포트폴리오 사상 최고치 달성에 블라덱스 2026년 3분기 순이익 15% 증가

블라덱스(BLX)는 상업 포트폴리오가 사상 최대인 150억 달러에 달하고 순이자이익이 분기 최고치로 증가함에 따라 2026년 3분기 순이익이 전년 동기 대비 15% 증가한 6,320만 달러를 기록했다고 발표했다. 순이익은 2분기 대비 5% 감소했으며, 조정 자기자본이익률(ROE)은 전분기 16.5%, 전년 동기 15.1%에서 15.0%를 기록했다.

2026년 첫 9개월 동안 순이익은 2025년 동기의 1억 7,090만 달러에서 1억 8,600만 달러로 증가했다. 9개월간 총자산이익률(ROA)은 1.9%를 유지한 반면, 조정 ROE는 16.3%에서 15.2%로 하락했다.

상업 포트폴리오 및 예금 사상 최대 기록

대출, 상업용 채권 및 난외채무(contingencies)를 포함한 상업 포트폴리오 잔액은 전년 동기 대비 38% 증가한 149억 8,000만 달러로 분기를 마감했다. 실적 발표 자료에 따르면 보고 기준 전분기 대비 성장률은 7%였으며, 파나마 정부 거래를 제외하면 15%였다.

포트폴리오는 국가 및 산업별로 지속적으로 분산되어 있으나, 금융기관 익스포저가 25%, 석유 및 가스가 18%를 차지했다. 기타 서비스 및 국가 익스포저가 11%, 전력이 10%를 차지했다.

평균 예금 잔액은 전년 동기 대비 22%, 전분기 대비 6% 증가한 76억 6,000만 달러를 기록했다. 기말 예금 잔액은 총 79억 1,000만 달러로 회사 전체 자금 조달 출처인 141억 달러의 56%를 차지했다. 총 자금 조달 규모는 장기 차입금 및 채무, 단기 자금 조달, 환매조건부채권 매도 잔액 등이 포함되면서 전년 동기 대비 36% 확대됐다.

마진이 전분기 대비 개선되면서 순이자이익 증가

순이자이익은 2분기 7,330만 달러, 전년 동기 6,740만 달러에서 증가한 7,980만 달러로 사상 최고치를 기록했다. 평균 이자수익자산은 전분기 131억 2,000만 달러, 전년 동기 115억 3,000만 달러에서 137억 6,000만 달러로 늘어났다.

순이자마진(NIM)은 전분기 대비 6bp 상승한 2.30%를 기록했으나, 전년 동기 수준보다는 2bp 낮은 수준에 머물렀다. 순이자스프레드는 전년 동기의 1.73%와 비교해 2분기와 동일한 1.64%를 유지했다.

비이자이익은 총 1,930만 달러로 전년 동기 대비 26% 증가했으나 2분기 대비로는 25% 감소했다. 순수수료 이익은 전년 동기 대비 16% 증가한 1,630만 달러였다. 영업비용은 2분기 2,380만 달러, 전년 동기 2,130만 달러에서 2,560만 달러로 증가했다. 영업효율성비율은 25.8%로 전분기 대비 167bp 상승했으며 전년 동기 대비로는 거의 변동이 없었다.

손상여신 비율 전년 대비 상승했으나 신용 건전성 강세 유지

166억 달러 규모의 신용 포트폴리오 중 스테이지 1 익스포저가 99.1%를 차지했으며, 스테이지 2는 0.4%, 스테이지 3은 0.5%였다. 손상여신은 포트폴리오의 0.4%를 차지하여 2분기 대비 8bp 하락했으나 전년 동기 대비로는 29bp 상승했다.

총 신용손실충당금은 분기 말 기준 1억 3,60만 달러로 손상여신에 대해 138%의 커버리지 비율을 기록했다. 회사는 2분기의 1,100만 달러 환입과 달리 이번 분기에는 950만 달러의 손상차손을 기록했다.

자본 비율은 실적 발표 자료에 제시된 규제 기준을 상회하는 수준을 유지했다. 파나마 규제 자기자본비율은 자본보전완충자본을 포함한 최소 기준인 10.5% 대비 14.3%를 기록했다. 바젤 III 티어 1(Tier 1) 비율은 공시된 최소 기준인 9.25% 대비 보통주 자본(CET1) 비율 14.4%를 포함해 16.2%를 기록했다.

연간 가이던스

블라덱스가 업데이트한 2026년 연간 가이던스에 따르면 상업 포트폴리오 성장률은 약 35%, 평균 예금 성장률은 약 20%로 예상된다. 경영진은 순이자마진 약 2.25%, 영업효율성비율 27% 안팎, 조정 ROE 14%~15%, 티어 1 비율 13%~15% 범위를 전망하고 있다.

실적 발표 자료에 나타난 주요 불확실성 영역으로는 전년 동기 대비 상승한 손상여신 비율, 2분기 환입 이후 손상차손 재발생, 순이익 및 비이자이익의 전분기 대비 감소 등이 포함된다. 또한 급격한 대차대조표 확대로 인해 자금 조달, 신용 건전성, 자본 관리가 남은 한 해 동안 중요한 요인으로 남게 된다.