아메란트 2026년 3분기 실적: 마진 확대로 수익성 제고

아메란트 반코프(NYSE: AMTB)는 2026년 3분기 총매출이 전년 동기의 1억 1,140만 달러에서 약 2.4% 감소한 약 1억 880만 달러를 기록한 반면, 희석주당순이익(EPS)은 0.35달러에서 0.65달러로 증가했다고 발표했다. 비이자비용 감소와 대손충당금 전입액 축소가 순이자이익 감소를 상쇄하면서 아메란트 귀속 순이익은 약 74% 증가한 2,570만 달러를 기록했다. 이전 이자 미계상 대출 상환에 따른 추가 이자 160만 달러가 실적 개선에 기여했으나, 전분기 대비 순이자마진(NIM)은 3.52%에서 3.77%로 확대되었다.

핵심 실적 데이터

아메란트의 전년 동기 대비 실적 성장은 매출 확대보다는 주로 비용 절감과 대손충당금 감소에 힘입은 것이다. 2025년 3분기 대비 순이자이익은 약 3.9% 감소한 반면, 비이자이익은 약 6.1% 증가했다.

2026년 2분기와 비교하면 영업 실적 개선세가 더욱 뚜렷했다. 순이자이익은 9.6% 증가했고 비이자비용은 거의 변동이 없었으며, 비GAAP 기준 충당금 차감 전 순이익(PPNR)은 24.6% 증가한 3,970만 달러를 기록했다.

¹ 순이자이익과 비이자이익의 합계로 산출됨.
² 충당금 차감 전 순이익(PPNR)은 비GAAP 지표임. 금액 및 비율 변동은 반올림 처리됨.

수익성 및 재무상태표

순이자마진, 전분기 대비 개선

순이자마진은 평균 대출 수익률 상승과 예금 비용 감소에 힘입어 전분기 대비 25bp 상승한 3.77%를 기록했다. 평균 대출 수익률은 6.22%에서 6.35%로 오른 반면, 총예금 비용은 2.21%에서 2.07%로 하락했다.

2025년 3분기와 비교하면 다소 아쉬운 성과를 보였다. 순이자마진은 전년 동기 수준인 3.92%를 밑돌았으며, 평균 대출 수익률도 6.93%에서 하락했다. 또한 아메란트는 이전 이자 미계상 상태였던 대출 상환으로 160만 달러의 추가 이자 수입을 기록했는데, 이는 전분기 대비 마진 확대의 일부가 해당 분기에 국한된 일회성 이익에 따른 것임을 의미한다.

효율성 비율은 2분기 68.37%, 전년 동기 69.84%에서 63.51%로 개선되었다. 총자산순이익률(ROA)은 1.00%를 기록했고, 자기자본순이익률(ROE)은 11.29%로 상승해 2025년 3분기의 각각 0.57%, 6.21%와 대비를 이뤘다.

대출 증가율, 예금 증가율 상회

총대출은 전분기 대비 3.0% 증가한 70억 7,000만 달러를 기록해 전년 동기 대비 약 1.9% 늘어났다. 총예금은 2분기 대비 1.3% 감소한 82억 5,000만 달러를 기록했으며, 핵심예금은 전분기 대비 2.0% 줄어든 63억 2,000만 달러를 기록했으나 전년 동기의 62억 달러보다는 높은 수준을 유지했다.

이러한 괴리로 인해 예대율은 2분기 82.17%, 2025년 3분기 83.63%에서 85.78%로 상승했다. 재무상태표상 투자의 비중도 줄어들었다. 총투자자산은 전분기 대비 3억 8,280만 달러 감소한 22억 3,000만 달러를 기록한 반면, 현금, 현금성자산 및 제한된 현금은 6,030만 달러 증가한 3억 6,150만 달러를 기록했다.

연방홈론은행(FHLB) 차입금은 2분기 대비 소폭 증가한 7억 1,500만 달러를 기록했다. 아메란트는 또한 2031년 만기 7.00% 선순위 채권 5,000만 달러 공모를 완료했다. 이와 별도로 운용 및 보관 자산(AUMC)은 전분기 대비 2.3%, 전년 동기 대비 약 8.8% 증가한 34억 5,000만 달러에 달했다.

