레플리젠, 3분기 사상 최대 매출 기록, 2026년 자체 성장률 전망치 축소

레플리젠(Repligen Corp., NASDAQ: RGEN)은 여과 부문의 부진을 크로마토그래피 제품과 단백질에 대한 강력한 수요로 상쇄하며 2026년 3분기 사상 최대 매출을 기록했다고 발표했다. 또한 회사는 연간 자체 매출 성장률(organic growth) 전망 범위를 축소하고, 바이오라이프 솔루션즈(BioLife Solutions) 인수에 따른 일부 분기 기여분을 반영해 연간 매출 전망치를 상향 조정했다.

매출은 전년 동기 1억 8,900만 달러에서 2억 900만 달러로 11% 증가했다. 비GAAP 지표인 자체 매출(organic revenue)은 폴리멤(Polymem) 매각에 따른 약 1%포인트의 하락 압력과 환율 변동으로 인한 유사한 수준의 악재에도 불구하고 12.5% 증가했다.

소모품 매출은 바이오제약 분야의 견조한 수요를 반영해 약 20% 성장했다. 해당 분기 동안 자본 장비 매출은 감소했으나 자본 장비 수주는 10%대 중반의 증가율을 보였다.

크로마토그래피와 단백질이 성장 견인

크로마토그래피 매출은 전년 동기 대비 50% 이상 증가했고, 단백질 매출은 40% 이상 성장했다. 공정 분석 분야는 20% 늘어났다. 여과 부문은 폴리멤 매각과 환율 영향에 따른 합산 2%포인트의 악재를 포함해 10%대 초반의 감소율을 보이며 주요 부진 부문으로 나타났다.

지역별로는 유럽·중동·아프리카 매출이 20% 이상 증가했고 북미 매출은 6% 늘었다. 아시아·태평양 지역 매출은 전년 동기의 높은 기저효과로 인해 소폭 감소했으나, 중국은 40% 이상 성장하며 사상 최대 수주를 기록했다.

조정 영업이익은 2,700만 달러에서 3,300만 달러로 24% 증가했다. 조정 영업이익률은 영업비용 절감 관리, 판매량 확대 및 가격 인상에 힘입어 170bp(베이시스 포인트) 개선된 15.9%를 기록했으나, 비호의적인 제품 믹스로 인해 일부 상쇄되었다.

조정 총이익률은 전년 동기 대비 30bp 하락했다. 레플리젠은 해당 분기 동안의 매출 믹스로 인해 판매량 증가에 따른 레버리지 효과가 상쇄되었다고 설명했다. 조정 희석 주당순이익(EPS)은 영업이익률 개선에 힘입어 0.46달러에서 0.53달러로 15% 증가했다. 또한 해당 분기 실적에는 650만 달러의 조정 기타수익과 24.9%의 조정 실효세율이 포함되었다.

수정된 전망치에 바이오라이프 기여분 포함

레플리젠은 현재 2026년 전체 매출을 8억 4,400만 달러에서 8억 5,200만 달러로 예상하고 있으며, 이는 보고 기준 14.5%~15.5%의 성장을 의미한다. 이전 전망치는 매출 8억 1,300만~8억 3,500만 달러, 성장률 10%~13%였다.

수정된 전망에는 인수 완료일인 10월 6일부터 시작되는 바이오라이프 솔루션즈(BioLife Solutions)의 예상 기여분이 반영되어 있다. 레플리젠은 바이오라이프의 일부 분기 매출 2,400만 달러를 예상하고 있으나, 사업 매각에 따른 약 1%포인트의 악재로 일부 상쇄될 것으로 본다. 이번 가이던스는 환율 영향이 중립적이라고 가정한다.

회사는 자체 성장률 전망 범위를 기존 10.5%~13.5%에서 12%~13%로 축소하며 중간값을 50bp 상향 조정했다. 조정 영업이익은 이전 전망치인 1억 2,800만~1억 3,400만 달러에서 상향된 1억 3,500만~1억 3,900만 달러로 전망되며, 조정 영업이익률은 16.0%~16.3%가 될 것으로 예상된다.

조정 순이익은 1억 1,900만~1억 2,200만 달러, 조정 희석 EPS는 2.05~2.09달러로 전망된다. 이전 전망 범위는 각각 1억 1,550만~1억 1,850만 달러 및 2.03~2.09달러였다. 레플리젠은 조정 총이익률 전망치인 53.7%~54.2%를 유지했으며, 조정 EBITDA 마진은 약 21%를 기록할 것으로 예상하고 있다.

4분기 실적과 관련해 경영진은 자체 성장률이 연간 전망 범위의 중간값 수준을 나타내고, 조정 총이익률은 연간 가이던스 범위 내에 위치할 것으로 예상하고 있다. 영업비용은 전분기 대비 1,000만 달러대 초반 수준 증가할 것으로 예상된다. 레플리젠은 또한 현금 잔액 감소에 따라 150만 달러의 조정 기타수익을 예상하고 있으며, 가중평균 희석주식수는 6,360만 주로 가정한다.

레플리젠은 아시아·태평양 지역에 대한 투자를 지속하는 동시에 바이오라이프 인수 통합 작업 및 관련 시너지 창출이 순조롭게 진행 중이라고 밝혔다. 실적 전망은 통합 실행 여부, 제품 및 지역 믹스, 환율 변동, 예기치 못한 사건 등에 따라 달라질 수 있다. 회사는 인수, 구조조정, 사업 전환 및 통합 관련 항목을 합리적으로 추정할 수 없고 이러한 항목이 GAAP 실적에 실질적인 영향을 미칠 수 있어 미래 지향적 GAAP 조정 내역은 제공하지 않는다.