KLA 2027 회계연도 1분기 실적: 현금흐름 강화 속 매출 29% 증가

KLA 코퍼레이션(NASDAQ: KLAC)은 2027 회계연도 1분기 매출이 전년 동기의 32억 1,000만 달러에서 약 29% 증가한 41억 4,000만 달러를 기록했다고 발표했다. 같은 기간 GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 0.85달러에서 1.18달러로 상승했다. 반도체 공정 제어 분야의 성장과 매출 대비 완만한 영업비용 증가에 힘입어 GAAP 순이익은 38% 증가한 15억 5,000만 달러를 기록했다.

핵심 실적

2026년 9월 30일로 끝난 분기 매출은 KLA가 제시했던 기존 가이던스 중간값을 1억 3,600만 달러 상회했다. 매출총이익은 매출 증가율보다 약간 빠른 약 30% 증가했으며, 산출된 GAAP 매출총이익률은 약 0.6%포인트 확대되었다.

현금 창출 능력도 개선되었다. 영업활동 현금흐름은 거의 32% 증가한 15억 3,000만 달러를 기록했으며, 설비투자 증가와 재고자산 확충을 위한 상당한 현금 지출에도 불구하고 잉여현금흐름은 약 25% 증가한 13억 4,000만 달러를 기록했다.

매출총이익 및 매출총이익률은 공시된 매출 및 매출원가 수치를 바탕으로 산출되었습니다. 모든 주당 금액은 2026년 6월 11일 자로 시행된 KLA의 10 대 1 주식분할을 소급 적용하여 조정되었습니다.

사업 및 부문별 실적

제품 매출은 32억 9,000만 달러로 약 33% 증가하여 8억 5,050만 달러로 약 14% 증가한 서비스 매출 성장세를 크게 상회했다. 반도체 공정 제어가 핵심 성장 동력 자리를 유지하며 전체 매출의 약 91%를 차지했다.

보고 대상 3개 사업 부문이 모두 전년 동기 대비 성장했으나, 특수 반도체 공정 부문은 다른 사업부에 비해 완만한 성장세를 보였다.

경영진은 공정 제어 제품에 대한 수요의 원인으로 AI 관련 인프라 투자, 최첨단 파운드리 및 로직 설계 증가, 메모리 복잡성 증대, 첨단 패키징 요구사항을 꼽았다. 또한 KLA는 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야의 기술 전환과 더 엄격해진 성능 요구사항이 자사의 공정, PCB 및 부품 검사 사업에 호재로 작용했다고 밝혔다.

수익성, 현금흐름 및 재무상태표

연구개발(R&D) 비용은 약 10% 증가한 3억 9,510만 달러를 기록했고, 판매비와 관리비(SG&A)는 약 12% 증가한 3억 150만 달러를 기록했다. 두 항목 모두 매출 성장률을 크게 하회함에 따라, KLA는 완만한 매출총이익률 개선에 더해 영업 레버리지 효과를 거두었으며 이는 순이익이 매출보다 빠르게 증가하는 데 기여했다.

운전자본 투자는 계속해서 높은 수준을 유지했다. 이번 분기 동안 재고자산으로 4억 3,380만 달러, 매출채권으로 1억 7,920만 달러의 영업 현금이 소요되었다. 재무상태표상 재고자산은 6월 말 36억 5,000만 달러에서 전분기 대비 약 12% 증가한 40억 9,000만 달러를 기록했다. 자본적 지출(CAPEX) 역시 전년 동기의 9,590만 달러에서 1억 9,480만 달러로 증가했으나, 수익성 개선에 힘입어 잉여현금흐름의 성장세가 지속되었다.

KLA는 이번 분기 동안 9억 3,580만 달러의 자사주 매입과 3억 510만 달러의 배당금을 포함해 총 12억 4,000만 달러를 주주에게 환원했다. 이는 분기 잉여현금흐름의 약 93%에 달하는 규모다. 분기 말 기준 현금 및 유가증권은 총 약 47억 4,000만 달러를 기록했으며, 장기부채는 6월 말 58억 9,000만 달러에서 57억 2,000만 달러로 감소했다.

2027 회계연도 2분기 가이던스

2026년 12월 31일로 끝나는 분기에 대한 KLA의 가이던스는 매출과 EPS의 지속적인 전분기 대비 성장을 가리키고 있다. 중간값 기준으로 매출은 2027 회계연도 1분기 대비 약 14% 증가하고, GAAP 희석 EPS는 약 19% 증가할 것으로 전망된다.

GAAP 매출총이익률 중간값인 61.8%는 1분기에 산출된 약 61.9%와 전반적으로 유사한 수준이며, 매출 및 EPS 중간값은 지속적인 확장을 나타낸다.

투자자가 주시해야 할 리스크

• 재고자산 및 현금 회수: 재고자산이 전분기 대비 약 12% 증가하며 4억 3,380만 달러의 영업 현금을 소요시켰다. 이러한 재고자산이 인도 및 현금으로 원활히 전환되는 것은 잉여현금흐름을 유지하는 데 중요하다.
• 수출 및 무역 규제: KLA는 중국 내 일부 고객에 대한 매출 및 서비스에 영향을 미치는 미국의 수출 규제 변화와 관세 및 기타 무역 조치를 글로벌 사업의 리스크 요인으로 지적했다.
• 반도체 산업의 사이클 특성: 실적은 반도체 설비투자 변화, 고객사의 투자 패턴, 전방 시장 수요, 특정 고객 집중도 등의 영향을 계속 받는다.
• 부품 수급 상황: 공급처가 한정된 공급업체 및 부품, 희토류 자재 또는 DRAM 반도체의 잠재적 수급 부족은 생산 원가 및 납기 일정에 영향을 미칠 수 있다.

요약

KLA의 2027 회계연도 1분기 실적은 약 29%의 매출 성장과 함께 이보다 빠른 순이익 및 영업활동 현금흐름 확대를 달성했다. 반도체 공정 제어가 핵심 원동력 역할을 했으며, 완만한 비용 증가 덕분에 매출 증대가 견조한 이익 개선으로 이어졌다. 2분기 가이던스는 지속적인 전분기 대비 성장을 가리키고 있는 가운데, 재고자산의 현금화, 수익성 안정성, 반도체 설비투자, 무역 규제가 주요 주시 항목으로 남아있다.