순이자마진 확대로 뱅크오브하와이 2026년 3분기 실적 상승

뱅크오브하와이 코퍼레이션(NYSE: BOH)은 비이자이익 감소에도 불구하고 순이자이익과 순이자마진(NIM)이 10분기 연속 증가하면서 2026년 3분기 실적이 개선되었다고 발표했다. 예비 순이익은 전년 동기의 5,330만 달러에서 6,430만 달러로 증가했으며, 보통주 희석주당순이익(EPS)은 1.20달러에서 1.49달러로 상승했다.

순이자이익은 1억 5,610만 달러를 기록해 전분기의 1억 5,360만 달러와 전년 동기의 1억 3,670만 달러에서 증가했다. 순이자마진은 2.82%로 확대되어 전분기의 2.78% 및 2025년 3분기의 2.46%와 비교된다. 총예금 비용은 1.27%를 유지하여 KBW 지역은행 지수의 중앙값인 1.78%를 밑돌았다.

총수익은 전년 동기의 1억 8,260만 달러에서 1억 9,880만 달러로 증가했다. 비이자이익은 4,270만 달러로 전분기의 4,330만 달러, 전년 동기의 4,600만 달러에서 감소했다. 전년 동기 실적에는 2025년 4분기에 매각된 가맹점 서비스 사업에서 발생한 약 300만 달러의 수수료 수익이 포함되어 있었다.

비이자비용은 1억 1,230만 달러로 전년 동기의 1억 1,240만 달러와 비교해 거의 변동이 없었다. 영업이익은 7,030만 달러에서 8,650만 달러로 증가한 반면, 신용손실충당금 전입액은 250만 달러에서 280만 달러로 늘어났다. 평균자산수익률(ROA)은 1.07%, 평균보통주자본수익률(ROE)은 15.38%를 기록했다.

예금 감소 속 대출 성장

분기 말 대출 및 리스는 143억 7,000만 달러로 전분기 대비 0.6%, 전년 동기 대비 2.5% 증가했다. 기업대출은 총 약 63억 달러로 전년 동기 대비 3.7% 증가한 반면, 소비자대출은 1.6% 증가한 약 81억 달러를 기록했다. 연초 대비 연환산 기준으로는 기업대출이 5.1% 증가했고 총대출 및 리스는 2.7% 성장했다.

총예금은 전분기 대비 2.0%, 전년 동기 대비 2.8% 감소한 204억 8,000만 달러를 기록했다. 무이자 예금 잔액은 전체 예금의 26.5%를 차지했다. 뱅크오브하와이가 제시한 연방예금보험공사(FDIC) 데이터에 따르면 2026년 예금 시장 점유율은 34.3%로, 2006년의 27.6%에서 상승했다.

은행 측은 발표 자료에 명시된 조건에 따라 만기 및 조기 상환 자산이 재투자되었다고 가정할 때, 현금흐름 금리 재조정이 3분기 분기 순이자이익에 290만 달러를 기여한 것으로 추정했다. 예금 금리 재조정 및 포트폴리오 구성 변화는 분기에 140만 달러의 부정적인 영향을 미쳤다.

발표 자료는 연방기금금리가 25bp 인상될 경우의 영향도 모델링했다. 금리 민감 수익자산은 분기 순이자이익을 추정치 기준 410만 달러 증가시키는 반면, 예금 비용은 단기적으로 310만 달러, 장기적으로 440만 달러 감소시킬 것으로 분석되었다. 이러한 추정치는 단기 차입금에 대한 금리 영향을 제외한 것이며, 회사의 예금 베타 가정에 의존한다.

자산관리 수수료 증가

3분기 신탁 및 자산관리 수수료는 전년 동기의 1,260만 달러에서 1,340만 달러로 증가했으며, 연금 및 보험 수수료는 110만 달러에서 210만 달러로 늘어났다. 합산 자산관리 관련 수익은 1,550만 달러로 전년 동기 대비 13.5% 증가했다.

2026년 첫 9개월 동안 신탁 및 자산관리 수수료는 3,960만 달러, 연금 및 보험 수수료는 560만 달러를 기록했다. 두 항목의 합산 총액은 4,520만 달러로 2025년 동기 대비 11.5% 증가했다.

일부 지표 상승에도 신용 지표는 낮은 수준 유지

연환산 순상각률은 0.09%로 전분기의 0.10%와 비교된다. 신용손실충당금은 대출 및 리스 잔액의 1.02% 수준이다.

대출 포트폴리오의 80%는 부동산 담보 대출이었으며 가중평균 담보대출인정비율(LTV)은 51%였다. 상업용 부동산(CRE)은 총대출의 31%인 45억 달러를 차지했으며 가중평균 LTV는 55%였다. CRE 포트폴리오 중 LTV가 80%를 초과하는 금액은 1억 100만 달러(2.3%)에 불과했고, 예정된 CRE 만기 물량의 절반은 2031년 이후에 도래한다.

기타 신용 지표들은 다소 엇갈린 양상을 보였다. 연체율은 기말 대출의 0.46%로 전분기의 0.41%, 전년 동기의 0.29%에서 상승했다. 부실자산(NPA) 비율은 대출 및 기타 소유부동산(OREO) 합산액의 0.30%로 전분기의 0.08%와 비교해 상승했다. 요주의 이하 대출 비율은 기말 대출의 2.37%로 전분기의 2.81% 대비 감소했으나 1년 전의 2.05%보다는 높은 수준을 유지했다. 회사 측은 요주의 이하 잔액의 93%가 부동산 담보 대출이며 가중평균 LTV는 61%라고 밝혔다.

자본력을 바탕으로 자사주 매입 한도 확대

뱅크오브하와이는 9월 30일 기준 예비 보통주자본(CET1) 비율 12.10%, 기본자본(Tier 1) 비율 14.41%, 총자본비율 15.43%를 기록했다고 발표했다. 은행은 해당 분기 동안 2,020만 달러 규모의 보통주를 매입했으며 자사주 매입 한도를 2억 달러 증액해 이용 가능한 프로그램 잔액을 2억 6,870만 달러로 늘렸다.

즉시 가용 가능한 유동성은 총 102억 달러로, 무보험·무담보 예금인 75억 달러를 상회했다. 무보험·무담보 예금 잔액은 총예금의 37%를 차지했으며, 10%는 무보험이지만 담보가 설정된 예금이었다.

회사 측은 미래전망진술이 재무 상태, 영업 및 사업 전망에 대한 가정을 바탕으로 작성되었으며, 향후 사건이나 상황에 따라 이를 업데이트할 의무를 지지 않는다고 알렸다.