규제 자본 비율은 소폭 강화되어 보통주 자본비율(CET1)이 2분기 11.94%에서 12.07%로 상승했다. 다만 유형보통주자본(TCE) 비율은 8.69%에서 8.04%로 하락했고, 주당 유형장부가치(TBVPS)는 22.78달러에서 20.94달러로 줄었다. 아메란트는 평균 주가 28.47달러에 약 200만 달러 규모의 자사주 70,592주를 매입했으며, 주당 0.09달러의 분기 배당을 선언했다.

자산 건전성, 전분기 대비 개선되었으나 전년 수준에는 못 미쳐

부실자산(NPA)은 2분기 대비 14.5% 감소한 1억 5,950만 달러, 요주의 이하 여신은 22.0% 감소한 2억 1,300만 달러를 기록했다. 경영진은 요주의 이하 여신 및 부실자산 감소의 주된 원인을 해당 분기 동안의 상환 때문으로 보았다.

건전성 개선이 모든 부문에서 일률적으로 나타나지는 않았다. 등급 하향 조정 영향으로 조기경보여신(요주의 여신)은 전분기 대비 10.0% 증가한 1억 2,070만 달러를 기록했다. 총자산 대비 부실자산 비율은 2분기 1.81%에서 1.56%로 개선되었으나 전년 동기의 1.34%보다는 높은 수준을 유지했다. 마찬가지로 총대출 대비 부실대출 비율은 2분기 2.49%, 2025년 3분기 1.79%와 비교해 2.11%를 기록했다.

대손충당금 적립액은 2분기 8,550만 달러에서 9,480만 달러로 증가했다. 부실대출 대비 충당금 적립률은 전분기 49.97%에서 63.45%로 개선되었으나, 전년 동기의 76.37%에는 못 미쳤다. 분기별 대손충당금 전입액은 2분기 480만 달러에서 620만 달러로 늘어났지만, 전년 동기에 기록한 1,460만 달러보다는 대폭 낮은 수준이었다.

투자자가 주목해야 할 위험 요인

• 신용 등급 변동 추이가 엇갈림: 대출 상환으로 부실자산 및 요주의 이하 여신은 줄어들었으나, 등급 하향 조정으로 인해 조기경보여신(요주의 여신)이 증가했습니다. 신용 건전성 지표 역시 전년 동기 대비 약세를 유지하고 있습니다.
• 마진 개선의 일부는 일회성에 그칠 수 있음: 3분기 순이자이익에는 이전 이자 미계상 대출 상환에 따른 추가 이자 160만 달러가 포함되어 있으며, 순이자마진은 여전히 2025년 3분기 수준을 밑돌고 있습니다.
• 대출 증가로 자금 조달 수요 증가: 전분기 대비 총예금 및 핵심예금이 감소하는 와중에 대출이 확대되면서 예대율이 상승했으며, 이에 따라 예금 유치 및 기타 자금 조달원의 중요성이 커졌습니다.
• 유형 자본 지표 하락: 규제 자본 비율이 소폭 강화되었음에도 불구하고, 2분기 대비 유형보통주자본과 주당 유형장부가치가 하락했습니다.

요약

아메란트는 총매출이 전년 동기 대비 소폭 감소했음에도 불구하고 2026년 3분기에 대폭 향상된 실적을 거두었다. 비용 절감과 대손충당금 감소가 이익 증가를 뒷받침한 가운데, 전분기 대비 마진 확대 및 대출 증가가 영업 모멘텀을 개선했다. 향후 주요 과제는 이자 미계상 대출의 이자 혜택 없이 마진 상승세를 유지할 수 있는지, 예금 조달이 대출 증가 속도를 따라갈 수 있는지, 그리고 부실 대출 잔액 감소가 요주의 여신의 증가를 상쇄할 수 있는지 여부다.