버라이즌, 3분기 조정 EPS 8.3% 상승에 2026년 전망 상향

버라이즌 커뮤니케이션스(NYSE: VZ)가 3분기 서비스 매출, 조정 EBITDA, 조정 주당순이익(EPS) 상승과 함께 무선 순증 가입자 수 개선 및 현금 창출력 강화를 기록한 후, 2026년 실적 전망치(가이던스)의 여러 항목을 상향 조정했다.

버라이즌은 2026년 소매 후불폰 순증 가입자 수 목표를 기존 75만~100만 명 범위의 상단에서 110만~120만 명으로 상향 조정했다. 또한 조정 EPS 성장률 전망치를 기존 6%~7%에서 7%~7.5%로 올렸으며, 잉여현금흐름 증가율은 기존 전망치인 9%~10%를 넘어 12%에 근접하고 있다고 밝혔다.

모빌리티 및 브로드밴드 서비스 매출 성장률은 기존 전망 범위인 2.5%~3%의 상단을 기록할 것으로 예상된다. 설비투자(CAPEX) 전망치는 160억~165억 달러로 유지되었다. 이번 전망에는 버라이즌이 인수를 완료한 2026년 1월 20일 이후의 프론티어 커뮤니케이션스 파런트(Frontier Communications Parent Inc.) 실적이 포함되어 있다.

서비스 매출 및 조정 순이익 증가

3분기 모빌리티 및 브로드밴드 서비스 매출은 2.9% 증가했으며, 조정 EBITDA는 8.0% 상승했다. 조정 EPS는 8.3% 증가했다. 조정 EBITDA와 조정 EPS는 비일반회계기준(non-GAAP) 지표다.

버라이즌은 무선 소매 후불 계정 순증 가입자 13만 7,000건을 기록하며 전년 동기 대비 31만 3,000건 개선된 모습을 보였다. 소매 후불폰 이탈률은 0.94%로 전년 동기 대비 4bp 하락하여 고객 유지력이 향상되었음을 나타냈다.

무선 후불 기기 변경 건수는 총 330만 건으로 전년 동기 대비 20.3% 감소했다. 후불 계정 수와 이탈률이 개선되었음에도 기기 변경 수량 감소는 단말기 관련 사업 활동에 잠재적 제약 요인이 될 수 있다.

부채 증가 속 잉여현금흐름 확대

2026년 첫 9개월 동안의 영업활동 현금흐름은 299억 달러에 달해 2025년 동기의 280억 달러에서 증가했다. 설비투자는 123억 달러에서 119억 달러로 감소했다.

잉여현금흐름은 158억 달러에서 180억 달러로 증가했다. 버라이즌은 해당 9개월 동안 88억 달러의 배당금을 지급하고 40억 달러 규모의 자사주를 매입했다.

해당 기간 말 기준 총부채는 1,662억 달러로 전년 동기의 1,468억 달러보다 늘었다. 무담보 부채는 1,197억 달러에서 1,361억 달러로 증가했으며, 순무담보 부채는 1,120억 달러에서 1,237억 달러로 늘었다. 조정 EBITDA 대비 순무담보 부채 비율은 2.2배에서 2.3배로 상승했다.

경영진은 강화된 잉여현금흐름이 회사의 투자 우선순위를 뒷받침한다고 밝혔다. 다만 버라이즌이 설비투자, 배당, 자사주 매입에 자금을 집행함에 따라 늘어난 부채 잔액과 레버리지 비율은 여전히 중요한 재무적 고려사항으로 남아 있다.

발표 자료에서는 향후 실적에 영향을 미칠 수 있는 요인으로 경쟁, 가격 및 프로모션 압박, 소비자 선호도 변화, 경제 여건, 관세, 사이버 보안 사고, 네트워크 장애 등을 제시했다. 또한 버라이즌은 규제 변화, 환경 관련 부채, 자금 조달 여건, 막대한 부채 부담, 그리고 예상되는 비용 절감 및 기타 편익 달성 능력을 포함한 전략적 거래 관련 위험 등도 지적했다.