램버스, AI 수요가 제품 매출 견인하며 3분기 역대 최대 매출 기록

램버스(RMBS)는 데이터 센터 및 인공지능(AI) 애플리케이션의 수요가 제품 매출을 전년 동기 대비 22% 끌어올림에 따라 2026년 3분기 사상 최대 매출과 Non-GAAP 순이익을 기록했다고 발표했다. 또한 사상 최대 영업활동 현금흐름을 창출했으며, 4분기 매출 가이던스로 2억 2,700만 달러에서 2억 3,300만 달러를 제시했다.

3분기 매출은 전년 동기의 1억 7,850만 달러, 전분기의 2억 740만 달러에서 증가한 2억 1,830만 달러를 기록하며 회사의 가이던스를 상회했다. 제품 매출은 사상 최대인 1억 1,400만 달러에 달해 전분기 대비 15%, 전년 동기 대비 22% 증가했다.

램버스가 핵심 성장 이니셔티브에 대한 투자를 지속했음에도 불구하고, Non-GAAP 영업이익은 전년 동기 7,920만 달러에서 1억 220만 달러로 증가했다. Non-GAAP 영업 비용 및 경비는 전년 동기 9,930만 달러에서 1억 1,610만 달러로 증가했다.

Non-GAAP 순이익은 2025년 3분기의 6,800만 달러와 비교해 9,170만 달러를 기록했다. Non-GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 35%, 전분기 대비 10% 증가한 0.84달러를 기록했다.

GAAP 기준 영업이익은 8,370만 달러, 순이익은 7,460만 달러, 희석 주당순이익은 0.69달러였다. GAAP과 Non-GAAP 실적 간의 주요 조정 항목에는 주식 기반 보상 1,700만 달러와 인수 무형자산 상각비 100만 달러가 포함됐다.

AI 및 데이터 센터 수요가 제품 성장 견인

램버스는 제품 매출 호조의 원인을 데이터 센터 및 AI 수요 덕분으로 돌렸다. 해당 분기 동안 회사는 LPDDR6 SOCAMM2용 전력 관리 반도체(PMIC) 및 데이터 센터급 루트 오브 트러스트(Root of Trust) 보안 IP를 포함해 차세대 AI 시스템용 반도체 및 실리콘 지식재산권(IP) 제품군을 확대했다.

경영진은 확대된 포트폴리오가 AI 및 기타 첨단 워크로드의 성능을 향상시키기 위한 것이라고 밝혔다. 회사는 장기적인 수익성 성장을 추진함에 따라 제품 로드맵과 특허 포트폴리오에 대한 집중적인 투자를 유지할 계획이다.

영업활동 현금흐름은 전년 동기의 8,840만 달러와 2분기의 6,120만 달러에서 증가한 사상 최대 1억 250만 달러를 기록했다. 램버스의 분기 말 기준 현금 및 유가증권 보유액은 전분기 말의 8억 2,490만 달러에서 감소한 7억 7,690만 달러였다.

회사는 1억 달러 규모의 가속 자사주 매입(ASR)을 포함해 이번 분기 동안 주주들에게 1억 3,500만 달러를 환원했다. 램버스는 분기 말 총자산 15억 6,000만 달러, 주주지분 14억 2,000만 달러로 재무상태표가 부채가 없는 무부채 상태라고 설명했다.

4분기 전망

2026년 4분기에 램버스는 GAAP 및 Non-GAAP 매출이 모두 2억 2,700만 달러에서 2억 3,300만 달러에 달할 것으로 예상한다. 이 전망치에는 제품 매출 1억 2,700만 달러~1억 3,300만 달러, 로열티 매출 6,800만 달러~7,400만 달러, 계약 및 기타 매출 2,600만 달러~3,200만 달러가 포함된다.

GAAP 기준 희석 주당순이익은 17.5%의 세율을 적용해 0.68달러에서 0.76달러로 전망된다. Non-GAAP 희석 주당순이익은 16%의 세율을 가정할 때 0.84달러에서 0.92달러 범위가 될 것으로 예상된다. 해당 전망치는 희석 주식 수 1억 900만 주를 기준 반영한 것이다.

램버스는 GAAP 영업 비용 및 경비를 1억 3,900만 달러에서 1억 4,300만 달러, Non-GAAP 비용 및 경비를 1억 2,000만 달러에서 1억 2,400만 달러로 예상한다. Non-GAAP 추정치에는 주식 기반 보상 1,800만 달러와 인수 무형자산 상각비 100만 달러가 제외되어 있다.

이러한 전망은 지정학적 및 거시경제적 불확실성뿐만 아니라 시장 과제의 영향을 받을 수 있다. 또한 램버스는 산업 성장, 제품 출시, 기술 수요 및 투자 전략에 대한 전망이 현재의 가정을 바탕으로 한 것이며, 실제 결과는 크게 달라질 수 있다고 경고했다.