 개선됐다. 평균자산순이익률(ROA)은 전분기 1.20%에서 1.17%로, 평균자기자본순이익률(ROE)은 11.09%에서 10.90%로 하락했다.

대출 취급 가속화·예금 성장

당분기 총대출은 0.5% 증가한 65억 7,000만 달러를 기록했다. 대출 상환금이 1억 2,700만 달러 증가하면서 재무상태표에 미친 영향이 일부 상쇄되었으나, 신규 대출 취급액은 46.2%(1억 7,170만 달러) 증가한 5억 4,360만 달러를 기록했다.

상업용 부동산 대출 취급액은 총 2억 2,690만 달러였다. 상경업(C&I) 대출 취급액은 전분기 대비 91% 증가한 1억 7,030만 달러를 기록했으며, 주택담보대출, SBA 대출, 장비금융 취급액은 각각 7,710만 달러, 4,100만 달러, 2,820만 달러를 기록했다. 신규 취급 대출의 가중평균 금리는 6.61%였다.

상업용 부동산(CRE)은 40억 6,000만 달러로 총대출의 62%를 차지하며 가장 큰 포트폴리오 비중을 유지했다. 해당 포트폴리오 내에서는 소매용 부동산이 11억 5,000만 달러, 숙박시설이 8억 8,360만 달러, 오피스가 4억 8,380만 달러를 차지했다. 캘리포니아가 전체 CRE 익스포저의 63%를 차지했다.

예금은 전분기 대비 1.4% 증가한 70억 6,000만 달러를 기록했으며, 핵심예금은 1.9% 증가했다. 무이자예금은 전체의 30.4% 수준을 유지했고, 추정 무보증예금은 46.3%를 나타냈다. 브로커 예금은 전체 예금의 1.2%로 제한적인 수준을 유지했다.

단일 상업용 부동산 대출로 신용비용 증가

한미파이낸셜은 2,120만 달러 규모의 소매 상업용 부동산 대출 자산을 매각예정자산으로 분류하면서 320만 달러의 부분 대손상각을 기록했다. 순대손상각액은 총 430만 달러로, 평균 대출액 대비 연환산 0.27%에 해당한다. IR 발표자료에 따르면 해당 CRE 대손상각을 제외할 경우 연환산 순대손상각률은 0.07% 수준이다.

부실자산(NPA)은 1,000만 달러로 총자산의 0.12%를 기록하며 2분기와 동일한 비율을 유지했다. 부실대출(NPL)은 총대출의 0.14%를 차지했다. 연체대출은 2,120만 달러 규모의 CRE 대출이 매각예정자산으로 지정된 것이 주요 원인이 되어 1,980만 달러 감소한 1,300만 달러를 기록했다.

그러나 요주의 이상 대출(Criticized loans)은 전분기 1억 1,390만 달러(총대출의 1.74%)에서 1억 3,440만 달러(총대출의 2.05%)로 증가했다. 3분기 총액에는 총 5,140만 달러 규모의 다가구 주택 CRE 대출 2건이 포함됐다. 숙박시설 포트폴리오 중에서는 5,420만 달러의 특별언급 대출(special-mention loan)을 포함해 6.4%에 해당하는 5,640만 달러가 요주의 이상 대출로 분류됐다.

9월 30일 기준 대손충당금은 7,080만 달러로 총대출의 1.08%에 해당하며, 전분기와 사실상 동일한 수준을 유지했다.

자본 및 유동성, 규제 요건 상회 유지

한미파이낸셜은 830만 달러의 배당금 지급과 490만 달러의 자사주 매입을 통해 3분기 순이익의 55.6%를 주주에게 환원했다. 비GAAP 기준 유형보통주자본비율(유형자산 대비 유형보통주자본)은 2분기 10.03%에서 9.93%로 하락한 반면, 주당 유형자산장부가치(TBVPS)는 27.03달러로 사실상 변동이 없었다. 보통주자본비율(CET1)은 12.30%를 기록했으며, 한미은행은 '적정 자본 보유(well-capitalized)' 금융기관 규제 기준을 상회하는 수준을 유지했다.

분기 말 기준 한미은행은 12억 5,000만 달러의 유동자산과 24억 9,000만 달러의 2차 유동성 공급원을 보유해 자산의 46.5%에 해당하는 총 37억 3,000만 달러의 유동성을 확보했다. 9억 5,790만 달러 규모의 매도가능증권 포트폴리오에는 8,820만 달러의 미실현손실이 포함되어 있었다.

발표자료에서는 향후 실적에 영향을 미칠 수 있는 요인으로 상업용 부동산 집중도, 예금 경쟁, 금리 변동, 신용 상태 악화, 부동산 가치 변동 등을 꼽았다. 또한 사이버 보안, 규제, 지정학적, 자금 조달 및 광범위한 경제적 위험도 언급했다.