중국의 CXMT가 전 세계 메모리 가격 상승세 속에서 DRAM 생산에 한계에 부딪혔습니다

Omdia에 따르면 창신 메모리 테크놀로지(CXMT)는 작년 말 월 약 24만 개의 웨이퍼 생산량 으로 정점을 찍었지만, 전 세계적인 메모리 부족 현상으로 인해 생산량을 확대하면서 가격 상승세가 지속되고 있습니다

일시적인 휴식이 아닌, 확고한 한계

중국산 공급량 증가로 시장 상황이 개선될 것으로 기대하는 사람들은 다시 생각해 봐야 할 것입니다. 통계 자료는 정반대의 상황을 보여주고 있기 때문입니다. CXMT는 웨이퍼 생산량을 2024년 대비 두 배로 늘렸지만, 해당 설비의 가동 속도는 상당히 둔화되었습니다. 조선비즈가 인용한 업계 관계자에 따르면, 생산량은 올해 내내 현재 수준을.

두 가지 문제가 CXMT의 사업 진행을 가로막았습니다. 하나는 워싱턴의 첨단 반도체 제조 장비 수출 제한이고, 다른 하나는 CXMT의 수율이 업계 선두 기업들에 비해 여전히 크게 뒤처진다는 점입니다. 카운터포인트 리서치에 따르면, CXMT의 주력 1세대 10나노미터 DRAM 기술의 수율은 삼성과 SK하이닉스가 달성한 것보다 42% 낮아 CXMT의 수율은 50% 수준에 머물러 있습니다

이번 주 논쟁을 촉발시킨 발언을 한 트레이더는 직설적으로 말했다. 8월 24일, @MelvinInvests는 X 플랫폼에서 중국이 " 메모리 부족 문제를 생산력으로 해결할 수 없다는"고 말했는데, 이는 마이크론, 삼성, SK하이닉스를 제외한 모든 기업에게는 좋지 않은 소식이다.

이러한 우려는 실제 생산능력 수치를 통해 뒷받침됩니다. 조선비즈의 추산에 따르면, CXMT는 완전 가동 시에도 SK하이닉스의 약 50%, 삼성의 약 30% 수준의 생산량을 기록할 것으로 예상됩니다.

trac가격이 계속 오르고 있습니다

중국발 공급 차질로 인해 가격이 지속적으로 상승하고 있습니다. 트렌드포스는 AI 서버 수요가 높은 데다 업계 주요 업체들이 엄격한 생산량 감축 조치를 시행함에 따라 2026년 3분기 일반 DRAM 계약trac이 분기별로 13%~18% 추가 상승할 것으로 예상합니다.

장기적인 가격 상승폭은 훨씬 더 큽니다. JP Morgan Global Research에 따르면, DRAM 가격은 400% 이상 있으며, JP Morgan은 이러한 가격 상승을 하이퍼스케일러들이 장기 공급 계약을 통해 물량을 확보하는 데 기인한다고 분석합니다.

이제 압박은 데이터 센터에만 국한되지 않습니다. Omdia에 따르면 2026년에는tron제품의 부품 비용이 증가할 것으로 보입니다. 제조업체들이 수익성이 높은 AI 제품에 더욱 집중하고 있기 때문입니다. 전체 반도체 매출의 50% 이상이 메모리 칩에서 발생할 것으로 예상되며, 이로 인해 스마트폰, PC 및 기타 소비자

집에서 너무 바빠요

그렇다고 CXMT가 약하다는 의미는 아닙니다. 로이터 통신에 따르면, 이 회사는 수년간 정부 지원금으로 적자를 기록하다가 이제는 상당한 가격 경쟁력을 갖춘 기업으로 성장하여 1분기 매출 75억 달러를 달성했고, 상하이 증시에 86억 달러 규모로 상장했습니다.

또한 CXMT는 바이트댄스와 70억 달러가 넘는 규모의 5년 메모리 계약을 체결했으며, 경우에 따라서는 삼성이나 SK하이닉스보다 중국 구매자들에게 더 높은 가격을 제시하기도 했습니다. 카운터포인트는 현재 CXMT가 전 세계 DRAM 비트 출하량의 약 9%를.

하지만 강력한 힘을 가진다고 해서 충분한 생산 능력을 갖춘 것은 아닙니다. 베이징은 CXMT에 국내 고객을 우선시할 것을 요청했고, CXMT의 기존 생산 시설은 이미 국내 수요로 인해 한계에 다다른 상태입니다. 골드만삭스 보고서에 따르면 CXMT는 2026년 중국 DRAM 수요의 41%, 2028년에는 50%까지 증가할 것으로 예상됩니다.

이는 중국이 그동안dent 내려 했던 바로 그 해외 메모리 공급업체들에 계속 의존하게 된다는 것을 의미합니다.

경쟁사들이 새로운 반도체 공장에 수십억 달러를 투자하고 있다

업계 최대 기업들은 선두 자리를 지키기 위해 막대한 투자를 하고 있지만, 의미 있는 신규 공급은 아직 수년이 걸릴 것으로 예상됩니다.

8월 초 두 개의 새로운 반도체 제조 공장 건설을 위해 54조 원(약 380억 달러) 규모의 투자를 승인받았습니다 Cryptopolitan . 하지만 Y2 DRAM 공장은 2029년 중반까지는 클린룸 가동 단계에 도달하지 못할 것으로 예상됩니다. 보도에 따르면 SK하이닉스는

삼성전자 메모리 사업부는 사상 최고 분기 매출을 기록했지만, 공급 제한은 2026년 하반기까지 지속될 것이라고 밝혔습니다. 카운터포인트에 따르면, CXMT는 상하이와 베이징에 신규 생산 공장을 가동하여 2027년까지 월 42만 웨이퍼 생산 능력을 확대할 계획입니다 . 그 시점까지 DRAM 시장은 제품 공급 부족의 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

이 글을 읽고 계시다면 이미 앞서 나가고 계신 겁니다. 뉴스레터를 구독하시면 더욱 유익한 정보를 받아보실 수 있습니다.