소프트뱅크의 110억 달러 규모 채권 발행은 오픈AI에 대한 100억 달러 규모의 단기 대출을 대체합니다

소프트뱅크 그룹은 오픈AI 지분 인수를 위한 추가 자금 조달을 위해 월요일 약 110억 달러 규모의 채권 발행을 시작했습니다.

계약 조건에 따르면 이번 매각으로 회사가 이전에 동일한 투자 자금을 조달하기 위해 확보했던 100억 달러 규모의 브릿지론 약정이 취소됩니다.

씨티그룹과 JP모건은 9월 24일 가격 책정을 위해 5개 트랜치를 준비했습니다

이번 거래는 100억 달러 규모의 달러 표시 선순위 무담보 채권과 10억 유로 규모의 유로 표시 채권, 총 5개 트랜치로 나뉩니다.

달러화 만기는 3.5년, 5.5년, 7.5년이고, 유로화 만기는 4년과 6년이라고 조건표에 나와 있다.

이번 매각은 씨티그룹과 JP모건이 주관합니다. 가격 결정은 9월 24일, 잔금 지급은 9월 29일로 예정되어 있습니다.

액면가 110억 달러가 넘는 이번 발행은 부실채권 교환을 제외하면 단일 기업이 발행하는 정크본드 중 역대 최대 규모가 될 것입니다.

소프트뱅크는 올해 이미 여러 통화로 약 150억 달러 규모의 채권을 발행했으며, 이는 2026년 투기 등급 기업 차입자들의 평균 발행액을 넘어선 수치입니다.

이번 투자금은 소프트뱅크가 10월 1일 마감 예정인 오픈AI에 대한 3차 후속 투자금 100억 달러 지급에 사용될 예정이며, 나머지 금액은 일반적인 기업 운영 자금으로 사용될 것입니다.

소프트뱅크는 오픈AI 인수 자금의 대부분을 조달하기 위해 지난 3월 400억 달러 규모의 브릿지론을 요청했으며, JP모건을 포함한 4개 금융기관이 인수 보증을 맡을 예정이었다고 Cryptopolitan 이전에 보도했습니다.

이번 신규 채권 발행으로 소프트뱅크가 이번 거래를 위해 마련해 두었던 100억 달러 규모의 브릿지론이 취소됩니다.

소프트뱅크는 9월 9일, 3월에 체결된 400억 달러 규모의 대출 약정액 중 미상환 잔액 259억 달러 전액을 조기 상환했다고 밝혔다. 이 중 300억 달러는 이미 인출된 상태였다.

이번 투자 약속은 소프트뱅크가 비전 펀드 2를 통해 오픈AI에 300억 달러를 투자하겠다고 발표한 지난 2월 27일로 거슬러 올라갑니다. 당시 오픈AI의 기업 가치는 투자 전 7300억 달러로 평가되었습니다. 투자금은 4월 1일, 7월 1일, 10월 1일에 세 차례에 걸쳐 균등하게 지급될 예정입니다.

소프트뱅크는 지난 2월, 초기 투자 자금은 브릿지론으로 조달하고, 시간이 지남에 따라 기존 자산 및 기타 자금 조달 방식으로 대체할 것이라고 밝혔습니다.

2031년 만기 채권 수익률은 8.2%로, 1월의 6.7%에서 상승했습니다

소프트뱅크의 2031년 만기 달러 채권 수익률은 1월 최저치인 6.7%에서 이달 8.2%로 급등했으며, 소프트뱅크 채무 불이행에 대비한 채권 보증 비용도 3년 만에 최고치를 기록했다.

그룹은 S&P와 피치로부터 최고 등급인 BB 등급을 받았습니다. 소프트뱅크의 4월 만기 채권은 3.5년 만기 상품이 7.625%, 5.5년 만기 상품이 8.250%의 금리로 발행되었습니다.

이 회사는 9월 4일 일본에서 사상 최저 금리인 4.75%의 소매 채권을 발행했습니다. 이는 해외 기관들이 동일한 신용에 대해 요구하는 금리보다 약 350bp 낮은 수준입니다.

소프트뱅크는 오픈AI 지분 약 13%를 확보하기 위해 약 650억 달러를 투자하기로 약속했습니다. 이 자금은 대출과 자산 매각을 통해 조달되었습니다.

Arm 주식을 담보로 한 마진 대출 규모가 250억 달러로 확대되었고, 신용 한도도 65억 달러로 늘어났습니다. 소프트뱅크는 또한 엔비디아 지분 전량과 T-모바일 주식 상당량을 매각했습니다.

아폴로 글로벌 매니지먼트는 소프트뱅크에 대한 대출 확대를 위해 협상을 진행 중입니다. 소프트뱅크는 ABB의 산업용 로봇 사업부를 54억 달러에, 데이터센터 전문 사모펀드인 디지털브리지를 약 30억 달러에 인수했습니다.

이 회사의 미국 자회사인 SB Energy는 8.8기가와트 규모의 데이터 센터를 건설하고 있으며, 이를 위해서는 1,740억 달러의 자본이 필요할 것으로 추산됩니다.

오픈AI의 CEO인 샘 알트만은 회사가 올해 기업공개(IPO)를 하지 않을 것이라고 밝혔으며, 이는 상장을 통해 소프트뱅크가 얻을 수 있는 유동성 확보를 연기하는 것이다.

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